Compreendemos o livro de ofertas: ferramenta para análise de mercado

O livro de ofertas, ou livro de ordens, funciona como uma das ferramentas mais valiosas para o trader, permitindo obter uma compreensão real do equilíbrio entre oferta e procura no mercado. Através de um sistema exibido em forma de tabela com várias colunas, o trader pode ver uma imagem ao vivo das cotações atuais e dos volumes de ordens colocadas por outros participantes do mercado.

Como se forma o livro de ofertas e o que ele mostra

O livro de ordens surge graças à capacidade do mercado de manter uma relativa estabilidade de preços mesmo durante operações de grande volume. A estrutura do livro divide as informações em vários níveis: os preços vermelhos representam as ofertas de venda (ask), enquanto os preços verdes indicam as ofertas de compra (bid).

Cada nível de preço é acompanhado por dois indicadores: QTY (quantidade de contratos a esse preço) e Total (quantidade total de contratos nesse e em todos os níveis anteriores). Vamos considerar um exemplo concreto: se o melhor preço de venda for 9881 USD e o melhor preço de compra for 9880,50 USD, a diferença entre eles, o spread, será de apenas 0,50 USD. Isso indica que o mercado é bastante denso, e se o trader desejar elevar o preço para 9881,50 USD, precisará comprar todos os 447.535 contratos a 9881 USD.

Na plataforma, estão disponíveis duas opções de visualização detalhada do livro: com agregação de 0,5 e de 1. Para uma visualização expandida, é necessário clicar no botão no canto superior direito da interface.

Análise dos volumes de ordens: a chave para entender o movimento dos preços

A principal vantagem do livro de ofertas reside na capacidade de determinar a direção atual da pressão de mercado, analisando o tamanho das ordens colocadas. Quanto maior o volume de compras em um determinado nível de preço, maior a probabilidade de uma movimentação ascendente — isso sinaliza força na procura. A situação oposta ocorre com os volumes de venda: volumes elevados de ordens de venda frequentemente precedem uma queda de preço, indicando um desejo intenso dos vendedores de se desfazerem dos ativos.

Essa informação permite aos traders orientar sua estratégia: por um lado, podem seguir os grandes volumes, supondo que os players institucionais estejam impulsionando o mercado; por outro, podem procurar por movimentos contrários, prevendo o momento de reversão.

Rupturas de preço e seu significado para o trader

Outro aspecto importante na análise do livro de ofertas é o estudo das rupturas de preço entre níveis adjacentes. Quando há uma pequena diferença de preço entre dois ordens próximas, isso indica densidade de mercado: se o trader não conseguir executar a ordem ao preço desejado, poderá fechar a operação por uma alternativa próxima.

Por outro lado, rupturas significativas entre níveis de preço indicam escassez de ofertas e podem sugerir que o mercado está se preparando para um movimento mais dinâmico. Em períodos de alta atividade, com muitas operações ocorrendo simultaneamente, o risco de oscilações bruscas de preço aumenta consideravelmente.

Limitações e riscos: por que o livro de ofertas não fornece uma visão completa

É importante entender que o livro de ofertas reflete apenas uma fotografia do estado atual das ordens colocadas, mas ainda não executadas. Os traders podem cancelar suas ordens a qualquer momento antes da execução, o que significa que a imagem que você vê pode mudar em frações de segundo. Tentar prever completamente o comportamento do mercado apenas com a análise do livro de ofertas pode levar a decisões equivocadas.

Por isso, ao trabalhar com essa ferramenta, é necessário agir com cautela e utilizá-la em conjunto com outros métodos de análise. As informações do livro funcionam melhor quando combinadas com análise técnica, análise de volumes em gráficos e monitoramento de fatores fundamentais que influenciam os preços dos ativos.