崔东树：Em janeiro, a oferta e a procura de baterias no nosso país melhoraram gradualmente, com um aumento explosivo nas baterias para camiões pesados

智通财经APP soube que, em 22 de fevereiro, o secretário-geral da Associação de Concessionários de Veículos, Cui Dongshu, publicou um artigo afirmando que, em janeiro de 2026, a tendência das baterias de energia será relativamente fraca, tanto nas exportações quanto no mercado interno, com um desempenho inferior ao esperado. O crescimento elevado de vendas de veículos elétricos no final do ano anterior, que impulsionou o aumento de baterias, não se concretizou, e a situação real é bastante ruim. Em janeiro, a produção total de baterias de energia e outras baterias na China foi de 168 GWh, um aumento de 25% em relação ao ano anterior; a taxa de crescimento das baterias caiu de mais de 40% para 25%, com a oferta e a demanda de baterias melhorando gradualmente. A demanda por baterias para veículos em janeiro dependia fortemente do aumento de vendas de caminhões pesados subsidiados com altos incentivos.

Proporção de instalação de baterias de energia

Em janeiro, a produção total de baterias de energia e outras na China foi de 168 GWh, um aumento de 25% em relação ao ano anterior. A taxa de crescimento das baterias caiu de mais de 40% para 25%, com a oferta e a demanda de baterias melhorando gradualmente.

Atualmente, a proporção de baterias instaladas na produção total de baterias de energia está diminuindo continuamente. Em 2021, a taxa de instalação de baterias de energia nos veículos foi de 70%; em 2022, 54%; em 2023, 50%; em 2024, a proporção de instalação aumentou para 50%; em 2025, manteve-se em 44%; e em janeiro de 2026, caiu para 25%, sendo que a taxa de instalação de baterias de lítio de tríodo é de 30%, e de fosfato de ferro-lítio, 24%. O ciclo de alta da instalação de baterias de energia atingiu seu ponto mais baixo no ano.

Com o desenvolvimento de indústrias como armazenamento de energia, especialmente devido à crise energética global causada pela crise Rússia-Ucrânia, a demanda por baterias nessas indústrias cresceu rapidamente, levando a uma redução significativa na proporção de instalação de baterias. No entanto, o recuo do mercado no início do ano também contribuiu para essa diminuição. Tanto as baterias de energia quanto as de armazenamento enfrentam excesso de produção e pressão de estoque. Em 2021 e 2022, a taxa de crescimento das baterias de energia foi inferior à do crescimento do volume de veículos. Em 2023 e 2024, a instalação de baterias de energia permaneceu relativamente baixa, com a produção de baterias estabilizada em relação ao ritmo de instalação. Em 2025, a produção de baterias foi maior, mas a instalação começou de forma mais baixa, e em janeiro de 2026, a taxa de instalação caiu para níveis recentes baixos.

Recuperação da proporção de baterias de tríodo nos certificados de conformidade de veículos nacionais

A demanda por instalação de baterias de energia está crescendo de forma extremamente rápida. Em 2019, o crescimento foi de 10%; em 2020, a instalação de baterias de energia em veículos de mercado interno foi de 64 GWh, com um crescimento de 2%; em 2021, 155 GWh, crescimento de 143%; em 2022, 295 GWh, crescimento de 91%; em 2023, 388 GWh, crescimento de 32%; em 2024, a instalação de baterias de lítio atingiu 548 GWh, com um aumento de 41%; em 2025, 770 GWh, aumento de 42%. Em janeiro de 2026, a instalação de baterias de lítio foi de 42 GWh, com um crescimento de 8%.

Crescimento contínuo da demanda por baterias de veículos

A demanda por baterias para veículos de passageiros continua forte, com previsão de crescimento de 29% em 2025 para veículos totalmente elétricos, e 17% para veículos híbridos plug-in, mantendo um crescimento robusto. A demanda por baterias para caminhões elétricos também cresceu significativamente, atingindo 169%.

Em janeiro de 2026, o crescimento na instalação de baterias atingiu 8%, com forte aumento em veículos comerciais, especialmente um aumento de 42% em caminhões elétricos puros e 220% em caminhões híbridos plug-in.

Observando a proporção de instalação de baterias, a estrutura de demanda por baterias de energia para veículos tem mudado rapidamente nos últimos anos. Em 2020, os veículos elétricos de passageiros eram o principal segmento, seguidos por ônibus elétricos e veículos comerciais especializados, enquanto os veículos híbridos plug-in ocupavam a quarta posição. Em 2026, os veículos elétricos de passageiros continuam em primeiro lugar, os híbridos plug-in ocupam a segunda posição, caminhões elétricos a terceira, ônibus elétricos a quarta, e veículos comerciais especializados permanecem em quinto.

Nos últimos anos, o mercado de ônibus elétricos sofreu forte queda, enquanto os veículos comerciais especializados mantêm o aumento no uso de baterias. Atualmente, a quantidade de baterias usadas em veículos elétricos de passageiros e híbridos plug-in caiu significativamente, enquanto a de caminhões pesados aumentou bastante, impulsionada pelos altos incentivos às vendas de caminhões pesados subsidiados.

