Relatório semanal do Glassnode: O preço de pânico diminuiu, recomenda-se uma cobertura cautelosa em vez de comprar na baixa

Deep Tide TechFlow Notícias, 22 de fevereiro, de acordo com o mais recente relatório semanal de opções de BTC da Glassnode, indica que o Bitcoin está a consolidar-se abaixo de 70K, com as expectativas de volatilidade do mercado de opções sendo significativamente reajustadas: a volatilidade implícita (IV) ATM caiu abruptamente de um pico recente para o nível de 48%, deixando de precificar um cenário de colapso iminente; o índice de volatilidade DVOL recuou cerca de 10 pontos, confirmando uma redução na pressão; o prêmio de risco de volatilidade (VRP) passou de -45 no início do mês para positivo, com opções de curto prazo sendo novamente negociadas com prêmio.

Ao mesmo tempo, o indicador de skew permanece inclinado para Put: o skew de 25 delta de 1 semana subiu de um fundo de 7 pontos para 14 pontos, indicando que os traders continuam a focar no risco de baixa em vez do potencial de alta; na semana passada, as atividades de Put representaram dois terços do volume total de negociações, com compras de Put atingindo 34%, dominando a tendência de baixa. Os distribuidores estão com uma gama de gamma curta, especialmente na faixa de 58K-70K, o que pode acelerar uma queda potencial significativa; no entanto, a concentração de gamma perto de 75K sugere que também há posições para uma recuperação.

Visão geral: o preço de pânico diminuiu, mas a postura defensiva do mercado e a estrutura frágil ainda persistem, tornando-o vulnerável a novas ondas de volatilidade no curto prazo. Recomenda-se cautela com uma possível correção de baixa, ao invés de uma compra precipitada na baixa.