Três modos de margem numa conta de negociação única: como escolher o mais adequado para a sua estratégia

Se você é um trader na plataforma Gate.io, certamente notou que a ETA oferece várias opções de gestão de margem. À primeira vista, pode parecer complicado, mas na realidade cada modo foi desenvolvido para um tipo específico de trader. A plataforma disponibiliza três modos principais: margem isolada para uma gestão de risco clara, margem cruzada como solução padrão universal, e margem de portfólio para investidores experientes. Compreender as diferenças entre estes modos é fundamental para otimizar a sua estratégia de negociação.

Margem isolada: princípio de máxima proteção

A margem isolada funciona com um princípio simples: cada par de negociação opera de forma totalmente independente. Isto significa que os fundos alocados numa posição não podem ser utilizados noutra. Esta abordagem é especialmente atraente para traders que desejam controlar rigorosamente o risco de cada par de forma separada.

No modo de margem isolada, pode trabalhar com negociações à vista, contratos perpétuos em USDT e USDC, futuros, bem como contratos inversos. Contudo, uma limitação importante é que este modo não suporta empréstimos na plataforma. Em vez disso, os utilizadores podem ativar a função de reforço automático de margem, que redireciona automaticamente os lucros de uma posição para suportar outra antes da liquidação.

A liquidação no modo de margem isolada ocorre quando o preço de marca atinge o preço de liquidação definido para uma posição específica. Isto fornece aos traders um ponto de referência claro e simplifica o planeamento de risco. Além disso, ao usar margem isolada, é possível definir diferentes níveis de alavancagem para diferentes posições – uma flexibilidade que não existe nos outros modos.

Margem cruzada: equilíbrio entre flexibilidade e gestão

A margem cruzada é o modo padrão na ETA e representa uma solução de compromisso. Neste modo, todos os fundos na sua conta são agrupados num pool comum, que pode ser utilizado para todas as posições abertas. Isto significa que o lucro de um par pode ajudar a manter outra posição antes da liquidação.

A margem cruzada suporta um conjunto completo de instrumentos: negociação à vista, negociação com margem na vista, contratos perpétuos (USDT e USDC), futuros, opções e contratos inversos. Ao contrário da margem isolada, a margem cruzada permite empréstimos dentro do limite de crédito disponível na plataforma.

O cálculo da margem no modo de margem cruzada é feito com base no valor total das posições, aplicando as taxas de margem inicial e de manutenção. A liquidação ocorre quando a taxa de margem de manutenção (MMR) do conta atinge 100%. O preço de liquidação exibido é uma estimativa, pois o gatilho real depende do movimento do MMR, não de um preço específico.

Uma característica importante: no modo de margem cruzada, pode-se usar lucros não realizados de contratos para abrir novas posições, promovendo uma utilização mais eficiente do capital. Contudo, a reposição automática de margem não está disponível neste modo.

Margem de portfólio: para traders avançados

A margem de portfólio é uma nova geração de gestão de risco, destinada a traders profissionais de derivados. Este modo exige um capital líquido mínimo de 1000 dólares, destacando-se pelo seu foco em utilizadores experientes.

A principal vantagem da margem de portfólio é o cálculo da margem requerida com base em todo o portfólio. Se as suas posições estiverem bem cobertas (por exemplo, posições longas e curtas abertas simultaneamente), o sistema pode reduzir significativamente a margem necessária. Isto é possível graças à consideração da correlação entre ativos e ao suporte de margem cruzada.

No modo de margem de portfólio, suportam-se negociações à vista, negociação com margem na vista e toda a gama de instrumentos derivados. Tal como na margem cruzada, é possível obter empréstimos e usar lucros não realizados. No entanto, o modo de hedge não é permitido neste modo – o trabalho é realizado apenas em modo unidirecional.

Tabela comparativa dos modos de margem

Regras para alternar entre modos de margem

A mudança de um modo para outro não é possível de forma arbitrária – o sistema impõe requisitos claros.

Para mudar para margem isolada, é necessário: não ter posições de opções ou ordens de margem na vista ativas, possuir fundos suficientes para cobrir requisitos elevados de margem, não ter empréstimos ativos, desativar a negociação de margem na vista e garantir que os parâmetros de preço das posições atuais atendam aos requisitos do novo modo. Após a mudança bem-sucedida, a negociação de margem na vista e o reforço automático de margem são desativados por padrão.

Para mudar para margem cruzada, é preciso garantir que a taxa de margem inicial não ultrapasse 100% após a mudança. O sistema ajusta as alavancagens, escolhendo o menor valor entre os definidos para posições cobertas. Após a mudança, a negociação de margem na vista é ativada automaticamente.

Para passar para margem de portfólio, as condições são semelhantes às da margem cruzada, com uma condição adicional: no modo de hedge, não deve haver posições ou ordens ativas. Este modo funciona exclusivamente em modo unidirecional.

Como escolher o modo adequado

A escolha entre estes três modos depende do seu estilo de negociação e do seu nível de experiência. Traders iniciantes, que desejam minimizar o risco sistêmico cruzado e controlar rigorosamente as perdas máximas por par, devem considerar a margem isolada. Traders mais ativos, que operam com várias pares simultaneamente e querem usar os lucros de forma mais flexível, naturalmente acharão a margem cruzada a solução ideal.

Para traders profissionais com um portfólio bem equilibrado de posições cobertas, a margem de portfólio oferece a gestão de capital mais eficiente. Lembre-se de que o modo selecionado aplica-se a toda a sua conta – não é possível usar modos diferentes para pares distintos ao mesmo tempo.