1 Divisão de Ações Ações para Comprar Antes de Disparar 90%, Segundo um Analista de Wall Street

Desde 1980, as ações que fazem desdobramento superaram o S&P 500 (^GSPC +0,69%) em quase 14 pontos percentuais durante o ano seguinte ao anúncio do desdobramento. Mas as ações da Netflix (NFLX +2,17%) caíram 28% desde que a empresa anunciou um desdobramento de 10 por 1 em 30 de outubro, enquanto o S&P 500 avançou cerca de 1%.

No entanto, praticamente todos os analistas de Wall Street que acompanham a Netflix acham que a ação está subvalorizada ao seu preço atual de $79 por ação, de acordo com a LSEG. O preço-alvo mais baixo de $79 por ação implica nenhuma mudança. Mas o preço-alvo mais alto de $150 por ação (de Vikram Kesavabhotla na Baird) implica uma valorização de 90%.

A ação da Netflix atualmente negocia 41% abaixo de sua máxima histórica, principalmente porque os investidores estão preocupados com sua tentativa de adquirir a Warner Bros. Discovery. Acho que isso cria uma oportunidade de compra atraente. Aqui está o porquê.

Fonte das imagens: Getty Images.

A Netflix é o serviço de streaming mais popular por vários critérios

A Netflix transformou sua vantagem de ser pioneira em um império do streaming. Embora a concorrência tenha aumentado nos últimos anos, ela continua sendo o serviço de streaming mais popular por múltiplos critérios: possui mais assinantes, mais usuários ativos mensais e representa uma porcentagem maior do tempo de visualização de televisão (excluindo o YouTube do Alphabet) do que qualquer concorrente no espaço de streaming.

Essa escala significa que a Netflix tem uma vantagem de dados, e esses dados informam modelos de aprendizado de máquina que orientam as decisões de criação de conteúdo. Por sua vez, as produções originais da Netflix frequentemente lideram as paradas. No ano passado, as três séries originais de streaming mais populares — Stranger Things, Squid Game e Wednesday — foram produzidas pela Netflix. De fato, a Netflix produziu sete das dez principais séries originais de streaming em 2025, segundo a empresa de análises Nielsen.

A Netflix reportou resultados financeiros sólidos no quarto trimestre. As vendas aumentaram 18%, atingindo $12 bilhões, a terceira aceleração consecutiva, impulsionada pelo crescimento de assinantes, preços mais altos e aumento na receita de publicidade. E o lucro líquido de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) aumentou 30%, atingindo $0,59 por ação diluída.

Os investidores estão nervosos com a potencial fusão com a Warner Bros. Discovery

A Netflix fez uma oferta em dinheiro para adquirir os negócios de streaming e estúdios da Warner Bros. Discovery por $27,75 por ação, o que equivale a $72 bilhões. No entanto, a Netflix também herdaria quase $11 bilhões em dívidas desses segmentos de negócios, elevando o preço total de compra para cerca de $83 bilhões.

O negócio é arriscado por várias razões. A Netflix supostamente assumirá até $50 bilhões em dívidas para financiar a aquisição, o que reduziria o fluxo de caixa disponível para financiar a criação de conteúdo. Isso poderia prejudicar o crescimento dos lucros futuros. Além disso, ao combinar os serviços de streaming mais populares e o quarto mais popular (pelo número de assinantes), a fusão atrai o escrutínio regulatório.

Expandir

NASDAQ: NFLX

Netflix

Variação de Hoje

(2,17%) $1,67

Preço Atual

$78,67

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$332B

Variação do Dia

$76,40 - $78,85

Variação em 52 semanas

$75,23 - $134,12

Volume

32M

Média de Volume

47M

Margem Bruta

48,59%

No entanto, o negócio também traria benefícios atraentes. Mais importante, a Netflix teria os direitos de franquias importantes como DC Universe (Batman, Superman), Dune, Friends, Game of Thrones, Harry Potter e O Mágico de Oz. Segundo o co-CEO Greg Peters, a Netflix poderia transformar essa propriedade intelectual em conteúdo original que poderia acelerar o negócio por décadas.

É impossível saber exatamente como as coisas irão se desenrolar, mas o analista Benjamin Swinburne, do Morgan Stanley, afirmou que os riscos associados à transação já estavam descontados quando a Netflix negociava a $87 por ação. A ação agora está a $79 por ação. Além disso, ele estima que os lucros da Netflix após a aquisição atingiriam $6,50 por ação em 2030. Isso implica um crescimento de 21% ao ano nos próximos cinco anos.

A estimativa de Swinburne aproxima-se do que a maioria dos analistas de Wall Street espera da Netflix. A previsão consensual atualmente indica que os lucros crescerão 22% ao ano nos próximos três anos. Isso torna a avaliação atual de 31 vezes os lucros razoável. Esses números dão à Netflix um índice preço/lucro para crescimento (PEG) de 1,4, o que é um desconto em relação à média de 1,7 dos últimos três anos.

Acredito que o mercado está excessivamente pessimista em relação à Netflix, e isso cria uma oportunidade de compra para investidores pacientes.