Calculadora de liquidação: gestão de riscos em modo de margem isolada na Conta de Negociação Única

Uma gestão eficaz de risco na negociação por margem começa por compreender como funciona o calculador de liquidação. Esta ferramenta permite aos traders identificar o preço a partir do qual a sua posição será encerrada à força. Três modos de margem são suportados na Conta Única de Negociação: Margem Isolada, Margem Cruzada e Margem de Portfólio. No modo de Margem Isolada, os fundos alocados a uma posição individual são completamente segregados do saldo da conta principal. Isto significa que a perda máxima de um trader é limitada apenas pelo tamanho da margem colocada para uma determinada posição aberta.

Propósito da Calculadora de Liquidação e o Seu Papel na Gestão de Risco

O Calculador de Liquidação desempenha uma função crítica: mostra o ponto em que o saldo de margem de uma posição cairá abaixo do nível de margem de manutenção exigido. Quando o Preço de Marca atinge o preço de liquidação calculado, a posição é automaticamente encerrada ao preço de falência com margem zero. Compreender este mecanismo é essencial para escolher o tamanho certo da posição e o nível de alavancagem. Cada modo de negociação — contratos perpétuos e futuros — tem a sua própria fórmula de cálculo que tem em conta a margem inicial, a margem de manutenção e as taxas de fecho.

Princípios de Liquidação para Contratos Inversos

Contratos inversos perpétuos e futuros utilizam a sua própria metodologia para determinar o preço de liquidação através do calculador de liquidação.

Para posições longas:

Preço de liquidação (Long) = Quantidade do Contrato / [Valor da Posição + (Margem Inicial - Margem de Manutenção)] - (Margem Extra / Quantidade do Contrato adicionada)

Para posições curtas:

Preço de liquidação (Short) = Quantidade do Contrato / [Valor da Posição - (Margem Inicial - Margem de Manutenção)] + (Margem Adicional Adicionada / Quantidade do Contrato)

São utilizados os seguintes parâmetros:

• Valor da posição = Quantidade do Contrato × Preço médio de entrada
• Margem inicial = (Valor da posição / Alavancagem) + taxa estimada de fecho
• Margem de manutenção = (Valor da posição × MMR) - Dedução da margem de manutenção + taxa estimada de fecho

A taxa de Margem de Manutenção (MMR) depende do nível do limite de risco. É importante lembrar que pequenas diferenças entre o preço de liquidação calculado e o preço real podem surgir devido às taxas de fecho.

Exemplo prático de utilização do calculador:

O trader abriu uma posição long de 60.000 USD no contrato BTCUSD a um preço de 50.000 USD com alavancagem de 10x. A margem de manutenção é de 0,5%, sem margem adicional:

• Valor da posição = 60.000 / 50.000 = 1,2 BTC
• Margem inicial = 1,2 / 10 = 0,12 BTC
• Margem de manutenção = 1,2 × 0,5% = 0,006 BTC
• Preço de liquidação = 60.000 / [1,2 - (0,12 - 0,006)] = 55.248,61 USD

Cálculo do preço de liquidação para contratos USDT

Para contratos perpétuos USDT, o método de cálculo através do calculador de liquidação difere dos contratos inversos.

Para posições longas:

Preço de liquidação (Long) = Preço de entrada - [(Margem Inicial - Margem de Manutenção) / Quantidade do Contrato] - (Margem Adicional / Quantidade do Contrato)

Para posições curtas:

Preço de liquidação (Short) = Preço de entrada + [(Margem Inicial - Margem de Manutenção) / Quantidade do Contrato] + (Margem Adicional / Quantidade do Contrato)

Variáveis utilizadas:

• Valor da posição = Quantidade do Contrato × Preço médio de entrada
• Margem inicial = (Valor da posição / Alavancagem) + taxa estimada de fecho
• Margem de manutenção = (Valor da posição × MMR) - Dedução da margem de manutenção + taxa estimada de fecho

Os cálculos devem considerar possíveis discrepâncias devido às taxas de comissão na liquidação.

