O que é negociação à vista e outros métodos de negociar criptomoedas

2026-02-21 18:22:33

O que é negociação à vista? É uma das formas mais comuns de comprar e vender criptomoedas, mas não é o único método no mercado de criptomoedas. Além da negociação à vista, existem duas outras abordagens populares: negociação à vista com margem e negociação de futuros. Cada uma delas possui suas características, vantagens e riscos, e compreender essas diferenças é fundamental para todos que desejam começar a negociar criptomoedas.

Neste material, vamos analisar detalhadamente os três métodos, destacar as principais diferenças e ajudá-lo a escolher a forma de negociação que melhor se adequa aos seus objetivos e nível de experiência.

Fundamentos da negociação à vista: troca direta de ativos

A negociação à vista lembra uma compra e venda comum no mundo real. Quando você negocia no mercado à vista, compra ou vende ativos digitais reais — Bitcoin, Ethereum ou qualquer outra criptomoeda — pelo preço de mercado atual no momento. Isso significa que há uma troca imediata entre você e o vendedor: você recebe os ativos reais e transfere o dinheiro. A propriedade do ativo passa a ser sua imediatamente.

Principais características da negociação à vista:

Propriedade do ativo. Diferente de outros métodos, você realmente possui a criptomoeda. Pode armazená-la na carteira, enviá-la a alguém ou mantê-la por quanto tempo desejar.
Simplicidade e transparência. Não há mecanismos complexos ou taxas ocultas. Comprou — recebeu o ativo. Vendeu — recebeu o dinheiro.
Sem alavancagem. Para comprar um ativo por 100 USDT, você precisa ter exatamente 100 USDT na conta. Isso reduz o risco, mas também limita seu potencial em negociações maiores.
Sem risco de liquidação. Como você negocia com seus próprios fundos sem empréstimos, não precisa se preocupar em perder o depósito devido às oscilações de preço.

Negociação à vista com margem: negociação com alavancagem

A negociação à vista com margem abre um novo nível de possibilidades, permitindo que você tome emprestado fundos na plataforma para realizar operações maiores do que seus próprios recursos permitiriam. É uma ferramenta que oferece aos traders mais experientes a oportunidade de aumentar seus lucros.

Principais aspectos da negociação com margem:

Alavancagem e suas vantagens. Imagine que você tem 10 USDT e quer comprar ativos no valor de 100 USDT. Com uma alavancagem de 10x, você pode tomar emprestado 90 USDT na plataforma e fazer a compra. Seu potencial de lucro aumenta proporcionalmente, mas também o risco.
Garantia e seu papel. Para tomar emprestado, você precisa colocar como garantia outros ativos marginais da sua conta. Esses ativos servem como garantia para a plataforma.
Risco de liquidação. Se o preço do ativo cair e o valor da sua posição diminuir abaixo de um certo nível, a plataforma fechará automaticamente sua posição para recuperar o empréstimo. Você pode perder mais do que investiu inicialmente.
Alavancagem máxima. Na maioria das plataformas, a negociação à vista com margem permite alavancagem até 10x, o que é significativamente menor do que nos futuros.
Taxas e juros. Além da comissão de negociação, você paga juros sobre os fundos emprestados (calculados por hora) e possíveis taxas por liquidação automática.

Negociação de futuros: contratos ao invés de ativos

Contratos de futuros diferenciam-se radicalmente da negociação à vista, pois você na verdade não compra o ativo em si. Em vez disso, celebra um acordo para comprar ou vender o ativo a um preço definido numa data futura. Seu lucro ou prejuízo é baseado na diferença entre o preço de entrada e o preço na saída.

Dois tipos de contratos de futuros

Futuros com data de vencimento (Dated Futures): Têm uma data específica de término (diária, semanal, mensal, trimestral). Quando o contrato expira, a posição é automaticamente encerrada e você precisa liquidar a operação.

Futuros perpétuos (Perpetual Futures): Não possuem data de vencimento e podem ser mantidos indefinidamente. Em vez de uma data de expiração, possuem um mecanismo de financiamento que mantém o preço do contrato próximo ao preço do ativo subjacente.

Características principais da negociação de futuros

Alavancagem significativamente maior. Nos futuros, você pode usar alavancagens de 25x a 125x, dependendo do par de negociação. Isso significa que 1 USDT de margem pode controlar uma posição de até 125 USDT.
Negociação em ambos os sentidos. Você pode lucrar tanto com a alta quanto com a baixa do mercado. Se acha que o Bitcoin vai cair, pode abrir uma posição vendida (short).
Maior risco de liquidação. Devido à alta alavancagem, o risco de liquidação é muito maior. Se a margem de manutenção (mínima margem necessária para manter a posição) atingir 100%, sua posição será liquidada.
Especulação e hedge. Os futuros são usados não apenas para especular sobre oscilações de curto prazo, mas também para proteger posições de longo prazo (hedge).
Taxas e financiamento. Além da comissão de negociação, você paga taxas de ajuste (settlement fee) e taxas de financiamento (para contratos perpétuos), que são trocadas periodicamente entre os traders.

Como escolher o método de negociação adequado

Cada método de negociação é indicado para diferentes situações e níveis de experiência:

Negociação à vista é ideal para:

Iniciantes que querem começar com risco mínimo
Investidores que desejam manter ativos a longo prazo
Quem quer acumular Bitcoin ou Ethereum

Negociação à vista com margem é indicada para:

Traders com alguma experiência dispostos a gerenciar riscos
Quem deseja aumentar seus depósitos sem recursos adicionais
Traders que acreditam em um ativo e querem tomar empréstimos adicionais

Futuros são recomendados para:

Traders experientes que toleram riscos elevados
Especuladores de curto prazo
Gestores de portfólio que fazem hedge de suas posições

Comparação detalhada: tabela das principais diferenças

Parâmetro	Negociação à vista	Negociação à margem	Contratos de futuros	Contratos perpétuos
Mercado	Spot	Spot	Futuros	Futuros perpétuos
Data de vencimento	Não	Não	Sim, de dias a meses	Não
Propriedade do ativo	Sim, total	Sim, com obrigação de liquidação	Não, apenas contrato	Não, apenas contrato
Alavancagem máxima	Não suportada	Até 10x	25x-125x	25x-125x
Taxas	Comissão de negociação	Comissão + juros sobre empréstimo	Comissão + taxa de ajuste	Comissão + taxa de financiamento
Potencial de lucro	Limitado ao capital investido	Aumentado pela alavancagem	Alto com alta alavancagem	Alto com alta alavancagem
Risco de liquidação	Não	Sim	Sim	Sim
Indicador de liquidação (UTA)	N/A	Quando MMR% = 100%	Quando MMR% = 100%	Quando MMR% = 100%
Posição curta	Não	Sim	Sim	Sim

Conclusão: entender esses métodos é fundamental

O mercado de criptomoedas oferece diversas formas de negociação, e a escolha do método depende dos seus objetivos, experiência e disposição para assumir riscos. A negociação à vista é a mais segura para iniciantes, a margem permite ampliar o potencial de lucro com riscos controlados, e os futuros e contratos perpétuos oferecem maior flexibilidade para traders experientes.

Independentemente do método escolhido, é importante estudar cuidadosamente o funcionamento de cada um, entender as taxas e riscos envolvidos, e sempre seguir princípios de gestão de risco. O que é negociação à vista em comparação com as alternativas? É a forma mais simples de começar, mas, ao dominar os fundamentos, você poderá explorar outras estratégias e encontrar a abordagem que melhor se adapta ao seu estilo de negociação.

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