FINTECH AFRICA | Kenyan BNPL Startup, Watu, Sees 85% Profit Plunge in One Year Amid Rising Loan Defaults

Watu Holdings, uma startup queniana de compra agora, paga depois (BNPL), registou uma queda acentuada de 84% no lucro, atingindo 1,2 milhões de dólares (KES 157 milhões) em 2024, de acordo com os documentos apresentados pela Car & General, que detém uma participação de 29% na empresa. A diminuição, face aos 7,6 milhões de dólares (KES 985 milhões) em 2023, evidencia o aumento dos incumprimentos de empréstimos e o enfraquecimento dos padrões de pagamento nos principais mercados da Watu:

• Quénia
• Uganda, e
• Serra Leoa.

O modelo de concessão de crédito da empresa destina-se a operadores de transporte informal e a trabalhadores de baixos rendimentos – especialmente mototaxistas boda boda – que normalmente não têm acesso ao crédito tradicional. Embora esta abordagem tenha impulsionado um crescimento rápido, também expôs a Watu à volatilidade de rendimentos, risco cambial e à crescente concorrência de players como a M-KOPA, Aspira e AmperSand.

A Watu opera cinco principais verticais de produto, sendo o seu:

• produto principal, o financiamento de motas, Watu Boda,

no centro. Outras ofertas incluem:

• empréstimos para telemóveis através do Watu Simu
• financiamento de veículos via Watu Gari
• empréstimos para educação sob Watu Shule, e uma entrada mais recente em
• financiamento de veículos elétricos para explorar o mercado emergente de transporte limpo.

No entanto, o desempenho variou por região.

Na Tanzânia, onde as operações são geridas através da Watu Tuu Limited, os lucros quase duplicaram, atingindo 5 milhões de dólares (KES 650 milhões), registando um aumento de 93% face ao ano anterior. Embora a Watu não tenha fornecido detalhes financeiros ao nível do mercado, os resultados na Tanzânia indicam um ambiente de concessão de crédito mais favorável.

A Watu faz parte de uma vaga crescente de credores não bancários que expandem microcrédito garantido por ativos na África Oriental. Contudo, o aumento das taxas de juro e a crescente pressão sobre os pagamentos começam a testar a sustentabilidade deste modelo – especialmente no Quénia, onde os rendimentos informais continuam sob pressão económica.

A Car & General, uma empresa cotada na Bolsa de Valores de Nairóbi, que monta e distribui motas na região, beneficia significativamente da procura de financiamento da Watu. Os resultados financeiros da Watu aparecem cada vez mais nas divulgações de lucros da empresa. Como uma empresa privada, a Watu não divulga demonstrações financeiras independentes.

Fundada em 2015 pelo empreendedor letão Andris Kaneps, a Watu angariou mais de 20 milhões de dólares em cinco rodadas de financiamento, com investidores como:

• FMO
• Gateway Partners
• Verdant Capital, e
• AHL Venture Partners.

A sua ronda mais recente foi uma Série B em fevereiro de 2024. A Watu continua a ser uma das poucas startups tecnológicas consistentemente lucrativas no Quénia.

Em março de 2025, a BitKE noticiou que a startup queniana de compra agora, paga depois (BNPL), Lipa Later, tinha sido colocada sob administração após não conseguir assegurar o financiamento necessário para sustentar as suas operações. Este desenvolvimento destaca os desafios enfrentados pelas fintechs na região, especialmente no setor BNPL, onde o acesso ao capital é crucial para o crescimento e sustentabilidade.

O artigo forneceu uma visão concisa da situação, destacando os esforços da empresa para angariar fundos e as implicações do seu insucesso nesse objetivo.

Embora o artigo ofereça um breve relato das dificuldades financeiras da Lipa Later, a peça serve como uma atualização oportuna sobre um desenvolvimento importante no setor fintech do Quénia.

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