Vender a descoberto no mercado à vista: como abrir posições short na negociação com margem

Margin trading no mercado à vista permite aos traders obter lucros não apenas com a subida do preço dos ativos, mas também com a sua queda. A ferramenta-chave para isso é o mecanismo de abertura de posições short. Neste artigo, vamos explicar como fazer short no mercado à vista e como funciona o sistema de empréstimo nesta modalidade de negociação.

Conceitos básicos: posições Long e Short

Na negociação margin no mercado à vista, existem dois tipos principais de posições. As posições Long são abertas por quem espera uma valorização do ativo — compram a moeda a um preço baixo com a expectativa de vendê-la a um preço mais alto. As posições Short são criadas por traders que preveem uma desvalorização — o sistema empresta o ativo necessário para venda, e depois eles o recompra a um preço mais baixo, devolvendo o empréstimo.

Ao abrir posições, o trader pode usar alavancagem, tomando fundos emprestados para aumentar o volume de negociação. Após fechar a posição e liquidar o empréstimo, o valor devido inclui o principal e os juros.

Como funciona uma posição short: mecanismo passo a passo

Suponhamos que um trader preveja uma queda no preço do BTC e queira abrir uma posição short. Veja como funciona:

Parâmetros iniciais:

• Par de negociação: BTC/USDT
• Preço atual do BTC: 50 000 USDT
• Alavancagem: 5x
• Saldo na conta à vista: 10 000 USDT
• Volume da posição: 0,8 BTC

O trader coloca uma ordem para abrir uma posição short de 0,8 BTC a 50 000 USDT. O sistema automaticamente empresta 0,8 BTC ao preço de mercado atual e vende. Na conta à vista do trader, neste momento, há o equivalente a 50 000 USDT (0,8 BTC × 50 000 USDT).

Duas características nesta etapa:

1. O trader recebeu em empréstimo 0,8 BTC e vendeu imediatamente, obtendo 40 000 USDT (considerando a alavancagem de 5x).
2. Ele se compromete a devolver exatamente 0,8 BTC mais os juros ao final do período de empréstimo.

Cálculo do lucro com a queda do preço

O lucro na posição short ocorre quando o preço cai. Suponhamos que, após dois dias, o BTC caia para 48 000 USDT.

O trader recompra 0,8 BTC por 38 400 USDT (0,8 BTC × 48 000 USDT/BTC) e devolve o empréstimo. O cálculo do lucro é:

Lucro = Capital inicial em USDT − Valor de recompra
Lucro = 50 000 − 38 400 = 11 600 USDT

Após descontar o investimento inicial de 10 000 USDT, o lucro líquido é de 1 600 USDT (sem considerar taxas de negociação e juros do empréstimo).

Comparação: posições Long na negociação margin

Para entender melhor a negociação margin no mercado à vista, é útil comparar a estratégia short com a estratégia oposta — posições Long.

Posições Long são abertas por quem espera uma valorização do preço. Com os mesmos parâmetros iniciais:

Parâmetros iniciais:

• Par de negociação: BTC/USDT
• Preço atual do BTC: 50 000 USDT
• Alavancagem: 5x
• Saldo na conta à vista: 10 000 USDT
• Volume da posição: 1 BTC

O trader abre uma posição Long, colocando uma ordem para comprar 1 BTC a 50 000 USDT. O sistema empresta 40 000 USDT, e compra exatamente 1 BTC.

Se o preço subir para 52 000 USDT, o trader vende o BTC e fecha o empréstimo. O lucro é calculado como:

Lucro = (Preço de venda − Preço de compra) × Volume
Lucro = (52 000 − 50 000) × 1 = 2 000 USDT

Assim, posições Long geram lucro com a valorização do preço, enquanto posições Short lucram com a desvalorização.

Características importantes da negociação margin no mercado à vista

Negociação margin é uma ferramenta poderosa, mas requer atenção a alguns fatores:

Taxas de empréstimo: Pelo uso de fundos emprestados, o trader paga juros. O valor depende do par de ativos e da taxa vigente.

Liquidação da posição: Se o preço se mover contra a posição, a exigência de margem pode levar ao encerramento forçado da posição com prejuízo, ao atingir o nível de liquidação.

Volatilidade: Em mercados altamente voláteis, o preço pode reverter rapidamente contra o trader, especialmente ao usar alta alavancagem.

Taxas de juros: O custo do empréstimo impacta diretamente o resultado final. Posições longas custam mais se mantidas por períodos prolongados.

Para detalhes sobre taxas e condições de negociação margin, consulte a documentação da sua plataforma de trading.

Dicas práticas para fazer short de forma segura

Antes de abrir posições short na negociação margin:

1. Estude o funcionamento: Certifique-se de entender completamente como funcionam os empréstimos e a devolução.
2. Defina stop-loss: Determine o limite máximo de perda que está disposto a aceitar.
3. Comece com baixa alavancagem: Alavancagem elevada aumenta tanto os lucros quanto as perdas.
4. Acompanhe as posições: Monitore ativamente o movimento do preço e o nível de margem.
5. Gerencie riscos: Não arrisque todo o seu capital em uma única posição.

Compreender como abrir posições short corretamente no mercado à vista e como fazer short na negociação margin permite aos traders diversificar suas estratégias e obter lucros em diferentes condições de mercado.