Produção de certificados de conformidade de veículos

De acordo com a estimativa baseada na quantidade de baterias nos certificados de conformidade, em 2025, o mercado interno de veículos de nova energia terá 14,5 milhões de unidades com certificados, um aumento de 24% em relação ao ano anterior, incluindo 8,6 milhões de veículos totalmente elétricos, crescimento de 35%; 5,03 milhões de veículos híbridos plug-in, aumento de 7%; e 780 mil veículos comerciais especializados e caminhões elétricos, demonstrando forte desempenho de produção.

Em janeiro de 2026, o mercado interno de veículos de nova energia teve uma instalação de 700 mil unidades, uma queda de 12% em relação ao ano anterior, incluindo 398 mil veículos elétricos de passageiros (queda de 17%), 269 mil híbridos plug-in (queda de 6%) e 29,7 mil veículos comerciais especializados, apresentando forte diferenciação nos dados de produção.

Indústria de baterias de suporte ainda não competitiva

Nos últimos anos, o padrão de competição no mercado de baterias permaneceu relativamente estável. Em janeiro de 2026, o número de fabricantes de baterias de suporte atingiu um mínimo de 33 empresas. Como o avanço tecnológico no mercado de baterias de energia ainda é relativamente lento e o crescimento em escala é evidente, as empresas de baterias continuam a obter crescimento significativo na produção e instalação.

O padrão de mercado de baterias existentes não mudou drasticamente: quem investe mais consegue maior participação de mercado, formando uma tendência de expansão das principais empresas de baterias. Pequenas e médias empresas também têm oportunidades de crescimento por meio de avanços tecnológicos ou outros fatores. Assim, o cenário geral de mercado de baterias permanece relativamente estável, embora tenha havido uma ligeira redução em janeiro de 2026.

No entanto, as oportunidades de mudança na indústria de baterias no futuro são consideráveis. A tendência de fabricantes de veículos produzirem suas próprias baterias ou de parcerias entre fabricantes de veículos e empresas relacionadas para produzir baterias se torna cada vez mais evidente, com as empresas de baterias se consolidando como fornecedores essenciais para os veículos.

Diferenciação na quantidade de baterias por tipo de veículo

Com a redução dos preços das baterias, a autonomia dos veículos elétricos continua a aumentar. Atualmente, a demanda por veículos elétricos de alta gama é muito forte, com uma tendência de upgrade de modelos mais antigos para veículos menores, impulsionada por pressões políticas, levando a uma clara tendência de alta. No segundo semestre de 2024, com o incentivo de troca de veículos antigos, o mercado de veículos pequenos se recuperou, com uma explosão de microcarros, o que reduziu a instalação de baterias. Com a vantagem de custo dos veículos elétricos, a estrutura dos veículos comerciais especializados totalmente elétricos está evoluindo para caminhões pesados, levando a um aumento explosivo na quantidade de baterias.

Quanto à cadeia de suprimentos, no futuro, as fabricantes de veículos terão cada vez mais controle sobre as empresas de baterias e a cadeia de suprimentos upstream, além de fortalecer o controle sobre as marcas na cadeia downstream. Dentro do sistema de novas energias, a característica de “veículo como rei” continuará a se destacar.

Necessidade de recuperação da alta densidade de energia das baterias

Atualmente, a densidade de energia das principais baterias para veículos elétricos varia entre 125 e 160. Em particular, no primeiro trimestre de 2026, a proporção de baterias com densidade entre 140 e 160 atingiu 38%, um aumento de 11 pontos percentuais em relação ao ano anterior.

No primeiro trimestre de 2026, veículos com densidade de energia acima de 160 representaram 13% do total, uma recuperação significativa em relação aos 9% de 2025, principalmente devido à maior demanda por baterias de alta gama de tríodo. Produtos com densidade abaixo de 125% caíram para 0% em 2026.

Padrão de empresas de baterias

O padrão de competição entre fabricantes de baterias mostra uma forte presença de CATL e BYD. Em janeiro de 2026, a participação do CATL subiu para 50,1%, enquanto a de outras empresas também apresentou diferenciações claras. O efeito de concentração de empresas líderes no mercado de baterias se desacelerou: de 72% em 2022, com as duas principais empresas (CATL e BYD), para cerca de 68% em 2026, com espaço para mais de 30% para outras empresas. Este ano, empresas como Guoxuan, EVE, Geely YaoNing e Chene New Energy tiveram bom desempenho.

As baterias de fosfato de ferro-lítio apresentam vantagens claras de diferenciação. A BYD é relativamente forte, mas está em fase de ajuste no início do ano. A participação do CATL em baterias de fosfato de ferro-lítio ultrapassou a da BYD desde 2024. EVE e Guoxuan também tiveram bom desempenho. Xinwanda, Ruipu LanJun, Hive Energy e Ji电新能源 também mostraram melhorias notáveis.

Devido à transformação completa da BYD para baterias de fosfato de ferro-lítio, as vantagens das tríodo de CATL, Hive e LG se tornaram ainda mais evidentes. Recentemente, empresas como Juyuan Jiyan e EVE tiveram bom desempenho. A LG New Energy, devido à redução da proporção de vendas domésticas da Tesla, apresentou desempenho relativamente baixo na análise recente.