Ordens de taker e maker: como a escolha da estratégia afeta as taxas e os resultados do comércio

Na negociação de criptomoedas, o estilo de execução das ordens influencia diretamente o valor das taxas e o lucro final. As ordens de taker e as ordens de maker são duas abordagens fundamentalmente diferentes de interação com o mercado, cada uma com suas vantagens e custos. Compreender as diferenças entre taker e maker é fundamental para otimizar estratégias de negociação.

Ordens de taker: quando a urgência é mais importante que a economia

Uma ordem de taker é executada imediatamente ao preço de mercado atual. O trader que utiliza a estratégia de taker não adiciona liquidez ao livro de ordens, mas “toma” a liquidez já existente, correspondendo a ordens que outros participantes colocaram anteriormente.

Essa abordagem garante uma velocidade máxima de execução — a posição pode ser aberta ou fechada quase instantaneamente. Isso torna as ordens de taker atraentes em situações como:

• Necessidade de entrar rapidamente numa posição antes de um movimento esperado do mercado
• Fechar uma posição de emergência diante de uma situação desfavorável
• Negociação de ativos voláteis, onde cada segundo conta

Por outro lado, essa conveniência tem um custo: as ordens de taker são cobradas com uma comissão mais elevada, geralmente entre 0,05% e 0,06% do volume negociado.

Ordens de maker: fornecimento de liquidez com recompensa

Uma ordem de maker é colocada no livro de ordens e permanece lá até ser executada. O trader que atua como maker adiciona liquidez ao mercado, estreitando o spread entre os preços de compra e venda.

Como recompensa por fornecer liquidez, os makers pagam uma comissão reduzida, normalmente entre 0,01% e 0,02%. Isso exige paciência — a ordem pode ficar esperando por um taker por algum tempo.

A estratégia de maker é preferida para:

• Negociação de longo prazo, onde uma pequena demora na execução não é crítica
• Economia nas taxas de comissão
• Maximização do lucro minimizando custos
• Negociação com volumes elevados, onde cada porcentagem de comissão é significativa

Comparação de custos: tabela de taxas típicas

Consequências reais: como a escolha afeta o lucro final

Vamos considerar um exemplo com o par BTCUSDT:

Parâmetros da posição:

• Volume: 2 BTC
• Preço de entrada: 60.000 USDT
• Preço de saída: 61.000 USDT
• Direção: long (compra)

Cenário A: Trader usa ordens de maker

Abertura da posição: 2 × 60.000 × 0,01% = 12 USDT
Fechamento da posição: 2 × 61.000 × 0,01% = 12,2 USDT
Taxas totais: 24,2 USDT

Cálculo do lucro:

• Lucro antes das taxas: 2 × (61.000 – 60.000) = 2.000 USDT
• Lucro líquido: 2.000 – 24,2 = 1.975,8 USDT

Cenário B: Trader usa ordens de taker

Abertura da posição: 2 × 60.000 × 0,06% = 72 USDT
Fechamento da posição: 2 × 61.000 × 0,06% = 73,2 USDT
Taxas totais: 145,2 USDT

Cálculo do lucro:

• Lucro antes das taxas: 2 × (61.000 – 60.000) = 2.000 USDT
• Lucro líquido: 2.000 – 145,2 = 1.854,8 USDT

Resultado: diferença de 121 USDT (perda de 6,1% no lucro)

Neste exemplo, fica claro que optar por taker ao invés de maker custa ao trader mais de 100 dólares numa mesma operação. Com um volume elevado ao longo do ano, essa diferença pode chegar a milhares de dólares.

Como escolher a estratégia ideal

A decisão entre maker e taker depende de:

Condições de mercado:

• Alta volatilidade → taker (urgência maior que taxas)
• Mercado tranquilo → maker (há tempo para esperar)

Seu estilo de negociação:

• Scalping e negociações de curto prazo → taker é quase inevitável
• Swing trading e negociação de posições → maker é mais vantajoso

Volume de capital:

• Grandes volumes → maker (economia significativa nas taxas)
• Pequenos volumes → maior flexibilidade com taker

Recomendações práticas para execução de ordens de maker

Se deseja minimizar as taxas usando a estratégia de maker, siga estas dicas:

1. Coloque ordens limite a preços favoráveis, não ao preço de mercado atual
2. Considere a profundidade do livro de ordens — posicione suas ordens em áreas com maior atividade
3. Use ordens passivas (Post-Only), se disponíveis na sua plataforma — isso evita execução indesejada ao preço de taker
4. Para compra (long): defina o preço abaixo do melhor preço de oferta
   Para venda (short): defina o preço acima do melhor preço de demanda
5. Deixe tempo suficiente — a execução pode levar minutos ou horas

Conclusão

Ordens de taker e maker representam não apenas diferentes métodos de negociação, mas filosofias distintas de abordagem ao mercado. Taker paga pelo conforto e rapidez, maker é recompensado pela paciência e por fornecer liquidez.

Trader experiente costuma combinar ambos os métodos conforme a situação: se precisa de rapidez — use taker; se há tempo para esperar — opte pelo maker. Entender esses mecanismos permite tomar decisões conscientes e otimizar seus resultados financeiros a longo prazo.