Ordem de Stop-Loss e Ordem de Take-Profit: Guia Completo de Gestão de Risco em Negociação à Spot

No trading à vista, a volatilidade dos preços é constante. Os traders precisam de medidas eficazes de controlo de risco para proteger os fundos. Ordens de lucro (TP) e ordens de stop-loss (SL) são precisamente ferramentas criadas para esse propósito. Ao configurar estas duas ordens de forma adequada, os traders podem garantir lucros quando o mercado está favorável e cortar perdas rapidamente quando a situação se torna desfavorável.

Comparação entre os quatro tipos de ordens: por que o stop-loss é tão importante

A plataforma Gate oferece quatro tipos principais de ordens, que diferem significativamente na forma de ocupação de fundos e na gestão de risco. Compreender essas diferenças é fundamental para desenvolver estratégias de negociação eficazes.

Ordens de Lucro/Stop-Loss (TP/SL): Assim que a ordem é colocada, o seu fundo é imediatamente bloqueado, mesmo que a ordem ainda não tenha sido acionada. Isso significa que essa parte do capital fica temporariamente indisponível para outras operações.

Ordens OCO (uma cancela a outra): Oferecem uma gestão de fundos mais flexível. Quando configura uma ordem OCO, o sistema reserva apenas a margem de uma das ordens. Isso é especialmente vantajoso para traders que definem simultaneamente objetivos de lucro e pontos de stop-loss. Para entender melhor o funcionamento das ordens OCO, consulte 相关详细说明.

Ordens condicionais: Proporcionam a maior flexibilidade na utilização de fundos. Nesse tipo de ordem, o capital não é bloqueado antes do acionamento. Só quando o preço atingir a condição de ativação, a ordem será realmente executada, permitindo uma gestão mais livre do saldo da conta.

Mecanismo de stop-loss e lucro na negociação à vista: do acionamento à execução

Processo completo de configuração de ordens de stop-loss e lucro

Na interface de negociação à vista da Gate, é possível criar ordens de lucro e stop-loss diretamente na área de ordens. Essa é a forma mais direta de gestão de risco.

Ao configurar uma ordem, é necessário inserir três parâmetros essenciais: preço de ativação, preço da ordem (ordem limitada) e quantidade. Os fundos são bloqueados no momento do envio da ordem.

Assim que o preço de negociação final atingir o preço de ativação definido, a ordem será ativada e o sistema enviará automaticamente uma ordem de mercado ou uma ordem limitada, de acordo com a sua configuração:

Lógica de execução de ordens de mercado: Uma ordem de mercado será executada imediatamente ao melhor preço de mercado disponível. O sistema segue o princípio IOC (Executar ou Cancelar), ou seja, qualquer parte que não possa ser executada imediatamente será automaticamente cancelada. Em mercados com baixa liquidez ou com alta volatilidade, pode ocorrer que parte da ordem não seja preenchida.

Lógica de execução de ordens limitadas: Essas ordens entram no livro de ordens aguardando correspondência. Se a melhor cotação disponível for melhor que o preço limite, a ordem será executada imediatamente a um preço mais favorável. Caso contrário, ela aguardará no livro até que o preço alcance o nível definido. É importante entender que a execução de ordens limitadas depende da liquidez do mercado e da evolução futura dos preços, havendo risco de não serem totalmente preenchidas.

Aviso de risco: Como as ordens limitadas dependem do movimento futuro do mercado e da liquidez, podem não ser executadas conforme o esperado, especialmente em momentos de alta volatilidade.

Exemplos de cenários práticos

Suponha que o preço do BTC seja 20.000 USDT. Veja três cenários reais de negociação:

Cenário 1: Stop-loss por ordem de mercado

• Preço de ativação: 19.000 USDT
• Preço da ordem: não aplicável
• Ação: Quando o BTC cair para 19.000 USDT, o sistema venderá imediatamente ao melhor preço de mercado, geralmente próximo de 19.000 USDT.

Cenário 2: Lucro por ordem limitada

• Preço de ativação: 21.000 USDT
• Preço da ordem: 20.000 USDT
• Ação: Quando o BTC subir para 21.000 USDT, uma ordem de compra limitada a 20.000 USDT será colocada no livro de ordens, aguardando execução.

