Quatro tipos de modelos de projetos de alto risco criminal que os desenvolvedores Web3 precisam conhecer

Autor: Advogado Shao Shiwei

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Um equívoco comum entre empreendedores e profissionais de Web3 é a ideia de que: desde que o projeto esteja registrado no exterior e os servidores estejam hospedados fora do país, ele seja automaticamente “conforme às normas”.

No entanto, na prática, o núcleo da conformidade sempre reside no próprio modelo de negócio, na estrutura de financiamento e na substância operacional do projeto, e não na fachada de estar “fora do país”. Em outras palavras, o registro no exterior pode fazer parte de uma estratégia de conformidade, mas não serve como escudo para esconder atividades comerciais de alto risco. Especialmente para equipes que ainda operam dentro da China e atendem usuários chineses, é fundamental prestar atenção às fronteiras legais do projeto e aos riscos de conformidade criminal.

Este artigo irá aprofundar: como, na prática, um desenvolvedor pode rapidamente identificar se um projeto Web3 constitui um “projeto de linha vermelha penal”? Utilizaremos como exemplos quatro tipos de riscos ilegais mais frequentes na prática, ajudando os desenvolvedores a estabelecer uma capacidade básica de reconhecimento a partir da estrutura do projeto, funcionalidades do sistema, circulação de tokens, entre outros aspectos. Identificar e evitar esses tipos de projetos na fase inicial pode ajudar a evitar a maior parte dos riscos legais criminais.

Primeiramente, é importante esclarecer: este artigo é dirigido a profissionais de tecnologia que desejam atuar a longo prazo na indústria Web3, especialmente aqueles que valorizam a conformidade do projeto e possuem certa consciência dos riscos legais. Nosso foco também está em projetos que tenham uma noção básica de conformidade e alguma capacidade de planejamento de negócios.

Projetos criados com fins ilícitos, como captação ilegal de recursos, fraudes no mercado de moedas, lavagem de dinheiro ou arbitragem ilegal, não estão dentro do escopo desta análise.

1. Como os desenvolvedores podem construir um “Radar de Identificação de Riscos Altos”?

Nesta seção, vamos analisar, através de casos típicos de crimes na Web3, quatro categorias de crimes frequentes e exemplos de casos emblemáticos relacionados a desenvolvedores na prática judicial atual.

Com base na experiência prática do nosso time na resolução de casos criminais envolvendo Web3 nos últimos anos, podemos resumir esses crimes em quatro categorias: “Mais Perigosas”, “Mais Ocultas”, “Mais Claras” e “Mais Quentes”.

O objetivo dessa classificação é ajudar os desenvolvedores a estabelecer uma compreensão básica dessas infrações e do cenário judicial por trás delas — só assim, sabendo o que é a “linha vermelha”, será possível aprender a identificá-las, evitá-las e participar de projetos de forma segura.

1.1. Crime mais perigoso —【Crime de Estabelecimento de Cassino】

No universo Web3, projetos relacionados a jogos de azar são considerados uma das categorias mais propensas a “pisar na linha”, especialmente em sistemas GameFi ou jogos em blockchain.

Modelos comuns de projetos de jogos de azar que levam a responsabilizações incluem: • DApps de apostas (aplicações de apostas descentralizadas); • Plataformas de cassino online que utilizam USDT ou outras moedas virtuais para apostas; • Jogos na blockchain com lógica de sorteios, caixas de loot ou caixas misteriosas.

Como a construção de um ciclo de apostas geralmente depende de contratos inteligentes e interação com carteiras digitais, os desenvolvedores desempenham papel crucial na implementação técnica. Assim, mesmo que não operem a plataforma, podem ser responsabilizados como coautores pelo sistema desenvolvido.

O GameFi, como uma modalidade comum em projetos Web3, por sua natureza de “recarregar - jogar aleatoriamente - sacar”, é considerado atualmente uma área de alto risco criminal.

Caso de exemplo:

O “Caso BigGame” — foi o primeiro caso criminal na China envolvendo a lógica de contratos blockchain que resultou na acusação de crime de estabelecimento de cassino. A equipe de desenvolvimento estava dentro da China, criou uma plataforma que permitia aos usuários, ao instalar uma carteira de tokens (Yuzu), trocar yuan por moeda virtual e participar de apostas na blockchain, formando um ciclo completo de “carteira digital - apostas - liquidação”. Este caso demonstra claramente: se o desenvolvedor estiver profundamente envolvido na construção do sistema, mesmo sem operar a plataforma, pode ser considerado coautor técnico de estabelecimento de cassino.

