Garmin Salta para Orientação, Depois Duplica os Recompras e um Dividendo Maior

Garmin Ltd. NYSE: GRMN é fundamental para a IA, como mostra claramente o seu plano de retorno de capital. A empresa não impulsiona tanto os avanços em IA, mas sim avança a sua tecnologia com IA, oferecendo um serviço e utilidade de ponta aos seus utilizadores. A empresa é fundamental porque os seus dispositivos geram continuamente enormes quantidades de dados de alta qualidade, abrangendo biometria, GPS, cartografia e telemetria, e a IA é toda sobre dados. Estes conjuntos de dados podem ser utilizados não só para treinar modelos, mas também para inferência com modelos existentes, consolidando o negócio no ecossistema de IA.

Como é que os retornos de capital refletem a posição da empresa e a força da IA? Com os seus aumentos. A empresa propôs um aumento de 17% ano após ano (YOY) na distribuição para o exercício fiscal de 2026 (FY2026) e autorizou um novo programa de recompra de ações de 500 milhões de dólares. Os 500 milhões de dólares representam mais de 1% da capitalização de mercado pré-lançamento, garantindo que as recompra de ações que compensam a diluição continuarão em 2026. O dividendo rende cerca de 1,6% em meados de fevereiro, é confiavelmente seguro, representando menos de 45% do consenso de lucros, e o aumento da distribuição está a acelerar.

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A Garmin apresenta-se em pico de forma, orienta para um ano de sucesso em 2026

A Garmin concluiu um ano de recordes com um quarto trimestre robusto, crescendo a receita em 17% para mais de 2,1 mil milhões de dólares. A linha superior superou as expectativas em 550 pontos base, sustentada pela demanda em vários segmentos. Embora os segmentos Outdoor e OEM Automóvel tenham sido fracos, com receitas planas ou ligeiramente a contrair YOY, ambos registaram crescimento em FY2025 e espera-se que produzam resultados mais robustos em FY2026. Outros segmentos, incluindo Fitness, Aviação e Marinha, cresceram a ritmos sólidos de 42%, 16% e 18%, impulsionados por lançamentos de novos produtos e pela procura do mercado final.

As notícias sobre margens também são de alto desempenho. A margem bruta da empresa contraiu-se em 10 pontos base, mas foi compensada por uma melhoria operacional de 60 pontos base. O resultado líquido é que o lucro operacional cresceu a um ritmo acelerado de 19%, deixando os lucros ajustados em 2,79 dólares, mais 16% YOY, e quase 1700 pontos base acima do consenso reportado pelo MarketBeat. Mais importante, o fluxo de caixa livre atingiu 430 milhões de dólares, permitindo uma taxa de retorno de capital de aproximadamente 50% e uma melhoria sustentável do balanço patrimonial.

Por mais forte que tenha sido o período do quarto trimestre, é a perspetiva para 2026 que despertou o interesse do mercado. A empresa orientou receitas e lucros para faixas bem acima do consenso, prevendo um crescimento da linha superior de quase 10% e lucros suficientes para sustentar a perspetiva de retorno de capital enquanto melhora o valor para os acionistas.

Analistas e Instituições Acreditam na Proposta de Valor da Garmin

A Garmin não é exatamente uma ação barata em 2026, negociando a 27x as previsões do ano atual e acima da média do mercado. No entanto, esta avaliação já incorpora uma perspetiva de crescimento sólida, que assume uma taxa de crescimento anual composta de lucros por ação de um dígito alto a baixo duplo dígito na próxima década. Neste cenário, a Garmin negocia a apenas 12x a sua previsão para 2035, sugerindo que o preço das ações poderia duplicar nesse período.

Analistas e tendências institucionais sugerem que estes grupos estão a apostar nessa perspetiva. Dados do MarketBeat mostram uma classificação de Compra Moderada e uma tendência de alta no objetivo de preço, apontando para o extremo superior da faixa. Com um objetivo de 310 dólares, a previsão mais alta representa um aumento de 20% em relação ao alvo de resistência crítica, que são as máximas recorde, e provavelmente será uma previsão conservadora. Não só as revisões dos analistas provavelmente elevarão o extremo superior à medida que o ano avança, como a configuração técnica sugere que uma subida para 320 dólares ou mais é possível.

As instituições oferecem um impulso ainda mais forte, possuindo mais de 80% das ações e comprando de forma equilibrada no primeiro trimestre de 2026. Este grupo tem comprado de forma equilibrada nos últimos três anos, sustentando a tendência de alta a longo prazo no movimento do preço, e intensificou a atividade quando os preços contraíram em 2026. A conclusão é que este mercado tem suporte sólido para limitar a desvalorização e um impulso para ajudar a elevar os preços em rallys.

A Garmin dispara com Orientação, Fluxo de Caixa e Perspetiva de Retorno de Capital

O preço das ações da Garmin disparou mais de 10% após a divulgação do quarto trimestre, confirmando suporte nas médias móveis críticas e acionando um sinal de entrada de tendência. A má notícia é que o movimento levou o preço acima dos suportes, atingindo níveis recorde. A ação apresenta um risco de compra nesta situação, embora seja provável que continue a tendência de alta ao longo do tempo. Os gatilhos para entrada incluem um reteste do suporte perto de 220 dólares ou uma quebra para novas máximas.

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A MarketBeat acompanha as principais análises de topo de Wall Street e as ações que os melhores analistas recomendam aos seus clientes diariamente. A MarketBeat identificou as cinco ações que os principais analistas estão a recomendar discretamente aos seus clientes para comprar agora antes que o mercado geral perceba… e a Garmin não estava na lista.

Embora a Garmin atualmente tenha uma classificação de Compra Moderada entre os analistas, os analistas de topo acreditam que estas cinco ações são opções de compra melhores.

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