Reunião de política monetária de janeiro: ata publicada! Atenção! Divergências internas do Federal Reserve se intensificam

Divisões internas do Federal Reserve intensificam-se.

Na quarta-feira, 18 de fevereiro, horário local, os três principais índices bolsistas dos EUA fecharam em alta, com o Dow Jones a subir 129,47 pontos, uma variação de 0,26%, fechando em 49.662,66 pontos; o Nasdaq a subir 175,25 pontos, uma variação de 0,78%, fechando em 22.753,63 pontos; e o S&P 500 a subir 38,09 pontos, uma variação de 0,56%, fechando em 6.881,31 pontos.

Na madrugada de 19 de fevereiro, horário de Pequim, o Federal Reserve divulgou as atas da reunião de política monetária de janeiro. As atas mostram que os dirigentes apresentaram divergências evidentes quanto às perspectivas de taxas de juros, oscilando entre conter a inflação e apoiar o mercado de trabalho. Entre eles, vários participantes afirmaram que, se a inflação diminuir conforme o esperado, uma nova redução de juros provavelmente será adequada. Alguns decisores, por outro lado, mostraram cautela em relação a uma nova redução de juros. É importante notar que as atas também mencionaram, pela primeira vez, que alguns participantes discutiram a possibilidade de aumento de taxas.

Além disso, os EUA afirmaram que ainda existe a possibilidade de ação militar contra o Irã, levando a um grande aumento nos preços internacionais do petróleo.

Divulgação das atas do Federal Reserve

As atas do Federal Reserve indicam que os participantes concordaram, em geral, em manter a taxa de juros principal entre 3,5% e 3,75%. No entanto, houve divergências quanto à direção futura da política monetária.

As atas mostram que “quase todos” os membros do Fed apoiaram a decisão de manter as taxas estáveis, considerando isso uma avaliação da economia após a redução de 75 pontos base no ano passado. Contudo, dois membros do Fed, Stephen M. Miller e Christopher Waller, votaram contra, preferindo uma redução de 25 pontos base.

Além disso, há divergências sobre o que pode acontecer a seguir. As atas indicam que, ao avaliar as perspectivas de política monetária, alguns participantes disseram que, se a inflação recuar como esperado, uma nova redução na faixa de juros do Federal Funds pode ser adequada. Outros acreditam que, enquanto aguardam novos dados de inflação e economia, as taxas devem “ficar em pausa” por um tempo, e alguns ainda sugeriram que, até que haja evidências de que a “deflação voltou ao normal”, não seria apropriado reduzir as taxas. Alguns participantes também sugeriram que não se deve descartar a possibilidade de aumento de juros no futuro, esperando que a declaração pós-reunião reflita de forma mais clara que a decisão de taxa de juros é de duplo sentido.

Quanto às perspectivas de inflação, os membros do Fed esperam que ela diminua para 2%, embora o ritmo e o momento dessa queda ainda sejam incertos. O impacto de tarifas sobre os preços de bens essenciais pode começar a diminuir neste ano. A maioria dos participantes alertou que o progresso na redução da inflação para a meta de 2% pode ser mais lento e desigual do que o esperado, e que o risco de a inflação permanecer acima do alvo não deve ser subestimado. Alguns também sugeriram que pressões contínuas de demanda podem manter a inflação elevada.

As atas resumem o debate de janeiro como hawkish, pois os participantes votaram para manter a taxa de juros em seu nível atual de 3,50% a 3,75%, indicando que podem mantê-la por algum tempo. Os investidores esperam que o Fed mantenha a taxa até a reunião de 16-17 de junho, e que reduza 25 pontos base na reunião de setembro.

De acordo com os dados mais recentes do “Observador do Federal Reserve” do CME, a probabilidade de o Fed reduzir 25 pontos base até março é de 5,9%, enquanto a de manter as taxas inalteradas é de 94,1%; a probabilidade de uma redução acumulada de 25 pontos base até abril é de 20,5%, com 78,5% de chance de manter as taxas, e 1,0% de uma redução acumulada de 50 pontos base; até junho, a probabilidade de redução de 25 pontos base é de 49,8%.

No mercado, com Wall Street assimilando os últimos desenvolvimentos entre os EUA e o Irã, os preços do petróleo dispararam. Na terça-feira, o vice-presidente dos EUA, JD Vance, afirmou que o Irã não respondeu às linhas vermelhas dos EUA nas negociações nucleares desta semana, e que ações militares ainda são possíveis.