Resumo: Na prática, muitos desenvolvedores acabam sendo involuntariamente envolvidos em projetos de apostas por não reconhecerem a lógica de jogo — especialmente aqueles que participam profundamente de módulos como sistema de carteiras, mecanismos de recompensa e interfaces de contratos inteligentes. Esses profissionais tornam-se alvos prioritários de investigações policiais.

Nos capítulos seguintes, focaremos em outro tipo de projeto de alto risco frequentemente disfarçado: aqueles que, sob a aparência de “recompensas por novos usuários”, “referral de comissão” ou “incentivos comunitários”, na verdade podem configurar crimes de organização ou liderança de pirâmide.

1.2. Crime mais oculto —【Organização e Liderança de Pirâmide】

A “ocultação” desse crime está justamente na sua aparência de “promoção de novos usuários”, “incentivos comunitários” ou “comissões por nós”. Para projetos Web3, recompensas, sistemas de referral e incentivos de comunidade quase se tornaram configurações padrão, o que leva desenvolvedores e operadores a uma visão equivocada: qual incentivo é uma prática comercial normal e qual pode configurar crime de pirâmide?

Modelos comuns de pirâmide incluem: • Tokens ou moedas de plataforma que exigem pagamento para obter direito de investimento; • Estruturas de recompensa em múltiplos níveis, com recompensas por recrutamento e desenvolvimento de downlines; • Planos de nós ou embaixadores: obtenção de lucros por “recrutar pessoas”, sem relação direta com produto ou serviço.

Exemplo de caso: Por exemplo, o “Caso da Pirâmide 3M” na Xichou, Yunnan: a equipe criou uma plataforma de investimento em moeda virtual “3M”, alegando que investir na plataforma geraria altos retornos, com dois tipos de ganhos — rendimento fixo (juros fixos) e rendimento variável (comissões por downlines). Após investigação, verificou-se que a estrutura de membros tinha mais de três níveis, com muitos participantes, sendo considerada organização e liderança de pirâmide.

Em vários casos que nossa equipe acompanhou, muitos desenvolvedores responsáveis por montar sistemas de comissão, bancos de dados de níveis e lógica de ganhos não tinham capacidade de avaliar se o modelo configurava pirâmide. Quando a estrutura geral do sistema é reconhecida pela Justiça como pirâmide, os programadores que estiverem no núcleo do projeto e fornecerem suporte técnico fundamental podem ser considerados coautores do crime.

Resumo: “Recompensas por indicação” não equivalem automaticamente a pirâmide, mas se a estrutura de incentivos se basear em “pagamento para entrar + comissão por níveis + estrutura piramidal”, mesmo apenas desenvolvendo o sistema de backend, o profissional pode ser responsabilizado criminalmente por sua “participação indispensável”.

Na sequência, abordaremos uma categoria de crimes com definição mais clara e que possui uma escala judicial mais bem estabelecida: os crimes de captação ilegal de recursos ou fraude na arrecadação.

1.3. Crime mais claro —【Crimes de captação ilegal de recursos (ilícito de captação de recursos do público / fraude na arrecadação)】

Apesar de uma certa lacuna na legislação do setor Web3, a postura regulatória da China é clara quanto à emissão de tokens para captação de recursos. Desde o “Aviso 94” de 2017, ficou claro que ICO (oferta inicial de tokens) constitui atividade financeira ilegal, envolvendo captação ilegal de recursos e outros crimes. Além disso, a interpretação do Supremo Tribunal Popular de 2022 sobre a aplicação de leis em casos de crimes de captação ilegal reforça que, ao usar moedas virtuais para captar recursos ilegalmente, deve-se aplicar o crime de captação ilegal de recursos do público.

Se o desenvolvedor estiver profundamente envolvido na criação de sistemas de emissão de tokens, lógica de recompensas de mineração ou estruturas de troca de pontos, mesmo sem fazer captação direta de fundos, pode ser responsabilizado por facilitar ou participar de captação ilegal.

Modelos de risco comum incluem: • Emissão de tokens sem autorização regulatória; • Promessas de altos retornos, dividendos fixos ou recompra de tokens; • Criação de plataformas fictícias de investimentos, mineração ou produtos financeiros; • Estabelecimento de fundos ou pools de recursos, com troca de tokens ou pontos por moeda fiduciária.

