5 principais analistas tendências de IA: As ações da Nvidia "podem superar o mercado na segunda metade de 2026"

Investing.com - A seguir estão as movimentações mais importantes dos analistas no setor de inteligência artificial (IA) nesta semana.

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Citi recomenda comprar ações da Nvidia antes de um desempenho forte na segunda metade do ano

A Citi incentiva os investidores a aumentarem suas posições na Nvidia (NASDAQ:NVDA) antes que o preço das ações supere o mercado na segunda metade de 2026, devido ao forte impulso de produtos e à melhora na visibilidade da demanda para 2027.

O analista Atif Malik, em um relatório preliminar, afirmou que a empresa espera que a receita do trimestre de janeiro seja de US$ 67 bilhões, “superando a expectativa do mercado de US$ 65,6 bilhões”, e que a orientação de vendas para o trimestre de abril seja de US$ 73 bilhões, enquanto o consenso do mercado é de US$ 71,6 bilhões.

Essa visão otimista é parcialmente baseada no ciclo de produtos da empresa. Malik prevê que a continuidade do avanço das plataformas B300 e Rubin impulsionará um crescimento sequencial de 34% nas vendas no segundo semestre de 2026, contra 27% no primeiro semestre.

Ele destacou: “A maior parte dos investidores já está além dos resultados financeiros em si”, voltando sua atenção para a conferência anual GTC, que acontecerá em meados de março, onde a Nvidia deve detalhar o roteiro de inferência usando SRAM IP de baixa latência da Groq, além de oferecer uma “visão inicial das vendas de IA para 2026/27”.

Em termos de rentabilidade, o analista prevê uma margem bruta de aproximadamente 75% para o ano fiscal de 2027, assumindo um crescimento de despesas operacionais superior a 30%, alinhado à tendência do ano fiscal de 2026.

Sobre a preocupação com os altos investimentos de grandes provedores de nuvem, Malik afirmou que, à medida que a demanda por infraestrutura de IA continuar impulsionando o crescimento da receita de nuvem, esses investimentos “trarão retornos a longo prazo”.

Ele também reconhece que a competição na área de inferência está se intensificando, mas espera que a Nvidia “continue liderando em cargas de trabalho focadas em treinamento e inferência”.

A Citi mantém a recomendação de compra e o preço-alvo de US$ 270, concluindo que a ação “parece bastante atrativa, e com a visibilidade da demanda se estendendo até 2027, ela pode superar o mercado na segunda metade de 2026”.

Morgan Stanley vê a Amazon como uma vencedora subvalorizada na GenAI

A Morgan Stanley colocou a Amazon (NASDAQ:AMZN) como sua principal escolha, acreditando que a AWS e o negócio de varejo continuam sendo beneficiários subvalorizados na onda de GenAI, dando à empresa potencial para liderar e aproveitar a próxima fase de disrupção impulsionada por IA.

Apesar do debate contínuo entre investidores sobre o retorno dos altos investimentos em IA, o analista Brian Nowak afirmou que mantém uma visão otimista, destacando dois catalisadores que podem ajudar a reavaliar o preço das ações.

O primeiro catalisador está na persistência do crescimento da AWS. Nowak disse que a demanda permanece forte, com níveis de pedidos pendentes apoiando um crescimento de mais de 30% “por um período bastante longo”. No entanto, ele observou que o ritmo atual está sendo limitado pela capacidade de novos data centers entrando em operação.

Ele utilizou uma análise de retorno sobre o capital investido para avaliar o retorno de IA, que mede a receita incremental em relação ao investimento de capital do ano anterior. Em seu cenário base, a taxa de retorno implícita está cerca de 50% abaixo da média de longo prazo, indicando que, se a capacidade dos data centers começar a acompanhar o ritmo dos investimentos, a receita da AWS tem potencial de alta.

Nowak estima que um aumento de 5% na taxa de retorno adicionaria aproximadamente 130 pontos base ao crescimento da AWS, podendo elevar o crescimento ano a ano para mais de 30% se atingir cerca de US$ 0,45 por ação.

“À medida que a AWS abre mais data centers, essa ‘taxa de retorno’ deve melhorar, e a AWS deve continuar acelerando seu crescimento”, escreveu.

