Relatório semanal do Glassnode: O preço de pânico diminuiu, recomenda-se uma cobertura cautelosa em vez de comprar na baixa

DeepFlowTech · 2026-02-22T02:07:33+00:00

O Bitcoin mantém-se consolidado abaixo de 70K, as expectativas de volatilidade no mercado de opções foram redefinidas, com a volatilidade implícita comprimida para 48%. A atividade de Put domina, indicando atenção ao risco de queda, a precificação de pânico está a diminuir, mas o mercado ainda apresenta posições defensivas, recomendando cautela com a potencial volatilidade.

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2026-02-22 02:07:33

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Deep Tide TechFlow Notícias, 22 de fevereiro, de acordo com o último relatório semanal de opções de BTC da Glassnode, o Bitcoin está em consolidação abaixo de 70K, com as expectativas de volatilidade do mercado de opções sendo significativamente reajustadas: a volatilidade implícita (IV) ATM caiu abruptamente de um pico recente para o nível de 48%, deixando de precificar um cenário de colapso iminente; o índice de volatilidade DVOL caiu cerca de 10 pontos, confirmando a redução da pressão; a margem de risco de volatilidade (VRP) passou de -45 no início do mês para positiva, indicando uma revalorização de opções de curto prazo.

Ao mesmo tempo, o indicador de skew (assimetria) ainda mostra preferência por puts: a skew de 25 delta de 1 semana subiu de 7 para 14 pontos, indicando que os traders continuam focados no risco de baixa ao invés do potencial de alta; na semana passada, as atividades de puts representaram dois terços do volume total de negociações, com compras de puts atingindo 34%, dominando a tendência de baixa. Os dealers, com gamma geral negativa, especialmente na faixa de 58K-70K, podem acelerar uma possível grande queda; porém, o agrupamento de gamma próximo de 75K sugere que também há posições para uma recuperação.

Visão geral: o preço de pânico diminuiu, mas a postura defensiva do mercado e sua estrutura frágil ainda persistem, tornando-o vulnerável a novas ondas de volatilidade no curto prazo. Recomenda-se cautela com possíveis recuos, ao invés de apostar na compra precipitada na baixa.

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