Para identificar esses riscos, alguns sinais frequentes incluem: • Emissão de tokens sem autorização, usando moedas de governança ou tokens de plataforma para ICO; • Promessas de “retorno garantido”, “dividendos diários” ou “recompra de tokens”; • Criação de plataformas de mineração ou de investimentos fictícios, com fluxo de fundos fechado; • Sistemas internos de troca de pontos ou tokens que podem ser convertidos em USDT ou outras moedas.

Exemplo de caso: No “Caso AIP”, a equipe construiu um sistema completo de troca de tokens e liberação de pontos, incluindo “liberação de ganhos de mineração + troca de pontos por tokens + negociação externa de tokens AIP”. O projeto criou um ciclo de fundos e captou recursos do público, sendo condenado por crime de captação ilegal de recursos do público. Este caso serve de alerta: se seu sistema envolve “emissão de tokens + troca de pontos + possibilidade de saque”, mesmo sem promover ativamente, você pode ser responsabilizado criminalmente por funções essenciais de desenvolvimento.

Resumo: Projetos de emissão de tokens representam uma das áreas mais perigosas para desenvolvedores. Assim que seu sistema envolver lógica de geração de tokens, fluxo de fundos, ciclo de troca de pontos e distribuição de lucros, é imprescindível realizar uma avaliação de riscos legais para verificar se há indícios de captação ilegal ou formação de fundos de investimento não autorizados.

Por fim, analisaremos uma das categorias mais ativamente combatidas na prática recente: os crimes de operação ilegal.

1.4. Crime mais atual —【Crime de operação ilegal】

Segundo a experiência do nosso time na resolução de casos de crimes envolvendo câmbio de moeda estrangeira, nos últimos anos, as autoridades têm intensificado a repressão a crimes no setor de câmbio. Os projetos Web3, ou “casos de moedas”, são uma das áreas de foco.

Isso porque as moedas virtuais possuem atributos de “alta liquidez transfronteiriça, anonimato elevado e possibilidade de escapar da fiscalização”, tornando-se ferramentas principais para troca ilegal de yuan por moedas estrangeiras. Se o desenvolvedor for responsável por construir sistemas de matching de troca de moedas, módulos OTC, canais de entrada de moeda fiduciária ou rotas de saída, há um risco elevado de responsabilidade legal.

Modelos de risco frequentes: · Oferecer serviços de pagamento, liquidação ou troca de moedas; · Operar plataformas de câmbio OTC sem autorização; · Atuar como intermediário na troca de moedas virtuais por moedas estrangeiras.

Exemplos de casos: Em 2023, o Ministério Público da China, em conjunto com a Administração de Câmbio, divulgou um caso típico envolvendo a construção de uma plataforma de troca de moedas virtuais para câmbio de yuan e moedas estrangeiras, com sentença de cinco anos de prisão para o responsável, Guo Mou Zhao, por operação ilegal.

Outro exemplo que estamos acompanhando é um caso de “PayFi”, onde a plataforma foi investigada por envolvimento em troca de moeda fiduciária por criptomoedas, sem autorização, por parte de uma autoridade policial de uma província do sul do país.

Resumo: Qualquer sistema que envolva troca de moedas virtuais, operações OTC ou movimentação de fundos entre fronteiras, está sob forte fiscalização. Desenvolvedores responsáveis por sistemas de troca, canais de entrada/saída ou que facilitem a conversão de moedas, correm risco de serem enquadrados por crimes de operação ilegal.

Neste artigo, sistematizamos quatro categorias de riscos legais mais frequentes e graves em projetos Web3, ilustrando com casos típicos, para ajudar os desenvolvedores a estabelecer uma capacidade básica de reconhecimento da “linha vermelha penal”.

Por trás dessas infrações, não estão apenas textos legais abstratos, mas funcionalidades e lógicas de sistema que, na rotina de desenvolvimento, muitas vezes passam despercebidas ou são mal interpretadas.

Contudo, apenas saber onde estão as linhas vermelhas não basta.

Como fazer uma avaliação preliminar rápida de um novo projeto? Como, considerando seu papel, verificar se você pode ser responsabilizado criminalmente? Quais experiências práticas de advogados e recomendações de conformidade podem ajudar os desenvolvedores a antecipar riscos e planejar ações?

