Por que acabei de investir nesta ação de dividendos com rendimento de 5,7%

United Parcel Service (UPS +0,94%) entrega cerca de 20,8 milhões de pacotes todos os dias. Mas nos últimos anos, não tem sido uma boa aposta para os investidores. Apesar de uma recuperação que começou há alguns meses, o preço das ações da UPS permanece aproximadamente 37% abaixo desde o início de 2023.

Alguns podem ver a UPS como um tipo de ação que não vale a pena tocar com uma vara de 3 metros. Não eu. Aqui está o motivo pelo qual acabei de investir nesta ação de dividendos com rendimento de 5,7%.

Fonte da imagem: UPS.

1. A recuperação está começando

Tenho esperado que a UPS faça uma forte recuperação há algum tempo. Parece que essa recuperação está começando.

Nos últimos três meses, as ações da UPS subiram mais de 24%. Seu desempenho superou absolutamente o do S&P 500 (^GSPC +0,69%) e superou o setor industrial mais amplo.

Expandir

NYSE: UPS

United Parcel Service

Variação de hoje

(0,94%) $1,08

Preço atual

$116,62

Dados principais

Capitalização de mercado

$99 bilhões

Variação do dia

$114,33 - $117,07

Variação em 52 semanas

$82,00 - $123,70

Volume

186 mil

Volume médio

6,1 milhões

Margem bruta

18,53%

Rendimento de dividendos

5,62%

O que aconteceu? A UPS superou as estimativas de lucros da Wall Street para o terceiro trimestre de 2025. A empresa também superou facilmente as expectativas para o quarto trimestre.

De forma impressionante, a UPS conseguiu superar apesar de desafios significativos. A CEO Carol Tomé reconheceu esses desafios na teleconferência de resultados do Q4, afirmando: “Em 2025, operámos num ambiente macroeconómico muito dinâmico, incluindo mudanças significativas nas políticas comerciais globais e preocupações geopolíticas crescentes.”

Para garantir, a UPS ainda enfrenta alguns obstáculos. A empresa provavelmente não irá gerar os números que os investidores preferem na primeira metade de 2026. No entanto, a gestão espera uma melhoria significativa na segunda metade do ano. Também acredita que a UPS estará preparada para um crescimento maior além de 2026.

2. Lucro mais elevado está a caminho

Tenho confiança de que a rentabilidade da UPS vai melhorar. E os preços das ações tendem a acompanhar os lucros a longo prazo.

Por que estou tão otimista? Para começar, a UPS já reduziu drasticamente sua estrutura de custos. A empresa conseguiu aproximadamente 3,5 bilhões de dólares em economias de custos apenas com a reconfiguração da rede.

Olhando para o futuro, a UPS está na reta final da redução do volume da Amazon (AMZN +2,59%). A empresa espera avançar com um segundo programa voluntário de separação para seus motoristas em tempo integral, após um bem-sucedido realizado no ano passado. Está mirando economias adicionais de cerca de 3 bilhões de dólares em 2026 relacionadas à redução do volume da Amazon.

Além disso, a UPS está trabalhando duro para garantir negócios de maior margem. Talvez o melhor exemplo dessa iniciativa seja o esforço da empresa para se tornar a fornecedora número 1 mundial em logística de saúde complexa. A aquisição em novembro de 2025 da Andleur Healthcare Group por 1,6 bilhões de dólares representou um grande passo para alcançar esse objetivo.

A UPS também busca aumentar seus volumes em outros mercados mais lucrativos, especialmente pequenas e médias empresas (PMEs) e clientes business-to-business (B2B). A empresa aumentou sua penetração em PMEs em 2025 para 31,8% do volume total nos EUA, um bom sinal de progresso. Também aumentou o B2B para 42,3% do volume total nos EUA, um aumento de 250 pontos-base em relação ao ano anterior.

3. O dividendo é atrativo e confiável

Sim, o dividendo da UPS é outro motivo importante pelo qual comprei mais ações recentemente. Admito que, nos últimos anos, o dividendo parecia um pouco instável. A UPS gerou menos fluxo de caixa livre do que gastou para financiar o programa de dividendos.

No entanto, isso está mudando. A empresa espera pagar 5,4 bilhões de dólares em dividendos em 2026. Está mirando um fluxo de caixa livre de cerca de 6,5 bilhões de dólares (incluindo a contribuição anual para o fundo de pensão de 1,3 bilhões de dólares, mas antes de considerar o impacto do plano de separação voluntária dos motoristas).

Um rendimento de dividendos em torno de 6% torna muito mais provável que a ação entregue um retorno total de dois dígitos. E, quando chegar o dia em que eu quiser usar os dividendos como renda, em vez de reinvestir, acho que o dividendo da UPS será um que poderei contar.