O que é take-profit e stop-loss? Guia completo para negociação à vista

Stop-loss e take-profit são duas ferramentas essenciais que qualquer trader de trading à vista deve conhecer. Se está a começar a negociar numa bolsa de criptomoedas, provavelmente já ouviu estes termos, mas talvez não compreenda completamente como os usar. Vamos entender o que são estes ordens e por que são tão importantes para a gestão de riscos.

O take-profit ajuda-o a garantir lucros no momento certo, enquanto o stop-loss protege-o de perdas significativas. Juntos, estes instrumentos formam uma estratégia de gestão de riscos que permite negociar com mais confiança, especialmente quando o mercado é volátil.

Stop-loss e take-profit são o princípio da gestão de riscos em ação

O stop-loss (SL) vende automaticamente os seus ativos se o preço cair até a um determinado nível. Isto evita perdas catastróficas quando o mercado se move contra si. O take-profit (TP) funciona de forma oposta — vende automaticamente a sua posição quando o preço atinge o nível de lucro desejado.

Para que servem estas ordens? Em primeiro lugar, libertam-no da necessidade de estar constantemente a monitorizar o gráfico. Em segundo lugar, ajudam a evitar decisões emocionais — quando está em pânico ou eufórico. Em terceiro lugar, permitem-lhe planear com precisão o risco e o lucro antes de abrir uma posição.

Como o TP/SL diferem de ordens OCO e ordens condicionais

À primeira vista, pode parecer que o stop-loss e o take-profit são iguais às ordens OCO ou ordens condicionais. Na realidade, cada tipo tem diferenças fundamentais.

A principal distinção está na utilização dos ativos:

Quando coloca uma ordem TP/SL, os seus ativos ficam reservados imediatamente. Ou seja, os fundos já não estão disponíveis para outras operações, mesmo que a ordem ainda não tenha sido executada.

Com uma ordem OCO (One-Cancels-the-Other), a situação é diferente. Aqui, é usada apenas uma parte da margem. Isto significa que, se uma ordem for executada, a outra é automaticamente cancelada, libertando a margem não utilizada.

As ordens condicionais funcionam de forma completamente diferente. Os ativos não ficam reservados até o preço atingir o nível de gatilho. Só após a ativação do gatilho, os fundos começam a ser utilizados.

Por que isto é importante? Se tiver outras ordens ou planeia abrir posições adicionais, deve considerar como cada tipo de ordem afeta os fundos disponíveis.

Como funciona o take-profit e o stop-loss na negociação à vista

O processo de ativação do TP/SL funciona assim: define um preço de gatilho (nível em que a ordem é ativada) e um preço de execução (a que preço a transação será efetuada).

Quando o preço de mercado atinge o seu preço de gatilho, a ordem ativa-se automaticamente. Mas o que acontece a seguir depende do tipo de ordem.

Se for uma ordem de mercado: A transação será efetuada imediatamente ao melhor preço disponível. Todas as ordens de mercado usam o princípio IOC (Executar ou Cancelar). Isto significa que a parte da ordem que não puder ser executada devido à falta de liquidez ou limites de preço será automaticamente cancelada.

Se for uma ordem limite: A ordem entra na lista de ordens e aguardará até o preço coincidir com o preço de mercado. Se, no momento da ativação do gatilho, a melhor oferta for melhor do que o seu preço limite, a ordem será executada imediatamente. Caso contrário, ficará pendurada ou será cancelada, consoante as condições.

Aqui reside o principal risco: ordens limite TP/SL podem não ser executadas se o preço não atingir o nível desejado ou se ocorrer um rápido rebound.

Exemplos práticos de ativação de take-profit e stop-loss

Vamos ver como funciona na prática com alguns exemplos.

Cenário 1: Stop-loss de venda a mercado

Preço atual do BTC — 20.000 USDT. Você define um SL a 19.000 USDT, sem preço limite (ordem de mercado).

