Significado da procura e da oferta e a sua aplicação no investimento

Se alguma vez te questionaste por que os preços das ações ou produtos sobem ou descem, a resposta geralmente está relacionada com o significado de oferta e procura. Estes dois conceitos fundamentais não só formam a base da economia, mas também são ferramentas essenciais que os investidores usam para prever movimentos de mercado.

Oferta e Procura: Noções Básicas

De forma simples, oferta e procura refletem o desejo de comprar e vender no mercado. Ambos atuam em conjunto para determinar os preços que surgem na prática.

Procura (Demand) é o desejo de adquirir bens ou serviços a diferentes níveis de preço. Ao analisar estes dados, obtemos a curva de procura (Demand Curve), que mostra a relação entre preço e quantidade desejada. Cada ponto nesta curva indica quanto os consumidores estão dispostos a comprar a um determinado preço, ou qual o preço máximo que estão dispostos a pagar para adquirir a quantidade desejada.

Oferta (Supply), por outro lado, é o desejo de vender bens ou serviços a diferentes níveis de preço. Quando representada graficamente, obtemos a curva de oferta (Supply Curve), que mostra a quantidade que os vendedores desejam oferecer a vários preços. Também indica o preço mínimo ao qual os vendedores estão dispostos a vender uma certa quantidade.

Lei da Procura e Factores que Influenciam a Procura

Lei da Procura explica que a quantidade demandada tem uma relação inversa com o preço: quando o preço sobe, a procura diminui; quando o preço desce, a procura aumenta.

Este fenómeno ocorre por duas razões principais:

Efeito Rendimento — Quando o preço de um bem diminui, o valor real do dinheiro no teu bolso aumenta (podes comprar mais com a mesma quantia), permitindo-te adquirir mais unidades do produto.

Efeito Substituição — Quando o preço de um produto muda, comparamo-lo com bens similares. Por exemplo, se o produto A fica mais barato, enquanto o produto B mantém o preço, é provável que compres mais do produto A.

Além do preço, outros fatores que afetam a procura incluem:

• Rendimento dos consumidores
• Preços de bens relacionados
• Gostos e preferências dos compradores
• Número de compradores no mercado
• Expectativas sobre preços futuros
• Estações do ano e novas tecnologias que criam novas necessidades

Lei da Oferta e Factores que Determinam a Oferta

Lei da Oferta afirma que há uma relação direta entre preço e quantidade oferecida: quando o preço sobe, os vendedores querem oferecer mais, esperando maiores lucros. Quando o preço desce, a quantidade que desejam vender também diminui.

Fatores que influenciam a oferta incluem:

• Custos de produção (matérias-primas, mão de obra, energia)
• Preços de bens substitutos que os produtores podem fabricar
• Tecnologias de produção
• Número de concorrentes no mercado
• Expectativas de preços futuros
• Condições climáticas e desastres naturais
• Políticas fiscais e acesso a financiamento

Ponto de Equilíbrio: Onde Compra e Venda Convergem

Se apenas uma força de compra ou de venda atuar, o preço não se determinará. Na realidade, o preço de mercado encontra-se no ponto de equilíbrio, onde as curvas de oferta e procura se cruzam. Nesse ponto, a quantidade que os consumidores querem comprar é igual à quantidade que os vendedores querem vender.

Este preço tende a manter-se porque:

• Se o preço subir acima do equilíbrio, haverá excesso de oferta, pressionando o preço a baixar até ao equilíbrio.
• Se o preço cair abaixo do equilíbrio, há excesso de procura, levando a uma escassez e a um aumento do preço até ao equilíbrio.

Mercado Financeiro: Uma Complexidade Acrescida

Quando aplicamos estes conceitos ao mercado financeiro, eles continuam válidos, mas os fatores que influenciam a oferta e procura tornam-se mais complexos.

Fatores de procura no mercado financeiro:

• Condições macroeconómicas (crescimento económico, taxas de juro, inflação)
• Liquidez do sistema financeiro
• Confiança dos investidores na economia e nos resultados das empresas
• Expectativas sobre políticas monetárias e situação política

Fatores de oferta no mercado financeiro:

• Decisões das empresas de aumentar capital ou recomprar ações
• Emissão de novas ações (IPO)
• Requisitos e regulamentos das bolsas de valores
• Capacidade de acesso a financiamento

Da Teoria à Prática: Demand Supply Zone

Investidores e traders há muito que sabem que ações e ativos financeiros, tal como bens naturais, podem aplicar os conceitos de oferta e procura. Análises fundamental (Fundamental Analysis) e técnica (Technical Analysis) usam estes princípios.

Na análise fundamental, o preço das ações reflete a procura por aquela empresa, influenciada por fatores como previsões de lucros, crescimento económico ou mudanças estruturais, que alteram a oferta e procura, fazendo os preços moverem-se.

Na análise técnica, existe a “Demand Supply Zone” (DSZ), uma técnica popular que acompanha o movimento do preço (Price Action) e do volume de negociação, ajudando a identificar pontos de forte compra ou venda.

Na Prática: 2 Estratégias Principais com Demand Supply Zone

Estratégia 1: Negociação de Reversão (Reversal Trading)

Quando o preço reflete excesso de procura ou oferta, e começa a estabilizar, ocorre uma luta entre compradores e vendedores. O preço entra numa zona de consolidação (Base). Novos fatores entram em jogo, reforçando um dos lados, levando a uma reversão.

Reversão para alta (Demand Zone Drop Base Rally - DBR): ocorre após uma forte venda que faz o preço cair rapidamente, seguido de estabilização. Quando o interesse de compra aumenta, o preço sobe novamente.

Reversão para baixa (Supply Zone Rally Base Drop - RBD): ocorre após uma forte compra que faz o preço subir rapidamente, seguido de pausa. Quando os vendedores dominam, o preço desce novamente.

Estratégia 2: Seguir a Tendência (Continuation Trading)

Mais comum, ocorre quando a força de compra ou venda permanece dominante. O preço move-se até à zona de consolidação, mas, com novos fatores, a força inicial reforça-se, e o movimento continua na direção original.

Continuação de alta (Rally Base Rally - RBR): preço sobe, pausa, sobe novamente.

Continuação de baixa (Drop Base Drop - DBD): preço desce, pausa, desce novamente.

Resumo

Procura e oferta não são apenas conceitos económicos teóricos, mas ferramentas valiosas para entender o mercado, seja de ações, commodities ou financeiros. Aprender e praticar a aplicação destes princípios com dados reais permite aos investidores melhorar a análise de preços e tomar decisões mais informadas.