Na participação em projetos Web3, os desenvolvedores não são meros “observadores” de riscos legais. Devido à sua profunda participação na arquitetura do sistema e nos módulos essenciais, eles frequentemente ocupam posições centrais na operação do projeto. Assim, se o modelo do projeto apresentar riscos de conformidade, a participação técnica pode ser um fator que leva à responsabilização judicial.

Então, como um desenvolvedor pode, diante de um projeto novo, fazer uma avaliação inicial de riscos? Como, sem conhecimento jurídico completo, identificar sinais de alerta e estabelecer limites claros para si mesmo? Este artigo irá detalhar essas estratégias.

2. Como identificar se um projeto Web3 está tocando na linha vermelha da lei?

Nesta seção, vamos mudar o foco do aspecto jurídico para a perspectiva do desenvolvedor — ajudar profissionais de tecnologia a reconhecer, a partir da lógica de negócio e da estrutura do sistema, sinais de risco potencial.

E essa identificação não exige que o desenvolvedor seja um especialista em direito. Basta entender alguns “padrões frequentes + pontos-chave de julgamento” para fazer uma avaliação preliminar se um projeto está ou não na linha vermelha.

Dimensão de reconhecimento 1:涉赌（Crime de estabelecimento de cassino）

Características típicas: entrada de recarga + jogos aleatórios + caminho de saque

Se um projeto Web3 configurar-se como crime de cassino, os elementos essenciais geralmente incluem: • Existência de recarga, especialmente via moedas virtuais (como USDT); • Jogos de azar, apostas ou sorteios com elementos de aleatoriedade; • Caminho de saque, como conversão de tokens em moedas principais e circulação em exchanges centralizadas ou descentralizadas, para posterior conversão em yuan.

Esse ciclo de “recarga - aposta - saque” em três etapas é facilmente interpretado pelas autoridades como um ciclo de jogo ilegal.

Por exemplo, em jogos GameFi, quando o projeto apresenta esses três elementos, mesmo que o desenvolvedor tenha apenas responsabilidade na interface, na integração de carteiras ou nos mecanismos de recompensa, pode estar exposto a riscos elevados de responsabilidade legal por participação na construção do ciclo de jogo ilegal.

Dimensão de reconhecimento 2:涉传销（Crime de organização e liderança de pirâmide）

Características típicas: pagamento de usuários + comissão por convite + cadeia de níveis

O risco aqui está na possibilidade de a estrutura de incentivos configurar uma “pirâmide”. Se o desenvolvedor for responsável por construir sistemas de comissão, bancos de dados de níveis ou lógica de distribuição de lucros, sem avaliar adequadamente o fluxo de fundos e a estrutura hierárquica, pode inadvertidamente ajudar a montar um sistema de pirâmide.

Características comuns: · Entrada mediante pagamento (compra de tokens, assinatura de planos); · Recrutamento com comissão por indicação; · Estrutura de múltiplos níveis, com distribuição de lucros em cascata; · Produtos ou serviços de fachada, cujo objetivo principal é expandir a rede e distribuir lucros, sem relação com bens ou serviços reais.

Exemplos incluem programas de embaixadores, incentivos por nós ou mecanismos de comunidade, onde a recompensa está atrelada ao recrutamento de novos membros e à expansão da rede.

Se o desenvolvedor estiver encarregado de montar algoritmos de comissão, bancos de dados de níveis ou lógica de distribuição, mesmo sem atuar na promoção direta, pode ser considerado coautor do esquema de pirâmide, especialmente se o sistema for reconhecido pela Justiça como tal.

Dimensão de reconhecimento 3:涉非法集资（Crimes de captação ilegal de recursos / fraude na arrecadação）

Características típicas: captação pública + promessa de retorno + ausência de licença financeira

Projetos de captação ilegal de recursos geralmente envolvem: • Captação de fundos de forma ampla e sem autorização; • Promessas de altos retornos ou dividendos fixos; • Criação de plataformas fictícias de investimento, mineração ou produtos financeiros; • Fundos ou pools de recursos, com troca de tokens ou pontos por moeda fiduciária.

Se o sistema de emissão de tokens, troca de pontos ou mecanismos de recompensa estiverem envolvidos na captação de recursos, mesmo sem publicidade direta, há risco de enquadramento como captação ilegal.

Sinais frequentes: • Emissão de tokens sem autorização regulatória, usando moedas de governança ou tokens de plataforma; • Promessas de retorno fixo, dividendos diários ou recompra de tokens; • Criação de plataformas de mineração ou de investimentos fictícios; • Fundos de pool de recursos, com troca de tokens por USDT ou outras moedas.

