DAO no contexto da descentralização: Tudo o que precisa saber sobre organizações autónomas descentralizadas

A indústria de blockchain está a passar por uma transformação rápida: desde a atração de grandes empresas em 2021 até ao surgimento de formas inovadoras de organização no ecossistema cripto. Um dos fenómenos mais promissores são as DAO (Organizações Autónomas Descentralizadas), que estão a reinventar os modelos tradicionais de gestão e captação de capital. Se quer entender o que é uma DAO e por que isso é importante, esta visão geral responderá a todas as suas perguntas.

Porque é que as organizações descentralizadas estão a tornar-se numa revolução

Uma Organização Autónoma Descentralizada é uma nova forma de coordenação entre pessoas. Em vez de uma estrutura tradicional com um CEO e um conselho de administração, a DAO funciona através de contratos inteligentes na blockchain, onde cada participante tem voz na tomada de decisões-chave.

Como descreveu o bilionário Mark Cuban em 2022, as DAO representam “a combinação ideal de capitalismo e transparência”, permitindo que as comunidades se autogerenciem sem uma autoridade central. A ideia principal era eliminar erros humanos e manipulações através de processos automatizados de tomada de decisão, apoiados por crowdfunding.

Como funcionam as organizações descentralizadas: mecânica de gestão

O coração de cada DAO é um contrato inteligente — um código autoexecutável na blockchain. Quando os membros da comunidade tomam uma decisão, ela é implementada automaticamente e sem possibilidade de intervenção de intermediários.

Os participantes recebem tokens de governança, que lhes conferem direito de voto nas propostas de desenvolvimento da plataforma. Qualquer pessoa pode apresentar uma proposta, submetê-la a votação durante um período definido, e se a maioria votar a favor, a decisão entra automaticamente em vigor graças à blockchain. Isto cria total transparência: todos veem quem votou e porquê a decisão foi tomada.

Diversidade de formas: que tipos de organizações descentralizadas existem

DAO de protocolo — base do DeFi

Este é o maior segmento de DAO, que gere os principais protocolos financeiros. Em vez de uma equipa de desenvolvedores controlar a plataforma de forma centralizada, a gestão é transferida para a comunidade. Exemplos: Uniswap, Maker e Aave — que permitem aos utilizadores votar sobre taxas, incentivos e desenvolvimento de infraestrutura.

DAO de venture capital — democratização do investimento

Em vez de um capitalista de risco a tomar decisões sozinho, dezenas ou centenas de investidores unem capital e escolhem juntos em que startups investir. Isto é especialmente relevante para investidores de retalho, que anteriormente eram excluídos de rondas iniciais de financiamento.

DAO de grants — apoio à inovação

Semelhante às venture DAOs, mas em vez de investir, concedem subsídios a desenvolvedores. A comunidade vota em quais projetos DeFi merecem financiamento, estimulando a inovação em condições abertas.

DAO social — comunidades na blockchain

São plataformas para interação de pessoas com interesses comuns. Um exemplo é o Bored Ape Yacht Club — uma DAO aberta apenas a detentores de NFTs homónimos, que criou uma comunidade exclusiva de colecionadores.

DAO de coleções — propriedade conjunta de ativos raros

Os membros unem fundos para comprar NFTs caros ou arte digital, e depois partilham os direitos de propriedade proporcional ao capital investido. Isto permitiu aos investidores de retalho aceder a ativos que antes estavam disponíveis apenas para milionários.

Exemplos reais de organizações descentralizadas em ação

Uniswap (UNI) — DAO que revolucionou o trading

A Uniswap é a maior bolsa descentralizada na rede Ethereum. Em setembro de 2020, a equipa lançou 1 mil milhões de tokens UNI, distribuindo-os pela comunidade (60%), equipa (21,3%), investidores (18%) e consultores (0,7%). Atualmente, o token é negociado a cerca de $3,65, com um aumento de 24h de +9,16%, e uma capitalização de mercado de $2,32 mil milhões.

Os detentores de UNI votam sobre taxas do protocolo, integração de novas blockchains e desenvolvimento. Recentemente, a comunidade votou na integração da Uniswap na ecossistema Polygon, reduzindo taxas e resolvendo problemas de sobrecarga na rede Ethereum.