O segundo catalisador é o negócio de agentes. Segundo Nowak, a expansão contínua do estoque de última milha, o aumento na infraestrutura e os investimentos tecnológicos constantes permitem que a Amazon mantenha uma posição de liderança nos setores de compras por agentes verticais e horizontais.

Ele destacou que a plataforma de agentes exclusivos da empresa, Rufus, contribuiu com cerca de 140 pontos base para o crescimento do GMV (valor bruto de mercadorias) no quarto trimestre de 2025.

A Amazon também reconhece a necessidade de “descobrir juntos formas de melhorar a experiência do cliente” com agentes de IA horizontais, e afirmou que “continuamos em múltiplas conversas”, indicando possíveis futuras parcerias.

“Estamos ansiosos pelo surgimento de parcerias de agentes horizontais com a AMZN, o que aumentará a confiança dos investidores na posição de longo prazo da Amazon”, escreveu Nowak.

Evercore antecipa resultados e inclui Dell Technologies em lista de potencial superação do mercado

Antes do anúncio dos resultados do primeiro trimestre de janeiro, a Evercore colocou a Dell Technologies (NYSE:DELL) em sua lista tática de ações com potencial de superar o mercado, acreditando que a fabricante de hardware deve superar as expectativas atuais de receita e lucro.

A corretora espera que a Dell Technologies ultrapasse o consenso de US$ 31,4 bilhões em receita e US$ 3,52 por ação de lucro por ação, impulsionada pela forte demanda recente por hardware tradicional (PCs/servidores) e computação de IA.

A Evercore também destacou a dinâmica dos preços de memória como um fator positivo recente. Com preocupações crescentes sobre o aumento dos custos de memória, a instituição acredita que a Dell se beneficiou de uma demanda antecipada por PCs e servidores tradicionais, pois os clientes querem comprar antes que os preços médios de venda (ASP) subam.

No segmento de soluções de infraestrutura, a demanda por servidores de IA continua sendo o foco principal. No final do terceiro trimestre fiscal, a Dell tinha pedidos de IA de US$ 12,3 bilhões e pedidos pendentes de US$ 18,4 bilhões, com uma previsão de receita de US$ 25 bilhões para IA no ano fiscal de 2026. A Evercore afirma que essa projeção sugere que a receita de IA no trimestre de janeiro deve ultrapassar US$ 9 bilhões.

Na área de clientes, dados preliminares da IDC indicam que a Dell conquistou cerca de 100 pontos base de participação de mercado no quarto trimestre, a primeira vez em mais de três anos que houve crescimento de participação.

Apesar disso, a Evercore espera alguma pressão de margem no curto prazo. O consenso de mercado aponta para uma margem bruta de aproximadamente 20,2%, uma queda de cerca de 0,9 ponto percentual em relação ao trimestre anterior e uma queda de 4,1 pontos em relação ao mesmo período do ano anterior, refletindo parcialmente a pressão recente sobre os custos de memória.

No entanto, a empresa destacou que “a Dell já está adotando ações de precificação mais dinâmicas e com janelas de cotação mais curtas para proteger melhor suas margens futuras”.

Para o futuro mais distante, a Evercore espera que a gestão apresente um caminho para atingir, pelo menos, crescimento de receita de alta margem de um dígito e crescimento de lucro por ação de 10% a 15% até 2027, apoiado pelo aumento do lucro bruto, alavancagem operacional e recompra de ações.

Especialmente na área de servidores de IA, a corretora prevê que “com o avanço do Rubin, haverá um aumento significativo”, podendo gerar receitas entre US$ 35 bilhões e US$ 40 bilhões, mantendo uma margem de lucro de um dígito médio.

A Evercore mantém a recomendação de superação do mercado para a ação, mas reduziu o preço-alvo para US$ 160.

Needham eleva classificação de ADI para compra devido à melhora na demanda

Na quinta-feira, a Needham & Company elevou a classificação da ADI (NASDAQ:ADI) de manter para comprar, ajustando o preço-alvo de US$ 110 para US$ 150, devido à melhora nas tendências operacionais, desempenho recente sólido e aumento na demanda por mercados finais-chave, o que deve continuar sustentando lucros e valorização.

