Famílias ultra-ricas gastam mais nas suas empresas de investimento privadas à medida que as suas fortunas aumentam

Huang Antigo | Moment | Getty Images

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À medida que as pessoas mais ricas do mundo aumentam as suas fortunas, estão a gastar mais para gerir as suas empresas de investimento privadas, de acordo com um relatório recente do J. P. Morgan Private Bank.

As famílias com pelo menos 1 mil milhões de dólares em ativos gastaram uma média de 6,6 milhões de dólares em custos operacionais anuais, revelou a pesquisa do banco. O custo médio aumentou 500 mil dólares desde à última sondagem às famílias realizada pelo JPMorgan em 2023.

Kirby Rosplock, consultor de escritórios familiares, afirmou que o aumento das despesas é o resultado natural do crescimento da riqueza.

“Normalmente, os escritórios tentam reduzir os seus itens de despesa se sentirem que os seus ativos estão a diminuir”, disse Rosplock, CEO da Tamarind Partners. “A maioria das pessoas não reconhece que o volume de riqueza criado apenas na última década significa que é preciso mais pessoas, mais equipas, mais recursos para suportar mais sistemas.”

William Sinclair, co-líder global da prática de escritórios familiares do J. P. Morgan Private Bank, atribuiu grande parte do aumento das despesas ao aumento dos custos de remuneração do talento de investimento, que representam a maior parte dos orçamentos operacionais.

“Há uma guerra por talento, e os escritórios familiares competem contra outros serviços financeiros e negócios relacionados — private equity e fundos de hedge — se estiverem a tentar construir uma equipa de investimento”, afirmou.

Embora os escritórios familiares tenham adotado a externalização, Sinclair atribui isso mais à escassez de talento do que à tentativa de reduzir custos. Cerca de 80% dos escritórios familiares reportaram externalizar pelo menos parte do seu portefólio, mas apenas 28% disseram que a redução de custos ou da carga de recursos foi um fator principal para tal.

Ao escolher consultores externos, fatores como históricos de sucesso desejáveis e acesso a investimentos privados tiveram uma classificação muito superior, de acordo com o relatório.

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Natasha Pearl, consultora de escritórios familiares, afirmou que alguns principais responsáveis de escritórios familiares dão pouca atenção ao aumento de custos, priorizando a confidencialidade e o controlo que vêm com um escritório familiar único, em vez de recorrer a fornecedores externos.

Muitos responsáveis de famílias ultra-ricas também perdem o rasto das suas despesas, pois têm múltiplas entidades de investimento e sociedades de holding, acrescentou ela.

No entanto, as suas crianças têm mais probabilidade de ficar chocadas com os custos, disse Pearl. É comum que os herdeiros considerem consolidar custos ou até desfazer o escritório familiar completamente após a morte dos seus pais, afirmou.

“A próxima geração vai olhar com atenção e dizer: ‘Uau, os nossos pais estavam a pagar tanto dinheiro? Queremos esse dinheiro’”, afirmou. “A próxima geração pode já ter filhos próprios nessa altura ou até netos, dado o tempo de vida das pessoas, certo? Portanto, eles têm de estar muito mais preocupados com como fazer esse dinheiro durar.”