2 Vencedores da Economia de Assinaturas que Ainda Dominam os Seus Nichos

Nos últimos dez anos, a Deere & Company NYSE: DE—mais conhecida pelo seu nome de marca John Deere—tem recebido críticas crescentes pela sua transição para o Software como Serviço (SaaS). A mudança indicou uma alteração na qual a empresa—fabricante de maquinaria agrícola, de construção e silvícola—começou a implementar um modelo de reparação restrito.

O resultado: agricultores e outras profissões que dependem de maquinaria pesada são obrigados a usar tecnologia digital integrada em tratores e outros equipamentos. A empresa afirma que, em vez de propriedade direta das máquinas, os seus clientes detêm uma licença implícita para operar o software e o equipamento em conjunto.

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Embora a Deere tenha enfrentado críticas pela mudança, a empresa é apenas um exemplo da proliferação da economia de assinaturas—um modelo de negócio no qual as empresas passaram a gerar receitas recorrentes de consumidores que pagam taxas regulares por serviços contínuos, em vez de comprarem produtos de forma definitiva.

Houve várias adoções bem-sucedidas deste modelo, desde o provedor de entregas de supermercado Instacart Maplebear NASDAQ: CART até ao serviço de streaming de música Spotify NYSE: SPOT. Mas algumas empresas estão tão bem posicionadas que podem ser consideradas as vencedoras da economia de assinaturas. E neste momento, duas delas estão à venda.

Como a Economia de Assinaturas Tomou Conta

Impulsionada pela transformação digital, a economia de assinaturas foca em audiências cativas que estão dispostas a pagar taxas recorrentes por personalização e conveniência, proporcionando às empresas receitas previsíveis.

O modelo não é novidade. Os jornais são uma anacronia em 2026, mas a indústria adotou a mesma prática que hoje é usada por empresas de jogos, plataformas de telemedicina e medicação, e provedores de transporte por aplicação móvel.

A diferença hoje é que, em vez de rapazes do jornal entregando bens e serviços, os serviços digitais estão a impulsionar a adoção moderna.

De acordo com a consultoria do setor Grand View Research, o tamanho do mercado de transformação digital, estimado em 1,07 triliões de dólares em 2024, deve atingir 4,62 triliões de dólares até 2030, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 28,5%.

Embora isso por si só deva captar a atenção dos investidores, serve apenas como base para a adoção explosiva de modelos de assinatura. A Grand View Research também descobriu que o mercado global de economia de assinaturas, avaliado em 492,34 bilhões de dólares em 2024, deve atingir 1,51 triliões de dólares até 2033, com uma CAGR de 13,3%.

Netflix Domina o Streaming de Vídeo e Está à Venda

As salas de cinema estão a resistir por um fio, e se perguntar aos executivos da Netflix NASDAQ: NFLX, eles podem dizer que a indústria enfrenta um destino semelhante ao da Blockbuster Video.

Previsão de Ações da Netflix Hoje

Previsão de preço das ações em 12 meses:
116,08 dólares
Potencial de valorização de 47,55%

Compra Moderada
Com base em 50 avaliações de analistas

Detalhes da Previsão das Ações da Netflix

Desde que o setor de serviços de comunicação se tornou uma marca reconhecida, a Netflix acumulou uma capitalização de mercado superior a 347 bilhões de dólares. E, embora concorrentes—incluindo o Prime Video da Amazon NASDAQ: AMZN e o Hulu e Disney+ da Disney NYSE: DIS—tenham surgido, a ubiquidade e o histórico da Netflix fazem dela a líder de mercado indiscutível.

No ano passado, a Netflix reafirmou seu domínio ao anunciar um acordo para adquirir a Warner Bros. Discovery NASDAQ: WBD. Em janeiro, esse acordo foi alterado para uma transação totalmente em dinheiro, a fim de acelerar a aquisição e contrabalançar uma oferta de um rival, a Paramount Skydance NASDAQ: PSKY.

A aquisição soma 83 bilhões de dólares, com a Warner Bros. Discovery planejando desmembrar sua divisão de redes—incluindo CNN, TBS, TNT e o Discovery Channel—em uma nova empresa pública chamada Discovery Global.

Esse negócio fez as ações da NFLX cair. Desde o início do ano (YTD), a ação caiu quase 10%, após uma queda de mais de 39% desde sua máxima histórica em junho de 2025.

Eis por que isso é uma boa notícia para investidores potenciais e acionistas atuais. O índice preço/lucro (P/E) dos últimos 12 meses (TTM) da ação é 32,53, mas o seu índice P/E futuro é apenas 3,34, indicando que a ação oferece um dos seus maiores valores desde a IPO de maio de 2002.

Os analistas atribuem à NFLX uma classificação de Compra Moderada, mas a sua média de preço-alvo de um ano de 116,08 dólares sugere mais de 41% de potencial de valorização.

Vendas em Software Significam que as Ações da Adobe São uma Pechincha

Desde contratos de leasing de semicondutores até armazenamento no iCloud, o setor de tecnologia não é estranho ao modelo de assinatura. Mas a recente venda em ações de software tem deixado os investidores nervosos em relação ao setor.

Previsão de Ações da Adobe Hoje

Previsão de preço das ações em 12 meses:
397,16 dólares
Potencial de valorização de 53,57%

Manter
Com base em 26 avaliações de analistas

Detalhes da Previsão das Ações da Adobe

Isso pode ser verdade para traders de curto prazo, mas para investidores que procuram adquirir ações a um preço baixo, talvez nenhuma outra empresa neste setor seja uma melhor candidata a comprar barato do que a Adobe NASDAQ: ADBE.

A empresa SaaS—famosa pelo Photoshop, Illustrator, Premiere Pro e Acrobat—teve uma queda de mais de 19% desde o início do ano, e desde a sua máxima histórica em novembro de 2021, a ADBE caiu mais de 61%.

No entanto, esse software já não oferece opções de compra única. Em vez disso, a receita de assinaturas do pacote de produtos atingiu quase 6 bilhões de dólares no quarto trimestre de 2025, representando um aumento de 12% em relação ao ano anterior.

No geral, a receita recorrente da Adobe contribuiu para uma taxa de crescimento anual de receita de 13,15% em cinco anos. Apesar da queda das ações, o lucro líquido anual (ou seja, o lucro) cresceu de 4,82 bilhões de dólares em 2021—ano da máxima histórica da ADBE—para 7,13 bilhões de dólares em 2025, um aumento de quase 48%.

Enquanto isso, a média do preço-alvo de 12 meses dos analistas de 401,13 dólares sugere quase 50% de potencial de valorização. O índice P/E futuro da ação também é atraente, em 16,12. Além disso, a Adobe só errou uma previsão de lucros nos últimos 27 trimestres, desde o segundo trimestre de 2019.

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A MarketBeat acompanha as principais avaliações e os melhores analistas de pesquisa de Wall Street e as ações que recomendam aos seus clientes diariamente. A MarketBeat identificou as cinco ações que os principais analistas estão discretamente recomendando aos seus clientes para comprar agora, antes que o mercado geral perceba… e a Netflix não estava na lista.

Embora a Netflix atualmente tenha uma classificação de Compra Moderada entre os analistas, os analistas mais bem avaliados acreditam que essas cinco ações são opções melhores.

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