Decentraland (MANA) — DAO do metaverso

Decentraland é um projeto de realidade virtual totalmente gerido por uma DAO. Ela detém todos os contratos inteligentes e ativos do ecossistema. A comunidade vota na inclusão de novos NFTs no mercado, políticas de conteúdo e leilões de terrenos. Uma parte significativa dos tokens MANA está guardada na tesouraria da DAO, garantindo a sua independência. Hoje, o MANA é negociado a cerca de $0,10, com um aumento de +4,25% em 24h, e uma capitalização de $192,69 milhões.

Aave (AAVE) — DAO de gestão de crédito

Até dezembro de 2020, a Aave era gerida por uma equipa centralizada. Com o lançamento do token AAVE, esta plataforma líder de crédito transferiu o controlo para a comunidade. Aave introduziu empréstimos instantâneos inovadores (flash loans) — que permitem tomar emprestado sem garantia, desde que o reembolso seja feito num único bloco. O preço atual do AAVE é de $123,89, com um aumento de 6,82% em 24h, e uma capitalização de $1,88 mil milhões.

Uma característica única: cada detentor de AAVE tem direito a votos duplos, podendo delegar votos separadamente e apresentar propostas. A equipa também criou os “The Guardians” — um grupo de membros selecionados capazes de bloquear propostas maliciosas.

OpenDAO (SOS) — DAO de apoio à comunidade NFT

A OpenDAO foi lançada no final de 2021, distribuindo tokens SOS gratuitos aos utilizadores do OpenSea — o maior mercado de NFTs. Dos 100 trilhões de tokens SOS: 50% foram distribuídos aos utilizadores, 20% guardados na tesouraria da DAO, 20% para incentivar staking, e 10% para fornecedores de liquidez.

A DAO procura reembolsar perdas a vítimas de fraudes no OpenSea, apoiar artistas e conceder grants a desenvolvedores.

ConstitutionDAO (PEOPLE) — crowdfunding ambicioso

Em novembro de 2021, um grupo de entusiastas liderado por Ioni Ehrlich criou uma DAO com o objetivo de arrecadar fundos para comprar uma cópia original da Constituição dos EUA em leilão na Sotheby’s. Conseguiram reunir $47 milhões em ETH, embora a tentativa no leilão não tenha sido bem-sucedida.

Em vez de encerrar, a DAO manteve o seu token PEOPLE, que se tornou um símbolo da comunidade cripto. Hoje, o PEOPLE é negociado a cerca de $0,01, com um aumento de +3,28% nas últimas 24h, e uma capitalização de $35,01 milhões. Os fundadores propuseram um reembolso completo dos fundos via smart contract, a uma taxa de 1.000.000 PEOPLE por 1 ETH.

Como começar a participar em organizações descentralizadas

Entrar numa DAO existente

Pesquise a missão e os princípios de gestão da DAO que lhe interessa. Participe na sua comunidade Discord para avaliar o ambiente. Depois, adquira tokens de governança e participe nas votações para decisões importantes.

Criar a sua própria DAO

Defina o objetivo da sua organização e encontre pessoas com interesses comuns. Crie e distribua tokens de governança através de airdrops ou recompensas. Estabeleça um mecanismo de votação (maioria simples, supermaioria, etc.). Defina regras de recompensa para participantes ativos.

Investir em DAO

Se não deseja participar ativamente na gestão, pode simplesmente investir em tokens de governança de uma DAO através de uma exchange, esperando que cresçam à medida que a organização evolui.

Porque é que as organizações descentralizadas são atrativas

Democratização do poder

Cada membro tem voz, independentemente do valor investido (idealmente). Isto contrasta com as empresas tradicionais, onde acionistas minoritários muitas vezes são ignorados. Nas DAO, investidores de retalho têm uma oportunidade real de influenciar a estratégia.

Transparência total

Todas as decisões, votações e fluxos financeiros ficam registados na blockchain. Ninguém consegue esconder esquemas de desvio de fundos ou manipular resultados de votação. Isto cria um sistema mais justo do que as organizações tradicionais.

