Stop Loss (SL) e Take Profit (TP): Os fundamentos da gestão de risco em negociações à vista

Na negociação à vista de criptoativos, o momento de concretizar lucros e limitar perdas é fundamental para o sucesso. A resolução deste desafio é feita através das ordens de stop loss (SL) e take profit (TP). Compreender estas funções de ordens e utilizá-las corretamente permite aos traders uma gestão de risco automática e sem influência emocional.

Compreender as diferenças entre ordens de stop loss, take profit e outros tipos de ordens

Nas plataformas de negociação à vista, existem várias formas de ordenar. As ordens de stop loss, take profit, ordens OCO e ordens condicionais possuem características distintas.

A principal característica das ordens de stop loss e take profit é que, ao serem colocadas, o valor de margem fica bloqueado. Quando um trader submete uma ordem de stop loss ou take profit, o valor correspondente fica reservado até que a condição seja atendida. Assim, garante-se que, ao ser acionada, a ordem será executada de forma confiável.

Por outro lado, nas ordens OCO (One Cancels the Other), aplica-se uma lógica diferente. Apenas a margem relacionada a uma das ordens fica bloqueada, permitindo uma utilização mais eficiente do capital.

Já nas ordens condicionais, o valor de margem não fica bloqueado até que o preço do ativo atinja o preço de gatilho. Somente após a ativação da condição, a margem necessária é reservada. Ou seja, até que a condição seja ativada, o trader pode usar esses fundos para outras operações.

Como fazer pedidos de stop loss e take profit e como funcionam

Passo 1: Colocar diretamente na zona de ordens

A forma mais básica é definir stop loss e take profit diretamente na zona de ordens. Para isso, deve-se especificar três elementos:

• Preço de gatilho: nível de preço que ativa a condição
• Preço da ordem: preço de execução real (para ordens limitadas)
• Quantidade da ordem: quantidade de ativo a ser negociada

Assim que a ordem é submetida, a margem fica imediatamente bloqueada. Quando o preço final atinge o preço de gatilho, uma ordem de limite ou de mercado é automaticamente enviada, de acordo com os parâmetros definidos.

Para ordens de mercado (ordem de execução imediata):
A ordem é executada ao melhor preço de mercado disponível imediatamente. Como segue o princípio IOC (imediatamente ou cancelar), se a liquidez for insuficiente, parte da ordem pode ser cancelada automaticamente.

Para ordens limitadas:
A ordem fica na book de ordens aguardando o preço especificado. Se o melhor preço de compra/venda do mercado for mais favorável, a ordem limit será executada imediatamente nesse preço. Contudo, não há garantia de que a ordem será sempre executada.

Passo 2: Configurar TP/SL ao mesmo tempo que a ordem limitada

Uma estratégia mais avançada é definir, ao fazer uma ordem limitada, também o stop loss e o take profit previamente. Assim, assim que a ordem for executada, as condições de proteção já estarão ativas, acionando-se automaticamente.

Este método baseia-se na lógica de ordens OCO, permitindo ao trader ter ambos os limites de lucro e de perda ativos simultaneamente. Quando uma das condições é atendida, a outra é automaticamente cancelada.

Porém, há uma advertência importante: quando o take profit é acionado, a ordem de stop loss será cancelada imediatamente, mesmo que ainda não tenha sido executada. Se o preço se mover na direção oposta, pode ocorrer uma situação perigosa onde o take profit foi atingido, mas o stop loss já foi cancelado, deixando o trader sem proteção.

Como usar TP/SL na prática: cenários reais

Cenário 1: Entrada de compra de BTC com stop loss e take profit

Suponha que o preço atual do BTC seja 20.000 USDT. Você faz as seguintes ordens:

Ordem de compra limitada

• Preço de compra: 20.000 USDT (preço atual)
• Quantidade: 1 BTC

Configuração de stop loss

• Preço de gatilho: 19.000 USDT
• Tipo de ordem: venda a mercado

Configuração de take profit

• Preço de gatilho: 21.000 USDT
• Tipo de ordem: venda limitada
• Preço de venda: 21.500 USDT

Neste cenário, se o preço do BTC cair para 19.000 USDT, uma ordem de venda a mercado será acionada automaticamente, vendendo ao melhor preço de mercado. Se o preço subir para 21.000 USDT, uma ordem limitada de venda a 21.500 USDT será colocada na book.

Cenário 2: Configuração de gatilhos mais detalhados

Como as ordens de take profit e stop loss permitem definir preços de gatilho e preços de execução diferentes, estratégias mais complexas podem ser criadas.

Por exemplo, você pode definir que, ao atingir 21.000 USDT, a venda será feita a 21.500 USDT. Se o mercado continuar subindo, a ordem será executada nesse preço mais alto. Se o mercado ficar estagnado, a ordem aguardará até o preço de 21.500 USDT.

Armadilhas e soluções ao usar ordens de stop loss e take profit

Ao usar TP/SL na negociação à vista, há alguns problemas comuns para iniciantes:

Armadilha 1: Garantia de execução de ordens limitadas
Ordens limitadas são exibidas na book, mas não há garantia de que serão executadas. Se o preço desejado não for atingido, a ordem pode nunca ser executada.

Solução: Considere usar ordens de mercado ou definir preços limitados mais realistas.

Armadilha 2: Cancelamento de stop loss ao ativar take profit
Quando o take profit é acionado, a ordem de stop loss será cancelada, mesmo que ainda não tenha sido executada. Se o mercado se mover rapidamente na direção oposta, você fica sem proteção.

Solução: Para evitar esse risco, prefira usar ordens de mercado para take profit ou manter a ordem de stop loss como ordem de mercado.

Armadilha 3: Valor mínimo de ordem não atingido
Se uma ordem for parcialmente executada, o saldo restante pode ficar abaixo do valor mínimo exigido pela plataforma, impedindo futuras execuções de TP/SL.

Solução: Planeje cuidadosamente o tamanho das ordens para garantir que o saldo restante seja suficiente para futuras ordens.

Armadilha 4: Limites de tamanho de ordem
Ordens limitadas e ordens de mercado podem ter limites máximos diferentes. Tentar colocar uma ordem de compra de 1 BTC e uma de TP/SL de 0,5 BTC ao mesmo tempo pode ser rejeitado pelo sistema.

Solução: Verifique previamente os limites de sua plataforma e ajuste os tamanhos de ordens de acordo.

Guia prático para uma gestão de risco eficaz

Para usar as ordens de stop loss e take profit de forma eficiente, considere os seguintes pontos:

Dica 1: Use o stop loss para eliminar emoções
Definir SL ajuda a evitar que, em movimentos contrários, o trader fique na dúvida de se o mercado vai voltar, mantendo a disciplina.

Dica 2: Use o take profit para garantir lucros
O TP assegura que lucros já obtidos não sejam perdidos, especialmente em mercados voláteis.

Dica 3: Equilíbrio entre stop loss e take profit
A relação entre os preços de TP e SL deve ser planejada de acordo com sua estratégia, considerando o risco-retorno.

Dica 4: Revise suas ordens periodicamente
Reavalie suas configurações de TP/SL sempre que o mercado mudar, ajustando-as às novas condições.

O stop loss e o take profit não são apenas funções de ordens, mas fundamentos de uma negociação disciplinada. Compreendê-los e utilizá-los corretamente é o caminho para uma gestão de risco consistente e de longo prazo no trading de criptoativos.