Os mercados de criptomoedas em alta sinalizam o retorno da procura institucional em meio à recuperação de ativos digitais em 2025

O setor de criptomoedas entrou em 2025 com um impulso notável, refletindo uma renovada participação institucional e mudanças na dinâmica do mercado após uma correção desafiadora no final do ano. Esta notícia analisa os fatores técnicos, catalisadores fundamentais e obstáculos políticos que estão a moldar o panorama dos ativos digitais.

No início de janeiro de 2025, o Bitcoin disparou em direção e ultrapassou o limiar de $100.000 pela primeira vez desde o final de dezembro de 2024, atingindo aproximadamente $102.000 — representando um ganho de 4,3% em 24 horas, à medida que os mercados tradicionais reabriram após o período de férias. O mercado de criptomoedas mais amplo participou na alta, com o Ethereum a subir para $3.700 (mais 2,8%) e o Solana a avançar para $220 (mais 4,5%). O índice CoinDesk 20 ganhou 3,5% no mesmo período, refletindo força generalizada entre os principais ativos digitais.

Até fevereiro de 2026, a dinâmica do mercado tinha evoluído consideravelmente. A ação de preço atual mostra o Bitcoin a negociar em torno de $68.280, com um ganho de 3,61% em 24 horas, Ethereum a $2.060 (mais 7,23%) e Solana a $88,40 (mais 7,78%) — ilustrando a contínua volatilidade do mercado de criptomoedas e ajustes de preço a longo prazo.

Compra corporativa de Bitcoin acelera com o retorno do apetite institucional

A recuperação no início de 2025 coincidiu com um renovado interesse institucional por ativos digitais. A MicroStrategy anunciou a compra de mais 1.020 BTC no início do novo ano, enquanto a empresa energética com sede no Texas, KULR Technology Group, adicionou aproximadamente $21 milhões em Bitcoin ao seu tesouro, duplicando efetivamente as suas participações. Estes anúncios sinalizaram que o apetite empresarial por ativos cripto permanecia intacto apesar da correção de final de ano.

As entradas em ETFs de Bitcoin à vista atingiram $908 milhões num único dia, à medida que o capital de retalho e institucional voltou a fluir para a classe de ativos. Segundo análise da CoinDesk, essa procura representou uma mudança significativa após o período de férias, que tinha visto saídas de produtos negociados em bolsa de Bitcoin e Ethereum, pressionando os preços para baixo até ao final de dezembro.

Perspectiva técnica sugere otimismo cauteloso apesar de restrições ao alavancamento

Do ponto de vista técnico, o rebound de janeiro de 2025 apresentou características distintas de uma alta impulsionada por alavancagem. O interesse aberto em futuros de Bitcoin permaneceu significativamente abaixo dos níveis de meados de dezembro, tanto na CME (a plataforma de derivativos institucional) quanto de forma agregada, indicando que a valorização de preço foi principalmente financiada por compras à vista, e não por especulação com margem.

As taxas de financiamento nos derivados de criptomoedas permaneceram neutras, sugerindo ausência de posições excessivas que frequentemente antecedem reversões abruptas. Essa estrutura indicava uma base mais sólida para a alta, embora níveis de resistência técnica próximos de $72.000 e $78.000 precisassem de quebras sustentadas para confirmar uma tendência de alta estrutural, em vez de um simples rebote tático.

A alta do início do ano também desencadeou rotações substanciais para altcoins e instrumentos de volatilidade, com Circle, Coinbase e ações relacionadas a criptoativos a reagirem de forma acentuada, acompanhando os ativos digitais.

Política do Federal Reserve continua a ser fator de risco crítico para a sustentabilidade da alta no mercado de cripto

Apesar do momentum positivo no início de 2025, os participantes do mercado de cripto permaneciam altamente atentos aos riscos políticos. As declarações hawkish de Jerome Powell, presidente do Fed, em dezembro de 2024, iniciaram a retração de final de ano, e a firma de análise de criptoativos 10x Research alertou que a comunicação de política monetária provavelmente será decisiva para o desempenho dos ativos de risco ao longo de 2025.

Markus Thielen, fundador da 10x Research, alertou que, embora a inflação mais baixa pareça provável em 2025, o Federal Reserve pode precisar de tempo considerável para reconhecer e responder às pressões deflacionárias. A correção de dezembro levou o Bitcoin a cair cerca de 15% desde as máximas recorde, atingindo um fundo local próximo de $91.000 em 30 de dezembro de 2024, servindo como um lembrete claro da volatilidade relacionada à política.

A 10x Research previu que os preços das criptomoedas provavelmente continuariam a subir até à posse de Trump em janeiro, mas alertou para uma possível fraqueza no final do mês, à medida que se aproximava a reunião de política do Fed em janeiro. Paul Howard, diretor sénior da Wincent, advertiu contra uma interpretação excessiva do surto temporário acima de $100.000, prevendo que a volatilidade se intensificaria nas semanas seguintes.

Indicadores de estrutura de mercado sugerem otimismo seletivo

A divergência entre a ação de preço e a acumulação de alavancagem ofereceu uma visão mais detalhada da saúde do mercado de cripto. Métricas tradicionais como interesse aberto e taxas de financiamento — que muitas vezes prenunciam reversões abruptas quando extremas — permaneceram controladas, sugerindo que a alta de janeiro de 2025 refletiu mudanças genuínas na procura, e não excesso especulativo.

No entanto, Joel Kruger, da LMAX Group, observou que o rebound parecia ser principalmente técnico, impulsionado pelo desfecho de posições baixistas e por uma liquidez escassa típica da temporada de férias, e não por catalisadores fundamentais transformadores. Essa observação destacou uma distinção importante: enquanto compras institucionais e entradas em ETFs representaram procura tangível, o impacto imediato foi amplificado pelo baixo volume de negociações, característico do ambiente pós-férias.

Panorama de notícias de cripto e perspectivas futuras

A trajetória do setor de cripto em 2025 provavelmente dependerá de três fatores interligados: o ritmo de acumulação de capital institucional, a postura de comunicação do Federal Reserve em relação à inflação e às taxas, e o apetite geral por ativos de risco sob o novo governo dos EUA.

A divergência entre o entusiasmo de início de 2025 e as estruturas técnicas subjacentes sugere um mercado caracterizado por oportunidades, mas também por cautela. Ao contrário do rally de janeiro a março de 2024 ou do aumento de setembro a dezembro de 2024, 2025 começou com instituições e indivíduos mais defensivos — indicando menos entusiasmo especulativo, mas também potencial de ganhos mais graduais.

O fluxo de notícias atual permanece atento às evoluções na política do Fed e aos anúncios de tesouraria corporativa como principais catalisadores de curto prazo, enquanto melhorias estruturais de longo prazo na infraestrutura institucional continuam a sustentar a maturação do setor como classe de ativos.