Segurança criptográfica

Os contratos inteligentes são imutáveis. Ninguém pode alterar os resultados de votações ou roubar fundos da DAO sem o consenso da maioria. Isto é muito mais seguro do que os sistemas tradicionais de gestão.

Motivação aumentada da comunidade

Quando os participantes sabem que a sua contribuição é reconhecida e recompensada, participam mais ativamente. Um envolvimento elevado da comunidade está diretamente ligado ao sucesso da DAO e ao crescimento do valor dos seus tokens.

Distribuição de riscos

Ao contrário dos capitalistas de risco, que podem perder tudo numa má decisão, na DAO os prejuízos são partilhados por vários participantes. Isto é especialmente importante para as venture DAOs, onde as falhas são mais frequentes.

Acessibilidade para todos

Não precisa de ser milionário ou ter ligações no setor financeiro para investir em projetos promissores. Basta comprar tokens e juntar-se à comunidade.

Desafios e problemas reais no mundo das DAO

Incerteza regulatória

Os governos ainda não sabem como regular as organizações descentralizadas. Se algo correr mal, não está claro quem será responsabilizado — a organização está dispersa pelo mundo, sem uma entidade única a tomar decisões.

Problema de descentralização insuficiente

Nos estágios iniciais, muitas vezes a maior parte dos tokens de gestão fica nas mãos dos criadores e investidores. Isto pode levar a uma situação em que um pequeno grupo controla efetivamente a DAO, apesar da promessa de descentralização.

Concentração de votos

À medida que as DAOs crescem, algumas implementam um limite mínimo de tokens para votar. Embora facilite alcançar consenso, pode transformar a DAO numa oligarquia de grandes detentores, contrariando o seu propósito original.

Vulnerabilidade do código

As DAOs dependem totalmente da qualidade dos contratos inteligentes. Um erro no código pode levar à perda de fundos. Existem vários casos históricos de DAOs que foram encerradas ou perderam quantidades significativas devido a bugs mal resolvidos.

O futuro das organizações descentralizadas na era Web3

Com o desenvolvimento do Web3 e maior consciência pública sobre as possibilidades do blockchain, a procura por DAOs só vai aumentar. A tecnologia pode revolucionar a gestão não só de finanças, mas também de organizações sociais.

No entanto, para que as DAOs tenham uma adoção massiva, os desenvolvedores terão de resolver os problemas atuais: criar mecanismos que garantam uma verdadeira descentralização, melhorar a segurança do código, estabelecer padrões de gestão. Será também necessário colaborar com reguladores para criar uma base legal clara.

Apesar dos desafios, o futuro das DAOs parece promissor. Elas estão a reinventar não só as finanças, mas também o conceito de colaboração organizada entre pessoas na era digital.

Principais conclusões sobre as organizações autónomas descentralizadas

1. DAO são organizações auto-geridas, que operam através de contratos inteligentes, onde os membros da comunidade têm direito de voto nas decisões.

2. Existem vários tipos de DAO: de protocolo (gestão de protocolos financeiros), venture (investimento em projetos), grants (financiamento de desenvolvedores), sociais (comunidades de interesses) e colecionáveis (propriedade conjunta de ativos).

3. Exemplos reais incluem Uniswap (trocas), Decentraland (metaverso), Aave (crédito), OpenDAO (apoio a NFTs) e ConstitutionDAO (crowdfunding).

4. As DAO oferecem democratização, transparência, segurança e inclusão, permitindo às pessoas participar na gestão e investimento de uma nova forma.

5. Contudo, enfrentam desafios regulatórios, concentração de poder, vulnerabilidades no código e dificuldades em alcançar uma verdadeira descentralização.

6. O futuro das organizações descentralizadas depende de resolver esses problemas e de sua integração na ecossistema Web3 mais amplo.

7. Pode participar em DAO de várias formas: aderindo a uma organização existente, criando a sua ou investindo em tokens de governança.

8. À medida que a tecnologia evolui, as DAO tornar-se-ão cada vez mais relevantes na gestão, finanças e organização social.