A bolsa de valores do Brasil está em alta: aumento de 17% em janeiro, entrada de capitais estrangeiros superior ao ano passado inteiro, grandes investidores com posições pesadas

Com a melhoria dos fundamentos e a mudança na lógica de alocação de ativos globais, o mercado de ações brasileiro tornou-se no início de 2026 um dos principais focos de atração de capitais mundiais. Impulsionado pelo enfraquecimento do dólar, pelo aumento dos preços das commodities e pelas expectativas de redução de juros, o mercado brasileiro não só experimentou uma recuperação forte há muito esperada, como também atraiu fluxos de capitais estrangeiros de grande valor, incluindo fundos de hedge de topo.

De acordo com documentos regulatórios recentes, o investidor bilionário Stanley Druckenmiller, através do Duquesne Family Office, realizou uma forte entrada no mercado brasileiro no quarto trimestre do ano passado. Durante os três meses até 31 de dezembro, o family office comprou aproximadamente 3,5 milhões de ações do iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) e também adquiriu opções de compra (call options) do mesmo fundo, apostando precisamente na explosão do mercado subsequente.

Essa estratégia rapidamente deu retorno. O iShares MSCI Brazil ETF disparou 17% em janeiro deste ano, atingindo a melhor performance mensal desde 2020. Essa alta foi principalmente impulsionada pelo enfraquecimento do dólar e pelo aumento dos preços das commodities, levando a altas de dois dígitos em ações de peso, incluindo a mineradora Vale SA e a estatal de petróleo Petroleo Brasileiro SA.

A reversão do sentimento de mercado desencadeou uma corrida de compra por parte de investidores estrangeiros. Dados indicam que, neste ano, investidores estrangeiros já investiram mais de 34 bilhões de reais (BRL) na bolsa brasileira. Especialistas afirmam que os gestores de fundos globais estão encerrando sua postura de “baixo peso” na América Latina, buscando diversificação em mercados emergentes para se protegerem dos riscos de uma exposição prolongada ao mercado americano.

Grandes investidores antecipam movimentos

Documentos regulatórios revelam o momento preciso de entrada de Stanley Druckenmiller. Como um dos investidores macroeconômicos mais observados globalmente, seu family office, o Duquesne, realizou uma forte compra de ações do iShares MSCI Brazil ETF no final do ano passado. Este ETF, com valor de aproximadamente 91 bilhões de dólares, é o maior fundo negociado em bolsa que rastreia ações brasileiras.

Além de possuir cerca de 3,5 milhões de ações diretamente, o documento mostra que a instituição também adquiriu opções de compra (call options), demonstrando forte disposição de apostar na alta do mercado brasileiro.

Ao mesmo tempo, o Duquesne Family Office liquidou sua posição no Global X MSCI Argentina ETF, indicando uma mudança clara no foco de seus investimentos na região da América Latina.

Dólar e commodities impulsionam a alta

A alta recente do mercado de ações brasileiro foi liderada por ações de grande capitalização, que geralmente são preferidas por investidores estrangeiros. Os 17% de valorização em janeiro refletem uma melhora significativa no ambiente macroeconômico.

O enfraquecimento do dólar aliviou a pressão cambial sobre mercados emergentes, enquanto a firmeza dos preços das commodities elevou diretamente as avaliações de ativos de recursos naturais no Brasil.

Além disso, a expectativa de mudança na política monetária também sustentou o sentimento do mercado. Há uma previsão generalizada de que o Brasil, maior economia da América Latina, começará a reduzir os juros no próximo mês. Essa expectativa reforçou ainda mais a atratividade dos ativos de renda variável, contribuindo para a recuperação geral das avaliações do mercado.

Entrada de capitais estrangeiros e expectativas do mercado

Os fundos globais estão votando com dinheiro de verdade. Dados da Bloomberg mostram que, até agora neste ano, o fluxo de capitais estrangeiros para o mercado de ações brasileiro ultrapassou 34 bilhões de reais.

Especialistas como Daniel Gewehr, do Itaú BBA, em relatório, destacaram que, após uma roadshow em sete cidades na América do Norte, notaram um aumento significativo no interesse dos investidores globais pelo Brasil. Segundo o relatório, os investidores parecem estar reduzindo suas posições de “baixo peso” na região da América Latina, buscando aumentar sua exposição às ações brasileiras por meio de instrumentos como o EWZ.

As instituições continuam otimistas com o futuro. Segundo uma pesquisa do Bank of America com gestores de fundos na América Latina, cerca de 64% dos entrevistados esperam que o índice de referência do Brasil, o Ibovespa, suba acima de 190.000 pontos até o final de 2026. Essa meta representa uma alta de aproximadamente 2% em relação ao fechamento da última sexta-feira.

Com o desempenho forte dos ativos de mercados emergentes neste início de ano, impulsionado pela melhora dos fundamentos e pela demanda por diversificação global, a tendência de fluxo de capitais deve continuar.

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