Cenário 3: Execução ótima de uma ordem limitada

• Preço de ativação: 21.000 USDT
• Preço da ordem: 21.000 USDT
• Ação: Quando o preço atingir 21.000 USDT, se a melhor venda disponível for 21.050 USDT, sua ordem será executada imediatamente a esse preço mais favorável. Se o preço de venda for inferior a 21.000 USDT, a ordem aguardará no livro até que o preço atinja o nível definido.

Uso avançado de ordens de stop-loss e lucro pré-definidas

Ao colocar uma ordem limitada, é possível também pré-definir objetivos de lucro e pontos de stop-loss. Essa é uma estratégia de gestão de risco mais avançada.

Essa abordagem segue a lógica das ordens OCO — o sistema reserva apenas a margem de uma das ordens. Quando a ordem principal é executada, as ordens de lucro e de stop-loss pré-estabelecidas ativam-se automaticamente. Importante: se qualquer uma dessas ordens for acionada, a outra será cancelada automaticamente.

Você pode configurar ambas as ordens como ordens de mercado, ordens limitadas ou uma combinação de ambas. Assim que uma delas for acionada, a outra será automaticamente cancelada pelo sistema.

Atenção especial: Para ordens limitadas de stop-loss ou lucro, assim que o preço de ativação for atingido, a ordem será imediatamente ativada e entrará no livro de ordens. Mesmo que essa ordem limitada ainda não seja executada, a ordem correspondente será cancelada. Nesse cenário, se o preço reverter, seu objetivo de lucro ou limite de perda pode não ser atingido, deixando sua posição desprotegida.

Exemplo completo de fluxo de negociação

Um trader coloca uma ordem de compra limitada a 40.000 USDT. Além disso, pré-estabelece:

1. Preço limite da ordem: 40.000 USDT
2. Quantidade: 1 BTC
3. Ordem de lucro: ativar a 50.000 USDT, vender a 50.500 USDT
4. Ordem de stop-loss: ativar a 30.000 USDT, vender a mercado

Quando o BTC atingir 40.000 USDT, a compra será executada, adquirindo 1 BTC. Nesse momento, as ordens de lucro e de stop-loss serão ativadas.

Cenário A (lucro): o preço sobe para 50.000 USDT. A ordem de lucro é acionada, colocando uma ordem de venda limitada a 50.500 USDT no livro. A ordem de stop-loss é automaticamente cancelada. A ordem limitada aguardará o momento adequado para execução.

Cenário B (stop-loss): o preço cai para 30.000 USDT. A ordem de stop-loss é acionada, vendendo imediatamente a mercado para evitar perdas adicionais. A ordem de lucro é cancelada automaticamente.

Condições e precauções essenciais para os traders

Regras de limites de preço e parâmetros de ordens

Ao configurar ordens de lucro ou stop-loss, o sistema impõe restrições de preço para garantir a racionalidade das ordens:

• Para ordens de compra limitadas com stop-loss e lucro: o preço de ativação do lucro deve ser superior ao preço original, e o do stop-loss inferior.
• Para ordens de venda limitadas com stop-loss e lucro: o preço de ativação do lucro deve ser inferior ao preço original, e o do stop-loss superior.

Além disso, os preços de lucro e stop-loss não podem ultrapassar os limites de variação de preço do par de negociação. Por exemplo, se a variação permitida do BTC/USDT for 3%, o preço de lucro de uma ordem de compra não pode exceder 103% do preço de ativação, e o de stop-loss não pode ser inferior a 97%. Para consultar as regras específicas de cada par, acesse 现货交易规则详情.

Restrições de volume e liquidez

Nem todas as ordens de stop-loss ou lucro podem ser totalmente executadas. Algumas situações podem impedir a execução completa:

• Se a quantidade ou valor do pedido principal não atender aos requisitos mínimos, as ordens de lucro/stop-loss podem não ser ativadas.
• Os limites máximos de quantidade para ordens de mercado e limitadas diferem. Por exemplo, uma ordem limitada de compra pode ter limite máximo de 1 BTC, enquanto uma ordem de mercado pode limitar-se a 0,5 BTC. Se você tentar colocar uma compra limitada de 1 BTC e simultaneamente uma ordem de lucro de mercado de 1 BTC, o sistema rejeitará toda a operação, pois o volume excede os limites.

Essas restrições, embora pareçam complexas, visam proteger tanto os traders quanto a liquidez da plataforma. Compreender essas regras permite planejar melhor suas estratégias de stop-loss e lucro.