Está a esperar que uma crise imobiliária lhe custe dinheiro? Aqui está o que precisa de saber

'Já vi demasiadas pessoas perderem dinheiro por ficarem à espera daquela crise que nunca chega.' 

Isabel O’Brien

Dom, 22 de fevereiro de 2026 às 1:00 AM GMT+9 5 min de leitura

Verificado por Suzanne Kvilhaug

O melhor momento para comprar a sua casa, dizem os especialistas, é quando pode pagar por ela.

Moyo Studio / Getty Images

Principais conclusões

Muitos inquilinos esperam que uma crise imobiliária torne as casas mais acessíveis.

Os especialistas aconselham a comprar uma casa quando estiver financeiramente preparado.

Os preços das casas normalmente aumentam cerca de 4% ao ano.

Programas de assistência ao pagamento inicial podem ajudar a reduzir os seus custos.

Se está à espera que o mercado imobiliário entre em crise, não está sozinho.

De acordo com uma pesquisa de 2024 da Lending Tree, mais de um terço (36%) dos americanos deseja ativamente que o mercado imobiliário entre em crise. Além disso, 29% dos inquilinos dizem que uma crise imobiliária é a única forma de finalmente poderem comprar uma casa.

Com os preços das casas em máximos históricos, não é surpresa que algumas pessoas esperem que o mercado despenque. Mas, segundo os especialistas, esperar por preços mais baixos pode acabar por lhe custar caro a longo prazo.

O Impacto Financeiro de Adiar a Compra de uma Casa à Medida que os Preços Aumentam

A lógica de comprar após uma crise é que acabará por pagar um preço mais baixo pela sua casa. Mas e se essa crise nunca acontecer? Acabará por pagar preços mais elevados no futuro.

“Já vi demasiadas pessoas perderem dinheiro por ficarem à espera daquela crise que nunca chega," disse Evan Harlow, corretor na Maui Elite Property. “Na verdade, se estiver indeciso, isso só lhe está a custar.”

Historicamente, os preços das casas aumentaram cerca de 4% ao ano. No entanto, os últimos anos aceleraram esse crescimento, com os preços das casas a duplicarem de valor em apenas uma década (de 2014 a 2024)—e isso apesar de choques macroeconómicos massivos, como a pandemia de COVID-19.

4%

Os preços das casas normalmente aumentam cerca de 4% por ano. Isso significa que uma casa de 500.000€ este ano pode custar 520.000€ no próximo.

Além disso, por cada mês que paga renda em vez de uma hipoteca, perde potencial de acumular património na sua casa.

Vamos supor que comprou uma casa há 20 anos por 150.000€. Se o valor da sua casa duplicou ao longo dessas duas décadas, terá ganho 150.000€ só com a valorização, além do que pagou na hipoteca. Além disso, só lhe restam cerca de dez anos de pagamentos de hipoteca, provavelmente abaixo de 1.500€ por mês. É barato comparado com a maioria dos mercados de arrendamento.

“À medida que os preços e rendas aumentam, os [potenciais] compradores perdem anos de crescimento de património,” disse Marlon Bellmas, Diretor de Vendas e Marketing na Future Generation Homes, uma empresa de investimento imobiliário com sede em Miami. "As linhas de crédito de património (HELOCs) também podem ser usadas para outras oportunidades. O efeito de riqueza a longo prazo é significativo.”

O Efeito do Aumento das Taxas de Juros no Poder de Compra de Imóveis

Este aumento de preços tem vindo acompanhado de taxas de juros mais elevadas, o que significa que os compradores têm ainda menos poder de compra. Jules Garcia, agente na Coldwell Banker Warburg, uma agência imobiliária de luxo em Nova Iorque, alerta que um aumento de 1% nas taxas de juros pode reduzir o orçamento de um comprador em até 10% em alguns mercados de alto custo.

Continuação da história  

Isso significa que não deve comprar enquanto as taxas de juros ainda estiverem altas? Nem por isso. Antes, os especialistas sugerem que compre com a intenção de refinanciar quando as taxas eventualmente baixarem.

“Quando combinadas com a contínua valorização anual das casas em áreas de alta procura, os compradores muitas vezes enfrentam a dura realidade de que quanto mais esperam, mais longe fica o seu objetivo,” disse Garcia. “Não pode controlar as taxas, mas pode controlar quando compra. Garanta a sua casa agora, refinancie mais tarde, e evite a cena da Black Friday que se aproxima quando as taxas caírem," disse ele. "Nunca poderá voltar atrás no tempo e pagar o preço de hoje por uma casa de amanhã, uma vez que o mercado volte a aquecer.”

Custo de Oportunidade do Pagamento Inicial na Casa: Ganhos Potenciais Perdidos

Um argumento importante para tentar cronometrar o mercado é que o seu pagamento inicial pode render dinheiro no mercado bolsista enquanto espera que os preços e/ou taxas de juros baixem, compensando as perdas que possa incorrer com o aumento dos preços das casas e a perda de património. Embora o argumento faça sentido na teoria, na prática, é muito mais difícil de executar.

Se colocar 80.000€ numa conta de poupança de alto rendimento, terá mais dinheiro no banco do que se simplesmente gastá-lo no pagamento inicial. Mas há outros custos a considerar—por exemplo, os preços das casas estão a subir? Será que 80.000€ compram a mesma casa no próximo ano?

**“**Em mercados quentes, a valorização sozinha pode anular anos de poupança disciplinada em 12 meses," disse Nathan Richardson, fundador da empresa de investimento imobiliário CashForHome. “Esse pagamento inicial deve estar a trabalhar por si em património imobiliário, em vez de apenas numa conta bancária.”

Existem muitos programas de assistência ao pagamento inicial que ajudam a reduzir o montante inicial, permitindo aos compradores investir em mercados de maior custo enquanto continuam a construir património.

As Armadilhas de Temporizar o Mercado para Compradores Médios

Por fim, os especialistas concordam que o melhor momento para comprar a sua casa é quando pode pagar por ela. Não tente cronometrar o mercado.

“O mercado imobiliário não é como o mercado de ações. Não pode simplesmente clicar em ‘comprar’ quando a baixa acontece,” disse Richardson. Ele argumenta que coisas como encontrar a casa certa e garantir financiamento levam tempo.

“Esperar que os compradores comuns acertem [o timing] perfeitamente é uma fantasia,” disse ele. “Para os compradores regulares, o tempo no mercado quase sempre supera o timing do mercado."

“Na imobiliária, o melhor momento para comprar foi há cinco anos,” disse Richardson. "O segundo melhor momento é quando pode pagar e atende às suas necessidades. O mercado raramente espera por alguém.”

Leia o artigo original na Investopedia

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