Exemplo de caso: No “Caso AIP”, a equipe criou um sistema de troca de tokens e liberação de pontos, incluindo “liberação de ganhos de mineração + troca de pontos por tokens + negociação externa de tokens”. O projeto formou um ciclo de fundos e captou recursos do público, sendo condenado por crime de captação ilegal de recursos. Este caso alerta: se seu sistema envolve “emissão de tokens + troca de pontos + possibilidade de saque”, mesmo sem promover ativamente, você pode ser responsabilizado criminalmente por funções essenciais de desenvolvimento.

Resumo: Projetos de emissão de tokens representam uma das áreas mais perigosas para desenvolvedores. Assim que seu sistema envolver lógica de geração de tokens, fluxo de fundos, ciclo de troca de pontos e distribuição de lucros, é imprescindível realizar uma avaliação de riscos legais para verificar possíveis indícios de captação ilegal ou formação de fundos de investimento não autorizados.

Por fim, analisaremos uma categoria de crimes que tem sido alvo de maior repressão na prática recente: os crimes de operação ilegal.

1.5. Crime mais atual —【Crime de operação ilegal】

Segundo a experiência do nosso time na resolução de casos de crimes envolvendo câmbio de moeda estrangeira, nos últimos anos, as autoridades têm intensificado a repressão a esses crimes, especialmente no setor de moedas virtuais.

Isso porque as moedas virtuais possuem atributos de “alta liquidez transfronteiriça, anonimato elevado e possibilidade de escapar da fiscalização”, tornando-se ferramentas principais para troca ilegal de yuan por moedas estrangeiras. Se o desenvolvedor for responsável por construir sistemas de matching de troca de moedas, módulos OTC, canais de entrada de moeda fiduciária ou rotas de saída, há um risco elevado de responsabilização legal.

Modelos de risco frequentes: · Oferecer serviços de pagamento, liquidação ou troca de moedas; · Operar plataformas de câmbio OTC sem autorização; · Atuar como intermediário na troca de moedas virtuais por moedas estrangeiras.

Casos exemplares: Em 2023, o Ministério Público da China, junto com a Administração de Câmbio, divulgou um caso típico envolvendo uma plataforma de troca de moedas virtuais para câmbio de yuan e moedas estrangeiras, condenando o responsável, Guo Mou Zhao, a cinco anos de prisão por operação ilegal.

Outro caso que acompanhamos é de uma plataforma “PayFi”, investigada por envolvimento em troca de moeda fiduciária por criptomoedas, sem autorização, por uma autoridade policial de uma província do sul do país.

Resumo: Qualquer sistema que envolva troca de moedas virtuais, operações OTC ou movimentação de fundos internacionais está sob forte fiscalização. Desenvolvedores responsáveis por sistemas de troca, canais de entrada/saída ou que facilitem a conversão de moedas, correm risco de serem enquadrados por crimes de operação ilegal.

Neste artigo, sistematizamos as quatro categorias de riscos legais mais frequentes e graves em projetos Web3, ilustrando com casos típicos, para ajudar os desenvolvedores a estabelecer uma capacidade básica de reconhecimento da “linha vermelha penal”.

Por trás dessas infrações, não estão apenas textos legais abstratos, mas funcionalidades e lógicas de sistema que, na rotina de desenvolvimento, muitas vezes passam despercebidas ou são mal interpretadas.

Contudo, apenas saber onde estão as linhas vermelhas não basta.

Como fazer uma avaliação preliminar rápida de um novo projeto? Como, considerando seu papel, verificar se você pode ser responsabilizado criminalmente? Quais experiências práticas de advogados e recomendações de conformidade podem ajudar os desenvolvedores a antecipar riscos e planejar ações?

Na participação em projetos Web3, os desenvolvedores não são meros “observadores” de riscos legais. Devido à sua profunda participação na arquitetura do sistema e nos módulos essenciais, eles frequentemente ocupam posições centrais na operação do projeto. Assim, se o modelo do projeto apresentar riscos de conformidade, a participação técnica pode ser um fator que leva à responsabilização judicial.

Então, como um desenvolvedor pode, diante de um projeto novo, fazer uma avaliação inicial de riscos? Como, sem conhecimento jurídico completo, identificar sinais de alerta e estabelecer limites claros para si mesmo? Este artigo irá detalhar essas estratégias.