Dentro da Elaborada Enganação do Ecossistema Solana pelos Irmãos Macalinao

Os procuradores federais estão a examinar as operações de Ian e Dylan Macalinao, os desenvolvedores por trás da Saber Labs e da sua rede de projetos DeFi. A investigação centra-se em como os irmãos construíram uma teia complexa de protocolos de criptomoedas ligados à blockchain Solana, usando múltiplas identidades anónimas para amplificar artificialmente um dos indicadores de desempenho mais críticos do ecossistema durante o boom de criptomoedas de 2021.

O esquema principal revela uma tentativa sofisticada de manipular o Valor Total Bloqueado (TVL) — uma métrica que acompanha quanto capital circula pelas plataformas DeFi. Segundo comunicações internas descobertas pelo CoinDesk, Ian Macalinao criou uma estratégia onde os tokens podiam ser contados várias vezes, roteando-os através de protocolos interligados, cada um parecendo ser um projeto separado operado por equipas diferentes. “Se um ecossistema é todo construído por poucas pessoas, não parece tão autêntico”, escreveu numa publicação de blog não publicada. Esta falsa aparência de descentralização escondia o controlo concentrado por trás das cenas.

A Rede de Identidades e Projetos por Trás das Operações de Macalinao

Os irmãos Macalinao implementaram a sua estratégia de identidades artificiais em vários projetos importantes dentro do ecossistema Solana. A Saber Labs funcionou como a sua principal plataforma de troca de stablecoins, enquanto a Sunny Aggregator oferecia serviços de yield farming. A Cashio, outro protocolo de stablecoin controlado por eles através de identidades pseudónimas, ganhou destaque antes de sofrer uma violação de segurança crítica no início de 2022, que resultou em perdas de milhões.

Ao manterem esses projetos sob diferentes personas anónimas, os irmãos criaram a ilusão de um ecossistema vibrante e diversificado. Cada plataforma podia reportar independentemente os valores de TVL, mas o mesmo capital circulava entre elas. Este duplo e triplo contagem de depósitos artificialmente aumentou as métricas globais da Solana durante o mercado de alta, com Ian a reconhecer que o esquema “impulsionou o preço do SOL, o token nativo da rede Solana.”

Como o Esquema dos Macalinao Desmoronou

A revelação das táticas dos irmãos Macalinao levou o DefiLlama, o principal agregador de dados para a indústria DeFi, a reestruturar a forma como apresenta os números de TVL. A plataforma implementou mudanças para evitar a contagem dupla de ativos entre protocolos — uma resposta direta à engenharia desses irmãos para inflar as métricas.

Após o relatório detalhado do CoinDesk expor a operação, os irmãos Macalinao fizeram retiradas estratégicas das suas posições. Abandonaram planos de migrar a Saber para a blockchain Aptos, saíram da sua firma de capital de risco Protagonist VC, e transferiram o controlo de alguns projetos construídos pseudónimamente para a Marinade, um protocolo DeFi estabelecido na Solana. Estes movimentos pareceram feitos para se distanciarem do ecossistema controverso que tinham construído.

Estado Atual dos Projetos Criados por Macalinao

Quatro anos depois, o panorama operacional mudou drasticamente. A Saber continua a funcionar como uma plataforma de troca de stablecoins, embora a sua atividade tenha estabilizado em níveis modestos — reportando um volume de negociação de 4,4 milhões de dólares em 24 horas na altura do relatório. Ian Macalinao manteve a infraestrutura básica da plataforma, mas o canal Discord da comunidade da Saber mostra sinais de abandono, com envolvimento limitado de desenvolvedores e atividade de utilizadores.

Os destinos da Sunny Aggregator e da Cashio divergiram drasticamente da sobrevivência da Saber. Ambos os projetos praticamente cessaram operações, os preços dos seus tokens estagnaram e os canais da comunidade foram inundados com mensagens frustradas de utilizadores a exigir responsabilidade. Os servidores Discord associados a esses projetos tornaram-se repositórios de reclamações, refletindo a completa quebra de confiança entre desenvolvedores e utilizadores.

Implicações Mais Amplas para a Indústria

O caso dos irmãos Macalinao representa um ponto de inflexão importante na forma como a indústria cripto mede e valida a saúde do ecossistema. A manipulação das métricas de TVL levantou questões sobre a integridade dos dados no setor e levou provedores de infraestrutura como o DefiLlama a implementar padrões de validação mais rigorosos. Entretanto, a reputação da Solana sofreu pressão durante este período, embora a rede continue a operar e a atrair atividade de desenvolvimento.

Em fevereiro de 2026, a Solana (SOL) negocia a 88,01 dólares, refletindo a evolução das dinâmicas de mercado que mudaram consideravelmente desde a era em que a inflação artificial de métricas podia mover significativamente os preços dos tokens. As táticas dos irmãos Macalinao tornaram-se um aviso sobre os riscos de supervisão inadequada na finança descentralizada, onde a ausência de intermediários tradicionais cria oportunidades para participantes sofisticados manipularem sistemas emergentes.

A investigação do DOJ indica que as autoridades federais estão a tratar a manipulação do ecossistema como uma questão séria, digna de escrutínio criminal, potencialmente estabelecendo precedentes sobre como os casos de fraude em ativos digitais serão processados nos próximos anos.