Se o preço cair até 19.000 USDT, o seu BTC será vendido imediatamente ao melhor preço disponível. Pode ser 18.900 USDT, pode ser 19.050 USDT — dependendo da liquidez na lista de ordens nesse momento.

Cenário 2: Take-profit limite de compra

BTC a negociar a 20.000 USDT. Você coloca um TP com gatilho a 21.000 USDT e preço limite a 20.000 USDT.

Quando o preço atingir 21.000 USDT, a sua ordem será ativada. Uma ordem limite de compra a 20.000 USDT será colocada na lista de ordens. Se o preço cair até esse nível, a transação será executada. Caso contrário, a ordem permanecerá pendurada ou será cancelada, consoante as condições.

Cenário 3: TP e SL pré-definidos juntamente com a ordem principal

Você coloca uma ordem limite de compra de BTC a 40.000 USDT. Simultaneamente, define:

• Take-profit: gatilho a 50.000 USDT, preço limite a 50.500 USDT
• Stop-loss: gatilho a 30.000 USDT (ordem de mercado)

Quando a ordem principal for executada a 40.000 USDT, os seus TP e SL ativam-se.

Se o preço subir até 50.000 USDT, o TP será acionado, colocando uma ordem limite de venda a 50.500 USDT na lista. O SL será cancelado. Se o preço cair até 30.000 USDT antes, o SL será acionado, saindo da posição ao preço de mercado. O TP será cancelado.

Erros frequentes e situações perigosas com TP/SL

Traders experientes muitas vezes enfrentam surpresas desagradáveis. Aqui estão alguns pontos a ter em conta.

Erro nº1: Ordem limite não executada

Muitos novatos colocam um TP limite e depois ficam surpreendidos por não acontecer a venda. A razão: o preço não atingiu o nível definido, ou atingiu, mas caiu antes de a ordem ser executada.

Erro nº2: Cálculo incorreto dos preços de gatilho

Ao usar TP e SL pré-definidos, lembre-se: o preço de gatilho do TP deve estar acima do preço da ordem principal, e o do SL abaixo. Inverta estas direções se estiver a vender.

Erro nº3: Exceder os limites de preço

Cada par de negociação tem um limite percentual de variação de preço. Por exemplo, para BTC/USDT, pode ser ±3%. Se colocar um preço de TP/SL fora deste limite, a ordem pode ser rejeitada. Verifique as regras de limites na negociação à vista antes de colocar ordens.

Erro nº4: Tamanho da ordem superior aos limites do mercado

Os limites para ordens limite e de mercado diferem. Se tentar colocar um stop-loss de mercado junto com uma ordem limite principal cujo tamanho excede o máximo permitido para ordens de mercado, a sua solicitação será rejeitada. Por exemplo, se o máximo para ordens limite for 1 BTC, e para ordens de mercado for 0,5 BTC, colocar uma ordem limite de 1 BTC com TP/SL de mercado será rejeitado.

Erro nº5: Tamanho mínimo de transação

Após a execução da ordem principal, o valor pode ficar abaixo do mínimo permitido para TP/SL. Nesse caso, a ordem pode nem sequer ser colocada ou não ser executada quando o gatilho for ativado.

Recomendações finais: como usar corretamente o stop-loss e o take-profit

Stop-loss e take-profit não são apenas ferramentas — são a base de uma gestão de riscos saudável. Use-os sempre, mesmo que pareça que o mercado está sob controlo.

Ao colocar TP e SL pré-definidos, lembre-se: assim que a ordem principal de limite for executada, ambos os ordens ativam-se automaticamente. Mas, se um TP ou SL limite ativar-se antes de ser totalmente executado, a outra será cancelada.

Verifique as regras na documentação de cada par antes de colocar ordens. Não subestime as limitações das ordens limite — elas podem não ser executadas em condições adversas. Se precisar de proteção garantida ou de garantir lucros, use ordens de mercado, embora possam ser executadas a preços menos previsíveis.

Pratique com valores pequenos até dominar estas ferramentas com confiança. Com o tempo, stop-loss e take-profit tornar-se-ão uma segunda natureza na sua negociação.