Como funciona uma ordem limite inteligente com acompanhamento do mercado

Орder de limite com seguimento é uma ferramenta inovadora de negociação que se ajusta automaticamente aos movimentos do mercado. A diferença deste tipo de ordem reside no facto de que o order de limite não permanece num preço fixo, mas adapta-se dinamicamente às mudanças na oferta e procura, permitindo aos traders obter condições de execução mais favoráveis.

Para que serve o order de limite com seguimento: principais vantagens

Os traders optam pelo order de limite com seguimento em três situações-chave.

Velocidade de entrada na posição. Quando é necessário abrir uma posição grande rapidamente, este order permite atuar como um maker de mercado, minimizando o tempo de espera por um preço vantajoso. Em vez de aguardar longamente, o trader obtém execução em poucos segundos.

Proteção contra deslizamento. A ajustagem dinâmica do preço aproxima automaticamente o order de limite do nível desejado à medida que a situação do mercado evolui. O risco de o order ficar sem execução devido a um salto abrupto de preços é significativamente reduzido.

Oportunidades de arbitragem. Graças ao monitoramento constante dos movimentos do mercado, o order de limite com seguimento abre possibilidades adicionais de lucro através de diferenças de preço entre pares de negociação ou plataformas.

Mecanismo de funcionamento: como a plataforma ajusta os preços automaticamente

O princípio do order de limite com seguimento baseia-se em dois parâmetros: preço inicial e distância máxima de seguimento.

Escolha do ponto de partida. O trader pode colocar o order de limite exatamente ao nível da melhor oferta (Ask1) ou da melhor procura (Bid1), ou indicar uma distância fixa a partir deste nível — valor numérico ou percentagem.

Seguimento automático. O sistema monitora continuamente as alterações no preço Ask1/Bid1. Se o mercado se mover numa direção favorável, o preço do order de limite também se desloca para cima (no caso de compra) ou para baixo (no caso de venda), mantendo a distância definida.

Limite de seguimento. A plataforma define uma distância máxima permitida (em valor absoluto ou percentagem), após a qual o order de limite “congela” ao preço atual e não acompanha mais o mercado. Isto evita desvios do order para níveis demasiado desfavoráveis.

Preço de gatilho (opcional). Se for indicado um preço de gatilho, todo o mecanismo de seguimento só é ativado após a última transação atingir esse valor.

Dois cenários de aplicação: exemplos de negociação real

Primeiro cenário: seguimento direto sem restrições rígidas

Imagine que quer comprar 20 000 tokens ABC. No momento de colocar o order, o preço Bid1 é 0,00123 USDC. Indica uma distância máxima de seguimento de 0,00005 USDC e define o limite superior do preço em 0,00128 USDC.

O que acontece a seguir: o mercado começa a subir, e o preço Bid1 atinge 0,00127 USDC. O seu order de limite move-se automaticamente para esse preço — 0,00127 USDC. A distância desde o nível inicial foi de 0,00004 USDC, inferior ao máximo de 0,00005 USDC, portanto o processo continua.

Se o mercado continuar a subir e o preço Bid1 atingir 0,00131 USDC, o order de limite gostaria de mover-se para lá, mas a distância será de 0,00008 USDC — superior ao limite de 0,00005 USDC. Assim, o order “congela-se” ao preço de 0,00128 USDC (limite superior) e não acompanha mais o mercado, aguardando execução nesse nível.

Segundo cenário: seguimento com margem percentual fixa

Outra abordagem é colocar o order de limite numa percentagem fixa abaixo do preço de mercado atual. Por exemplo, coloca um order de compra de 1000 ABC com uma margem de 2,5% abaixo do preço de mercado. Com um preço atual de 0,00120 USDC, o order é colocado a 0,00117 USDC (ou seja, 0,00120 × (100% − 2,5%)).

À medida que o preço de mercado muda, a margem mantém-se. Se o mercado cair para 0,00119 USDC, o order permanece a 0,00117 USDC, pois isso não viola a margem definida. Mas se o mercado subir para 0,00125 USDC, o order de limite desloca-se para 0,00122 USDC (0,00125 × 97,5%), mantendo a margem desejada.

Limitações importantes e parâmetros técnicos

Limites quantitativos. Para cada utilizador, é permitido um máximo de um order de limite com seguimento ativo por símbolo e direção (compra ou venda). Pode abrir até 10 ordens de seguimento diferentes por pares de negociação, e o número total de ordens ativas deste tipo não deve exceder 20.

Intervalo de distâncias. A margem mínima desde o preço atual é de 0,01%, e a máxima de 10%, com precisão de duas casas decimais.

Modo de execução. Por padrão, todos os orders de limite com seguimento funcionam em modo Post Only, garantindo que sejam executados como ordens maker (criadores de liquidez). Isto significa que a ordem não pode ser executada como taker, exigindo preenchimento imediato.

Proteção contra falhas. Em condições de alta volatilidade, se a sua ordem for rejeitada cinco vezes consecutivas devido à restrição Post Only, toda a estratégia de seguimento é automaticamente cancelada.

O order de limite com seguimento é uma ferramenta poderosa para quem deseja combinar a precisão de um order de limite com a adaptabilidade ao mercado, reduzindo o risco de não execução e de deslizamento.