Duas ações de chips de IA subestimadas que podem competir com a Nvidia

Vídeo Yahoo Finance

4 de dezembro de 2025

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  NVDA

  +1,02%

  AVGO

  -0,40%

MRVL  

-0,16%  

À medida que as negociações no setor de IA aceleram, o Analista Sênior de Semicondutores da Bloomberg Intelligence, Kunjan Sobhani, discute por que vê esses dois fabricantes de chips de inteligência artificial como ações pouco valorizadas que podem ter um grande sucesso: Marvell Technology (MRVL) e Broadcom (AVGO).

Também assista Kunjan Sobhani comentar sobre como o final de 2026 será um ponto de inflexão importante para certos hyperscalers e quando ele acredita que os obstáculos ao investimento circular podem começar a se materializar.

Para assistir a mais insights e análises de especialistas sobre as últimas ações do mercado, confira mais Market Domination.

Transcrição do Vídeo

00:00 Orador A

Todo mundo fala da Nvidia, a Open AI tem sido claramente parte do vocabulário dos investidores recentemente, mas você tem destacado a Marvel, Broadcom como alguns vencedores pouco valorizados. Então, o que os investidores estão deixando passar?

00:15 Orador B

Sim, como mencionei, o segundo semestre será um ponto de inflexão importante em termos de volumes de unidades. Vimos alguns negócios, certo? Nomeadamente os negócios Google Anthropic e AWS Anthropic, e agora há perspectivas de mais negócios desse tipo surgindo. Quando esses grandes hyperscalers, que têm sua própria IA, tentam agora fornecê-la ao mercado externo, competindo com a Nvidia, as duas empresas que mais se beneficiam são a Broadcom e a Marvell, cujos valores de mercado e fundamentos ainda não estão totalmente precificados. Portanto, vemos algumas oportunidades nesses dois nomes no futuro.

01:05 Orador A

E o que você acha que já foi precificado até agora? Você tem falado bastante sobre o ponto de inflexão de 2026. Considerando onde estão as avaliações hoje, especialmente entre alguns desses nomes de mega capitalização, quanto já está precificado versus o que os investidores devem esperar para continuar impulsionando esse crescimento?

01:29 Orador B

Sim, quando olhamos para os múltiplos dos nomes de IA em geral, especialmente os grandes, eles não parecem estar em níveis exorbitantemente altos, mas acreditamos que já precificaram o forte crescimento de 2026 e pelo menos uma parte do primeiro semestre de 2027, que mencionei. Portanto, neste momento, tudo se resume à execução na implementação e as preocupações não estão tanto no lado dos gastos, mas mais no lado da oferta. Essas novas programas, como a rampagem de servidores AMD e os programas ASIC, podem ser executados? Eles terão problemas? E a infraestrutura final, que é a infraestrutura de data centers, continuará a evoluir no mesmo ritmo? Lembre-se de que há mais gargalos agora, especialmente no que diz respeito ao consumo de energia que esses data centers precisam.

02:24 Orador A

E, para manter o tema da conversa sobre bolhas, estava lendo uma nota do Bank of America que chama isso mais de uma bolsa de ar sustentada por lucros e fundamentos. Como você descreveria onde estamos atualmente no ciclo de IA?

02:41 Orador B

Acho que concordo com isso. Dado o que está acontecendo na macroeconomia, a volatilidade das taxas de juros e especialmente nesta época do ano, com o desempenho que vimos, parece mais uma bolsa de ar ou uma pequena pausa no caminho. Novamente, se a execução nos números de 2026 e no primeiro semestre de 2026 continuar conforme o previsto, não vemos riscos significativos para a avaliação neste momento. No entanto, há uma expectativa de que cada trimestre seja de superação e avanço. Portanto, até mesmo um pequeno atraso, que pode ocorrer em uma das grandes rampas, pode gerar alguma volatilidade na avaliação.