Lucros da Oracle a caminho: 3 coisas que este analista está a observar

Yahoo Finance Video e Julie Hyman

9 de dezembro de 2025

Neste vídeo:

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AVGO

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AMD

-1,58%

NVIDIA

+1,02%

ORCL

-5,40%

A Oracle (ORCL) apresenta resultados do segundo trimestre fiscal na quarta-feira após o fecho do mercado.

O presidente da TECHnalysis Research, Bob O’Donnell, conversa com Julie Hyman para discutir o papel da Oracle no mercado de inteligência artificial (IA) e o que ele está a observar na divulgação dos resultados.

Para assistir a mais insights e análises de especialistas sobre a ação mais recente do mercado, confira mais Market Catalysts.

Transcrição do vídeo

00:00 Orador A

Parece que, entre as grandes empresas de tecnologia ligadas à IA, a Oracle tem sido uma das mais controversas, certo?

00:05 Orador B

Pois, têm. O problema é que eles são um jogador muito pequeno na computação em nuvem. Representam cerca de três por cento, dependendo de quem olha, do mercado total de computação em nuvem. Fizeram algumas coisas interessantes. Focaram-se bastante em IA soberana ou em cargas de trabalho soberanas, que está a tornar-se um grande tema, especificamente em cargas de trabalho de IA. Portanto, estão a tentar ser uma parte maior disso. Mas quase exclusivamente têm trabalhado com Nvidia, um pouco com AMD, enquanto os outros grandes fornecedores de nuvem estão a explorar aceleradores personalizados, muitas vezes com Broadcom. Google fez isso, AWS fez isso, Microsoft está a fazer isso. Todos os outros também, a Meta está a fazer isso.

00:54 Orador B

Estão ligados a isso e, claro, também estão ligados à OpenAI. E, há um ano, se fosse Nvidia e OpenAI, pensávamos que estava tudo bem. Agora, é mais ou menos assim: sim, estão bem, mas há uma sensação de querer mais diversidade em todos os aspetos, certo?

01:21 Orador B

Estamos a ver diversidade nos chips usados para acelerar cargas de trabalho de IA. Há muito mais interesse. Nvidia ainda vai ter um ótimo desempenho, não me interpretem mal. Mas as pessoas pensam: talvez eles não precisem de 90%, talvez só precisem de 60% de quota, certo?

01:38 Orador A

Sim. Sim.

01:39 Orador B

E assim, a desenvolver toda essa outra infraestrutura. E, novamente, a OpenAI já não é o único jogo em town. Há muitas outras coisas a acontecer aí. E, como vocês estavam a discutir na seção anterior, a discussão circular sobre financiamento ainda não acabou. Eu e tu falámos sobre isso na última vez que estive aqui. E isso é um fator real que tem de ser considerado, porque torna as coisas um pouco mais incertas. E, como resultado, e eu estive a fazer alguma pesquisa, Jared escreveu um artigo interessante na semana passada sobre swaps de incumprimento de crédito e todos os títulos que a Oracle está a usar para financiar esta infraestrutura. Mais uma questão que foi levantada.

02:29 Orador A

Sim.

02:30 Orador B

Portanto, a grande questão para eles, no final, é: como é que vão construir o negócio OCI? O negócio de software deles é grande e estável, mas não está a crescer muito. É aí que está a oportunidade da OCI.

02:49 Orador A

Ok, então, a OCI, que é o seu negócio de computação em nuvem, o que é que podem dizer nesta chamada ou neste relatório para tranquilizar os investidores? O que achas que as pessoas vão prestar mais atenção?

02:59 Orador B

Acho que as principais coisas vão ser, obviamente, outros grandes clientes além da OpenAI, certo? Se conseguirem conquistar algumas grandes empresas, e no geral, crescimento. A Oracle tem tido um negócio muito forte na área empresarial há muito tempo.

03:22 Orador B

E, novamente, acho que é um tema que já discutimos contigo na última vez. A IA empresarial é uma área em crescimento. Empresas individuais começam a desenvolver os seus recursos de IA. Portanto, a Oracle tem essa oportunidade, devido às relações existentes com muitas empresas, de potencialmente ser um ator nesse setor. Isso seria interessante. Uma grande novidade, se conseguirem atrair outro fornecedor de IA de ponta na nuvem, seria interessante. E, claro, a perspetiva para todos continua a ser uma grande questão nesta semana.