JPMorgan: Desempenho e orientação do último trimestre da AMD mistos, mantém classificação "Neutra"

JPMorgan publicou um relatório de pesquisa indicando que o desempenho e as orientações da AMD no último trimestre foram mistos. A receita do quarto trimestre do ano passado superou as expectativas de forma robusta, principalmente devido a uma receita inesperada de quase 400 milhões de dólares. Embora a margem bruta ajustada tenha ficado ligeiramente acima do esperado, isso foi totalmente compensado por despesas operacionais cerca de 200 milhões de dólares superiores às orientações, marcando que as despesas da AMD têm superado as expectativas por vários trimestres consecutivos. Portanto, apesar de a orientação para o primeiro trimestre também estar acima do esperado, a capacidade da AMD de gerar alavancagem operacional ainda é questionável, o que pode exercer pressão de curto prazo sobre o preço das ações até que a empresa apresente resultados convincentes (provavelmente no segundo semestre deste ano), especialmente com a produção em larga escala do chip MI450/Helios prevista para o final do ano, o que pode colocar em risco a margem de lucro. Quanto à capacidade da cadeia de suprimentos, o banco acredita que a AMD parece estar bem preparada para a implantação em larga escala do MI450 no final do ano, e continuará a expandir seus investimentos na cadeia de suprimentos até 2026 para atender ao crescimento das implantações subsequentes. O banco mantém uma postura de observação em relação à AMD, pois a avaliação atual da empresa já reflete adequadamente seu valor, mantendo o preço-alvo de 270 dólares e a classificação de “neutra”. (Diário do Mercado de Tecnologia)