Exemplo prático com o calculador:

O trader abriu uma posição long de 1 BTC a um preço de 40.000 USDT com alavancagem de 50x. Posteriormente, adicionou 3.000 USDT à margem da posição. O novo preço de liquidação é calculado assim:

• Margem inicial = 1 × 40.000 / 50 = 800 USDT
• MMR = 0,5%
• Margem de manutenção = 1 × 40.000 × 0,5% = 200 USDT
• Preço de liquidação = [40.000 - (800 - 200)] - (3000 / 1) = 36.400 USDT

Método de cálculo para contratos USDC

As fórmulas para contratos perpétuos USDC e futuros de Margem Isolada são semelhantes às dos contratos USDT, com uma particularidade importante.

Para posições longas:

Preço de liquidação = Preço de entrada na posição - [(Margem Inicial + Margem Adicional - Margem de Manutenção) / Tamanho da Posição]

Para posições curtas:

Preço de liquidação = Preço de entrada na posição + [(Margem Inicial + Margem Adicional - Margem de Manutenção) / Tamanho da Posição]

Os parâmetros utilizados correspondem às definições padrão:

• Valor da posição = Quantidade do Contrato × Preço médio de entrada
• Margem inicial = (Valor da posição / Alavancagem) + taxa estimada de fecho
• Margem de manutenção = (Valor da posição × MMR) - Dedução da margem de manutenção + taxa estimada de fecho

Os contratos USDC têm uma particularidade: há um mecanismo de liquidação a cada 8 horas. Durante esses períodos, o preço médio de entrada é atualizado para o preço de marcação atual, o que influencia o recálculo da taxa de fecho e da margem de manutenção. No entanto, na margem isolada, a margem inicial exibida na interface da posição permanece inalterada. Quaisquer alterações refletem-se através de ajustes na diferença de taxas e no P&L realizado.

Exemplo ilustrativo de uso do calculador:

Um trader abriu uma posição short de 1 BTC em BTC-Perp com um preço de entrada de 10.000 USDC e alavancagem de 10x. A margem de manutenção é de 0,4%:

• Taxa de fecho = (10.000 × 1) × (1 + 1/10) × 0,06% = 6,6 USDC
• Margem inicial = (10.000 × 1) × (1/10) + 6,6 = 1006,6 USDC
• Margem de manutenção = 10.000 × 0,4% + 6,6 = 46,6 USDC
• Preço de liquidação = 10.000 + [(1006,6 - 46,6) / 1] = 10.960 USDC

No momento do cálculo (16:00 UTC), o preço de marcação é de 9900 USDC, com P&L realizado de 100 USDC. O preço médio de entrada é atualizado para 9900 USDC para o recálculo de taxas e margens de manutenção:

• Nova taxa de fecho = (9900 × 1) × (1 + 1/10) × 0,06% = 6,534 USDC
• Margem inicial = 10.000 × (1/10) + 6,534 = 1006,534 USDC
• Margem de manutenção = 9900 × 0,4% + 6,534 = 46,134 USDC
• Preço de liquidação = 9900 + [(1006,534 + 100 - 46,134) / 1] = 10.960,4 USDC

Utilização do calculador de liquidação no processo de gestão de posições

Compreender como funciona o calculador de liquidação é uma parte fundamental para uma negociação eficaz na Conta Única de Negociação. Cada um dos três tipos de contrato exige um cálculo cuidadoso do preço de liquidação antes de abrir uma posição. O modo de margem isolada oferece aos traders controlo total sobre o risco, limitando as perdas potenciais ao valor da margem atribuída. Utilizar estas fórmulas e entender os seus componentes ajudará os traders a tomar decisões mais informadas sobre o tamanho das posições, a escolha da alavancagem e a adição de margem adicional para proteção contra movimentos imprevistos do mercado. O calculador de liquidação não é apenas uma ferramenta matemática, mas um instrumento prático de gestão de capital e redução de riscos de negociação na plataforma.