O analista N. Quinn Bolton afirmou que, após o desempenho acima do esperado no primeiro trimestre e uma orientação “claramente superior às expectativas”, a empresa “não pode mais ficar de fora”.

Apesar do forte desempenho recente, a classificação foi elevada. Desde o relatório do quarto trimestre fiscal de 2025, as ações subiram mais de 40%, enquanto o índice S&P 500 aumentou 2,6%. A Needham acredita que ainda há espaço para alta adicional.

A corretora estabeleceu um preço-alvo de US$ 400, baseado em uma relação preço/lucro de 30 vezes para suas previsões de lucro de 2027.

Bolton afirmou que as dinâmicas dos clientes parecem estar melhorando, observando que “os clientes parecem ter passado pela fase de digestão”, e que o padrão de pedidos agora está mais alinhado ao consumo básico.

Ele também destacou o potencial de recuperação do setor industrial principal da empresa. Excluindo equipamentos de teste automatizado e setores de aviação e defesa, esse negócio ainda está “20% abaixo do pico anterior”, indicando que há espaço para melhorias significativas à medida que os pedidos aumentam.

O analista reforçou que a dinâmica de estoques pode ser um fator positivo, acreditando que “o ciclo de reposição de estoques ainda está diante da empresa”. Ele acrescentou que a melhora na precificação e a crescente exposição a aplicações de data center e IA — atualmente representando cerca de 20% das vendas — devem continuar apoiando as perspectivas de crescimento.

Truist eleva Shopify a compra devido à oportunidade de recuperação impulsionada por IA

Em mais uma elevação nesta semana, a Truist Securities aumentou a classificação da Shopify (NASDAQ:SHOP) de manter para comprar, elevando o preço-alvo de US$ 110 para US$ 150, considerando que a recente venda de ações relacionada às preocupações com IA criou uma oportunidade atraente de entrada para investidores de longo prazo.

“Com a forte queda nas avaliações de software devido ao medo de IA, a Shopify oferece uma oportunidade de compra atraente para investidores de longo prazo”, afirmou o analista Terry Tillman em um relatório.

Ele acrescentou: “A Shopify é uma das poucas empresas de software que mostrou forte aceleração no crescimento recentemente”, e acredita que múltiplos fatores de longo prazo — incluindo expansão internacional, pagamentos, atração de clientes corporativos, B2B e ‘agentes de IA’ — sustentam uma perspectiva de crescimento escalável.

Sobre as preocupações dos investidores com a disrupção por IA e o chamado ‘código de atmosfera’, Tillman afirmou que os riscos parecem exagerados. O ‘código de atmosfera’ refere-se ao uso de ferramentas de IA baseadas em prompts, sem código, para construir aplicações rapidamente com pouca programação tradicional.

Ao contrário, o analista destacou as vantagens de escala, segurança e desempenho da Shopify. Enfatizou a capacidade da plataforma de gerenciar picos de demanda, incluindo vendas de US$ 5,1 milhões por minuto na Black Friday e 14,8 trilhões de consultas ao banco de dados durante a semana de eventos.

Tillman afirmou que “não acredita que a Shopify será afetada pelo código de atmosfera de startups de IA sem código baseado em prompts, nem que isso impactará sua estratégia de crescimento no futuro próximo”.

O pagamento continua sendo um pilar importante para a tese de alta. Tillman destacou a experiência de checkout líder de mercado da Shopify e seus investimentos de longo prazo em tecnologia financeira.

O volume total de pagamentos no quarto trimestre atingiu US$ 84 bilhões, com penetração de 68% do GMV. O Shopify Pay agora processa mais da metade do volume total de pagamentos nos EUA, e o Shopify Payments está disponível em mais de 20 países.

Para o futuro, Tillman delineou cinco razões pelas quais a empresa está bem preparada para o crescimento do mercado de agentes: sua rede global de comerciantes, dados comerciais profundos, papel de sistema de registro, desenvolvimento de protocolos (como o Protocolo de Comércio Universal) e sua posição como sistema operacional confiável de marca.

Este artigo foi traduzido com assistência de inteligência artificial. Para mais informações, consulte nossos termos de uso.