Taker e maker na negociação: como a escolha da ordem afeta o lucro

Na negociação de criptomoedas, dois tipos principais de ordens determinam não apenas a velocidade de execução, mas também o valor das taxas. Compreender a diferença entre uma ordem taker e uma ordem maker é fundamental para qualquer trader que queira otimizar a sua estratégia de negociação. Estes dois abordagens refletem filosofias opostas de interação com o mercado: uma exige urgência, a outra exige paciência.

O que é uma ordem taker e por que ela é mais cara

Uma ordem taker é uma ferramenta de execução instantânea. Quando um trader coloca uma ordem assim, ele “toma” liquidez diretamente do livro de ordens, correspondendo-se com as ofertas já existentes de makers. Essa rapidez tem um custo — literalmente.

O trader que usa uma ordem taker paga uma comissão mais elevada pela privilégio de entrar ou sair de uma posição de forma imediata. No caso de contratos perpétuos, essa comissão é de 0,055%, enquanto que, ao usar uma abordagem alternativa, ela é significativamente menor. Essa estrutura incentiva os traders ativos a tomarem decisões rápidas: pagar mais pela velocidade ou procurar formas mais econômicas de negociar.

Como os makers enriquecem o mercado e economizam nas taxas

Uma ordem maker funciona por um princípio oposto. Em vez de pegar as ofertas já existentes, o maker adiciona uma nova ordem ao livro de ordens e espera que ela seja correspondida com a de outro participante. Essa abordagem é chamada de passiva, e o mercado recompensa a paciência — com uma comissão muito mais baixa de 0,02%.

Os makers desempenham um papel crucial na saúde do mercado. Suas ordens reduzem o spread entre os preços de compra e venda, melhorando a liquidez para todos os participantes. Em vez de “retirar” liquidez, eles a fornecem. Como agradecimento por esse serviço, as plataformas aplicam uma comissão reduzida.

Tabela de diferenças: ordem taker e ordem maker

Nota: os dados apresentados referem-se a contratos perpétuos e futuros. A estrutura de taxas pode variar para outros produtos de negociação.

Cálculo real: como a escolha entre taker ou maker altera o lucro

Vamos analisar um cenário específico com um contrato perpétuo BTCUSDT:

Parâmetros da negociação:

• Tamanho da posição: 2 BTC
• Preço de entrada: 60.000 USDT
• Preço de saída: 61.000 USDT
• Lucro antes de taxas: 2 × (61.000 − 60.000) = 2.000 USDT

Cenário 1: Trader usa uma ordem maker (taxas baixas)

Custos de taxas:

• Na entrada: 2 × 60.000 × 0,02% = 24 USDT
• Na saída: 2 × 61.000 × 0,02% = 24,4 USDT
• Total de taxas: 48,4 USDT

Resultado realizado: 2.000 − 48,4 = 1.951,6 USDT

Cenário 2: Trader usa uma ordem taker (taxas mais altas)

Custos de taxas:

• Na entrada: 2 × 60.000 × 0,055% = 66 USDT
• Na saída: 2 × 61.000 × 0,055% = 67,1 USDT
• Total de taxas: 133,1 USDT

Resultado realizado: 2.000 − 133,1 = 1.866,9 USDT

Conclusão dos cálculos: a diferença de 84,7 USDT por operação pode parecer pequena, mas ao longo de um ano de negociação ativa, acumula-se em valores consideráveis. O trader que prefere ordens maker mantém cerca de 4,3% mais de lucro sob condições de mercado idênticas.

Como colocar corretamente uma ordem maker para máxima economia

Se decidiu adotar uma abordagem mais econômica usando ordens maker, siga estes passos:

1. Escolha uma ordem limitada
Ordens de mercado sempre são executadas como takers. Para ser maker, é necessário usar uma ordem limitada, onde você define o preço desejado.

2. Ative o modo Post-Only
Essa configuração garante que sua ordem não seja executada imediatamente e permaneça no livro como maker. Se o mercado mudar e seu preço coincidir com uma oferta ativa, sua ordem será cancelada ao invés de executada como taker.

3. Defina o preço estrategicamente

• Para ordens de compra (long): coloque o preço abaixo do melhor preço de oferta disponível
• Para ordens de venda (short): coloque o preço acima do melhor preço de demanda disponível

Essa abordagem aumenta a probabilidade de o mercado atingir seu preço, e você ser executado como maker, economizando nas taxas.

Conclusões principais

A escolha entre ordem taker e maker não é apenas uma questão de velocidade, mas de custo de negociação. A ordem taker é adequada para situações onde a urgência é crítica e você está disposto a pagar pelo privilégio de execução instantânea. A ordem maker, por outro lado, exige paciência, mas recompensa com taxas significativamente menores.

Compreender essa diferença e usar estrategicamente ambos os tipos de ordens permite aos traders construir um sistema de negociação mais lucrativo a longo prazo. Lembre-se: cada centavo economizado em taxas é uma margem adicional de lucro no seu bolso.