Wall Street passou por um dia de baixa atividade, com os principais índices registrando leves aumentos. O setor de tecnologia, já pressionado por preocupações com o impacto disruptivo da inteligência artificial, caiu nesse dia.

Google avança na área de criação musical com IA

No setor, o índice S&P 500 apresentou alta em oito dos onze setores, com três em queda. Os setores de energia e bens de consumo não essenciais lideraram com altas de 2,00% e 1,00%, respectivamente, enquanto os setores de utilidades públicas e imobiliário lideraram as perdas, com quedas de 1,70% e 1,45%.

A maioria das grandes empresas de tecnologia subiu. A Asml subiu mais de 3%, enquanto Amazon, Nvidia, Oracle e Netflix avançaram mais de 1%. Microsoft, Meta, Google A, Qualcomm, Broadcom, Apple e Tesla tiveram pequenas altas, enquanto TSMC caiu ligeiramente, e Semicondutores de Power e Intel caíram mais de 1%, e Boeing caiu mais de 2%.

Nvidia fechou com alta de 1,6%. Segundo notícias, a Meta Platforms anunciou que usará milhões de chips Nvidia em seus centros de dados.

Amazon subiu 1,8%. Documentos regulatórios mostraram que o investidor famoso Bill Ackman, por meio do fundo Pershing Square, aumentou sua participação na gigante do comércio eletrônico em 65% no quarto trimestre de 2025, tornando-se a terceira maior posição do fundo. Antes disso, a Amazon enfrentou nove dias consecutivos de queda, com uma perda de aproximadamente 18% de seu valor de mercado entre a terça-feira passada e a sexta-feira, a maior desde 2006, com uma perda de mais de 450 bilhões de dólares, devido a dúvidas dos investidores sobre o valor dos gastos da empresa com inteligência artificial.

Micron subiu 5,3%, com relatos de que o famoso gestor de fundos de hedge David Tepper, por meio da Appaloosa Management, aumentou sua posição nesta fabricante de chips.

Google A fechou com alta de 0,43%, com volume de negócios de 4,762 bilhões de dólares. Google e Apple estão introduzindo funções de IA generativa para música em seus aplicativos principais, destacando a entrada de ferramentas avançadas de IA na rotina dos consumidores. Em um post no blog nesta quarta-feira, o Google anunciou que o assistente Gemini agora pode gerar faixas de 30 segundos de música a partir de textos, fotos ou vídeos enviados pelos usuários, usando o mais recente modelo Lyria 3 do Google DeepMind. Essa função pode criar letras personalizadas ou músicas instrumentais, estará disponível para usuários acima de 18 anos e suportará múltiplos idiomas. O Google afirmou que a nova funcionalidade será lançada inicialmente na versão desktop do Gemini e, nos próximos dias, chegará aos aplicativos móveis. Além disso, o modelo de geração de imagens Nano Banana será usado para criar capas personalizadas para as obras musicais, adicionando efeitos visuais ao compartilhar links de faixas.

As ações financeiras tiveram maioria de altas. Morgan Stanley, Charles Schwab, UBS e Citigroup subiram mais de 2%, Goldman Sachs, BlackRock, Barclays, First Capital Financial, Wells Fargo, Bank of America, Mastercard, American Express, AIG tiveram altas superiores a 1%, enquanto bancos regionais, Deutsche Bank, MetLife, BNY Mellon, JPMorgan, Visa tiveram pequenas altas, e Travelers, Hartford, Huatong Insurance caíram mais de 1%.

As ações de energia também subiram na maioria. US Energy subiu mais de 7%, Apache Oil mais de 4%, Schlumberger e ExxonMobil mais de 3%, BP, Western Oil, Shell, ConocoPhillips e Imperial Oil mais de 2%, Chevron e Petrobras mais de 1%, enquanto Duke Energy caiu mais de 1%.

As principais ações chinesas listadas nos EUA tiveram variações mistas, com o índice Nasdaq China Golden Dragon (HXC) caindo 0,04%. Futu Holdings subiu mais de 2%, Pinduoduo, New Oriental subiram mais de 1%, enquanto Ctrip, Bilibili, Baidu, JD.com, Alibaba, NetEase tiveram pequenas altas, e XPeng, NIO, Tencent Music, Li Auto, iQiyi, Tiger Securities, Vipshop tiveram pequenas quedas, e Kingsoft Cloud caiu mais de 3%, Huya mais de 4%.