Chamada de Resultados do Q4 da Yum! Brands: As 5 Principais Perguntas dos Analistas

Chamada de Resultados do Q4 da Yum! Brands: As 5 Principais Perguntas dos Analistas

Adam Hejl

Qua, 11 de fevereiro de 2026 às 14h44 GMT+9 Leitura de 4 min

Neste artigo:

YUM

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A Yum! Brands apresentou um trimestre que superou modestamente as expectativas de receita da Wall Street, sustentado pela força contínua do KFC e Taco Bell. A gestão destacou o impacto da adoção digital, com quase 60% das vendas em todo o sistema agora geradas através de canais digitais, e observou um desenvolvimento internacional robusto, especialmente no KFC. O CEO Chris Turner citou os ganhos contínuos de quota de mercado do Taco Bell e o crescimento recorde de unidades do KFC como fatores-chave. Turner enfatizou: “As nossas capacidades digitais continuaram a ser um motor de vendas poderoso em 2025… com vendas digitais a crescer 20% ano após ano.”

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Destaques do Q4 de 2025 da Yum! Brands (YUM):

• Receita: 2,51 mil milhões de dólares vs estimativas de analistas de 2,45 mil milhões de dólares (crescimento de 6,4% ano a ano, 2,5% acima)
• EPS Ajustado: 1,73 dólares vs expectativa de analistas de 1,76 dólares (queda de 1,5%)
• EBITDA Ajustado: 853 milhões de dólares vs estimativas de analistas de 828,5 milhões de dólares (margem de 33,9%, 3% acima)
• Margem Operacional: 29,4%, frente a 27,8% no mesmo trimestre do ano passado
• Locais: 63.285 no final do trimestre, frente a 61.346 no mesmo trimestre do ano passado
• Vendas em lojas iguais aumentaram 3% ano a ano (1% no mesmo trimestre do ano passado)
• Capitalização de Mercado: 44 mil milhões de dólares

Embora gostemos de ouvir os comentários da gestão, a nossa parte favorita das chamadas de resultados são as perguntas dos analistas. Estas são não roteirizadas e podem frequentemente destacar tópicos que as equipas de gestão prefeririam evitar ou tópicos cuja resposta é complicada. Aqui está o que chamou a nossa atenção.

As 5 Principais Perguntas dos Analistas na Chamada de Resultados do Q4 da Yum! Brands

• Dennis Geiger (UBS) perguntou sobre oportunidades de acelerar o crescimento após a revisão do Pizza Hut. O CEO Chris Turner explicou que a estratégia de “elevar o padrão” visa fortalecer ainda mais o perfil de crescimento do Taco Bell e KFC, focando no desenvolvimento de unidades e na economia dos restaurantes.
• David Palmer (Evercore ISI) questionou as perspetivas de crescimento e rentabilidade das unidades do KFC fora da China. Turner detalhou como o foco por mercado e o apoio aos franqueados devem desbloquear o desenvolvimento e potencialmente melhorar a composição da receita de franquias.
• David Tarantino (Baird) perguntou sobre a sustentabilidade do crescimento de unidades acima de 5% no KFC e Taco Bell. O CFO Ranjith Roy afirmou que o objetivo de longo prazo é acelerar o desenvolvimento, direcionando-se a mercados com maior volume médio de unidades (AUV) e aproveitando parcerias globais.
• Jon Tower (Citi) perguntou sobre a origem do crescimento de vendas comparáveis do Taco Bell e mudanças demográficas. Turner respondeu que os ganhos de tráfego foram impulsionados tanto pelo aumento na frequência dos clientes quanto pela penetração entre consumidores mais jovens e de maior rendimento.
• Christine Cho (Goldman Sachs) buscou detalhes sobre a adoção da plataforma Byte e despesas relacionadas à tecnologia. Roy descreveu a penetração do sistema nos EUA, planos de implementação internacional e o contínuo investimento em tecnologia como estratégias centrais de longo prazo.

Continuação da história

Catalisadores nos próximos trimestres

Olhando para o futuro, os nossos analistas irão focar-se em (1) o ritmo de adoção da plataforma Byte e o seu impacto nas métricas operacionais, (2) o sucesso das novas iniciativas de menu e valor do KFC e Taco Bell em impulsionar o tráfego de clientes e a rentabilidade por unidade, e (3) o progresso na revisão estratégica do Pizza Hut, especialmente na estabilização das operações nos EUA e na execução de encerramentos. O desenvolvimento contínuo de lojas internacionais e a economia dos franqueados também serão sinais críticos para um crescimento sustentado.

Atualmente, a Yum! Brands negocia a 161,93 dólares, acima dos 158,74 dólares imediatamente antes dos resultados. Nesse preço, é uma compra ou venda? A resposta está no nosso relatório completo de pesquisa (é gratuito para membros ativos do Edge).

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