Criadores versus Takers: escolha de estratégia e seu impacto no lucro

A dinâmica do comércio nas exchanges de criptomoedas é amplamente determinada por dois tipos principais de participantes: makers e takers. Cada um deles possui uma abordagem própria de interação com o mercado, o que influencia diretamente o valor das comissões pagas e o resultado final do comércio. Compreender as diferenças entre maker e taker é o primeiro passo para otimizar a sua estratégia de negociação.

O que motiva os takers: velocidade versus custos

Taker é um participante do mercado que prioriza a rapidez na execução. Quando um taker coloca uma ordem, está disposto a aceitar o preço de mercado atual para que a transação seja concluída imediatamente. Essa abordagem significa que o taker “toma” a liquidez fornecida por outros participantes que já colocaram suas ordens no livro de ordens.

A principal vantagem dessa estratégia é a velocidade. Se precisa abrir ou fechar uma posição com urgência, sem esperar por um preço mais favorável, a opção do taker é a melhor. No entanto, essa conveniência tem um custo: os takers geralmente pagam comissões de negociação mais altas. Na maioria das plataformas, a comissão do taker é de cerca de 0,055% do valor da transação, enquanto outros participantes beneficiam-se de taxas reduzidas.

As ordens do taker podem ser apresentadas como ordens de mercado (que são executadas ao melhor preço disponível) ou como ordens limitadas, que coincidem com as ofertas existentes no livro de ordens.

Estratégia dos makers: paciência e recompensa

O maker aborda a negociação de forma diferente. Em vez de aceitar os preços oferecidos pelo mercado, o maker cria esses preços, colocando ordens limitadas que permanecem no livro de ordens até serem executadas. Assim, o maker fornece liquidez para outros participantes — e o mercado recompensa essa ação com uma comissão mais baixa.

A comissão do maker costuma ser de cerca de 0,02%, significativamente menor do que a do taker. Essa diferença pode parecer pequena, mas, com uma negociação ativa, ela acumula-se e impacta consideravelmente o lucro final.

A principal exigência para o maker é a paciência. Sua ordem pode permanecer no livro por algum tempo até encontrar uma ordem correspondente. Além disso, o maker influencia os spreads de mercado (diferença entre os preços de compra e venda), reduzindo essa diferença e tornando o mercado mais eficiente.

Cálculo prático: comparação de custos

Para entender como as diferenças nas comissões afetam a renda real, vejamos um exemplo concreto. Suponha que ambos os traders negociem um contrato BTCUSDT:

• Tamanho da posição: 2 BTC
• Preço de entrada: 60.000 USDT
• Preço de saída: 61.000 USDT
• Direção: compra (long)

Trader que usa a estratégia de maker:

Ao abrir a posição: 2 × 60.000 × 0,02% = 24 USDT
Ao fechar a posição: 2 × 61.000 × 0,02% = 24,4 USDT
Lucro bruto (sem comissões): 2 × (61.000 – 60.000) = 2.000 USDT
Lucro líquido: 2.000 – 24 – 24,4 = 1.951,6 USDT

Trader que aplica a tática de taker:

Ao abrir a posição: 2 × 60.000 × 0,055% = 66 USDT
Ao fechar a posição: 2 × 61.000 × 0,055% = 67,1 USDT
Lucro bruto (sem comissões): 2 × (61.000 – 60.000) = 2.000 USDT
Lucro líquido: 2.000 – 66 – 67,1 = 1.866,9 USDT

A diferença de lucro é de aproximadamente 85 USDT a favor do maker — mais de 4% do lucro inicial. Se essa atividade for realizada de forma contínua ao longo de um ano de negociações ativas, o efeito será ainda mais significativo.

Como escolher o estilo que melhor se adapta a você

A decisão entre maker e taker depende dos seus objetivos de negociação e do seu estilo:

Opte pelo taker se:

• Precisa entrar e sair de posições rapidamente
• Usa scalping ou day trading com operações frequentes
• Para você, a velocidade de execução é mais importante do que minimizar custos
• É iniciante e ainda está aprendendo sobre o mercado

Prefira o maker se:

• Está disposto a esperar pelo preço de entrada ideal
• Realiza negociações de médio a longo prazo
• Deseja minimizar o impacto das comissões na rentabilidade
• Prefere uma abordagem mais calma e calculada

Para usar a estratégia de maker de forma eficiente, lembre-se de alguns pontos-chave:

1. Utilize exclusivamente ordens limitadas, posicionando-as estrategicamente
2. Considere ativar o modo “Post-Only” (Post-Only), que garante que sua ordem não seja executada imediatamente e seja classificada como maker
3. Ao comprar (long), defina o preço abaixo do melhor preço de oferta atual; ao vender (short), acima do melhor preço de demanda

Importante: se uma ordem limitada for executada imediatamente, ela será automaticamente classificada como taker e será cancelada ao ativar o modo passivo. Isso protege contra cobranças inesperadas de comissão.

A recomendação final é simples: antes de começar a negociar, defina claramente qual estilo se encaixa melhor em você. A maioria dos traders profissionais combina ambos os métodos — usam o maker para posicionar-se em níveis favoráveis e o taker para ações urgentes em momentos-chave. Essa abordagem flexível permite otimizar custos e maximizar lucros, independentemente da situação do mercado.