Panorama dos projetos de criptografia DePIN em 2026: situação de mercado e oportunidades de investimento

A rede de infraestrutura física descentralizada (DePIN) está a passar por uma reestruturação de mercado. Este setor, que em 2024 foi considerado uma das áreas mais quentes do setor cripto, enfrenta agora uma mudança de hype para aplicações concretas. Segundo dados do CoinGecko, o valor de mercado total dos projetos DePIN, embora ajustado em relação aos 32 mil milhões de dólares de 2024, continua a atrair atenção contínua de instituições e inovação tecnológica.

Instituições de investimento como VanEck e Pantera Capital mantêm uma perspetiva otimista sobre o potencial a longo prazo do DePIN, acreditando que esta área poderá atrair a próxima billion de utilizadores para o ecossistema Web3. Este artigo explora em profundidade o estado atual, as rotas tecnológicas e a lógica de investimento do setor DePIN, oferecendo uma visão abrangente para investidores interessados nesta área emergente.

Definição central e lógica de desenvolvimento do setor DePIN

A rede de infraestrutura física descentralizada (DePIN) preenche a lacuna entre as capacidades digitais da blockchain e a infraestrutura do mundo real. Desde redes de energia, redes sem fios até sistemas descentralizados de armazenamento de dados, o DePIN utiliza mecanismos de incentivo tokenizados para recompensar os contribuintes que fornecem recursos para alimentar as redes físicas, criando um ecossistema de infraestrutura descentralizado, seguro e eficiente.

A lógica de funcionamento do DePIN inclui três elementos centrais:

• Arquitetura blockchain: como registo seguro e imutável de transações, através de contratos inteligentes que automatizam a liquidação de transações
• Incentivos tokenizados: distribuição de tokens digitais para encorajar a participação na rede, que podem ser trocados dentro do ecossistema ou utilizados na compra de serviços
• Hardware descentralizado: dispersão de componentes físicos entre múltiplos participantes, eliminando pontos únicos de falha e riscos de controlo centralizado

Em comparação com infraestruturas tradicionais centralizadas, os projetos DePIN demonstram custos mais baixos, maior eficiência e maior envolvimento da comunidade.

Inovação tecnológica e desempenho de mercado no setor DePIN

O progresso no DePIN manifesta-se na implementação descentralizada de infraestruturas de hardware. A Helium Network, com mais de 335.000 assinantes do serviço Helium Mobile, demonstra o potencial de rápida expansão de infraestruturas sem fios descentralizadas. A Meson Network possui mais de 59.000 nós de contribuição globalmente, criando um mercado descentralizado de largura de banda ociosa.

No entanto, os dados de mercado revelam desafios comuns enfrentados pelos projetos DePIN. A seguir, o desempenho de mercado dos principais tokens DePIN no último ano:

• Internet Computer (ICP): preço atual $2,25, queda de 68,53% no último ano, valor de mercado $1,23B
• Bittensor (TAO): preço atual $182,70, queda de 60,73%, valor de mercado $1,75B
• Render Network (RENDER): preço atual $1,49, queda de 66,50%
• Filecoin (FIL): preço atual $1,00, queda de 71,30%
• The Graph (GRT): preço atual $0,03, queda de 79,25%, valor de mercado $310,11M
• Theta Network (THETA): preço atual $0,21, queda de 84,61%, valor de mercado $207,60M
• Arweave (AR): preço atual $2,07, queda de 78,77%, valor de mercado $135,62M
• JasmyCoin (JASMY): preço atual $0,01, queda de 73,06%, valor de mercado $291,82M
• Grass Network (GRASS): preço atual $0,19, queda de 90,50%, valor de mercado $90,27M
• IoTeX (IOTX): preço atual $0,00, queda de 74,81%, valor de mercado $46,59M

Esta correção de mercado reflete uma reavaliação dos investidores quanto à aplicação prática e à rentabilidade dos projetos DePIN.

Avaliação da evolução tecnológica e estado atual dos principais projetos DePIN

Internet Computer (ICP): Explorador de interoperabilidade multi-cadeia

O Internet Computer lançou em 2024 atualizações Tokamak, Beryllium e Stellarator, destinadas a melhorar o desempenho e a escalabilidade da rede. Apesar da pressão no mercado, o roadmap do ICP continua a focar na integração de capacidades de IA e na expansão da interoperabilidade com outras blockchains como a Solana. Valor de mercado atual: $1,23B.

Bittensor (TAO): Centro de treino de IA descentralizado

O Bittensor combina blockchain com inteligência artificial, criando uma rede colaborativa de aprendizagem de máquina. Destaca-se por recompensar os participantes que contribuem com valor de informação através do token TAO. Em 2024, a integração de provas inteligentes e modelos de especialistas descentralizados reforçou a troca eficiente de serviços de IA. Valor de mercado atual: $1,75B, preço do token: $182,70.

Render Network: Migração de Ethereum para Solana

A Render Network realizou uma migração importante de Ethereum para a blockchain Solana, com a atualização do token de RNDR para RENDER. A plataforma conecta criadores que necessitam de serviços de renderização com fornecedores de GPU ociosas, oferecendo soluções de custo eficiente para gráficos 3D, animações e conteúdo VR. Preço atual: $1,49, queda de 66,50% no último ano.

Filecoin: Camada base de armazenamento descentralizado

A introdução do Filecoin Virtual Machine (FVM) criou novos casos de uso na economia da rede, impulsionando o valor total bloqueado (TVL) para mais de 200 milhões de dólares. Contudo, o desempenho do token FIL no mercado permanece relativamente fraco, com preço atual de $1,00, praticamente estável ou em queda desde 2024. O projeto continua a melhorar a programabilidade do FVM e a compatibilidade com Ethereum.

The Graph: Índice de dados blockchain

O The Graph, como protocolo de indexação descentralizado, organiza e fornece acesso a dados de blockchain. Suporta múltiplas cadeias, incluindo Ethereum, NEAR, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, Celo, Fantom e Moonbeam. Os planos para 2026 incluem expansão do mercado de serviços de dados, melhorias na experiência do desenvolvedor e otimizações de desempenho dos indexadores. Valor de mercado atual: $310,11M, preço: $0,03.

Theta Network: Praticante de computação de borda

A Theta lançou o EdgeCloud, integrando funções de computação em nuvem e de borda, suportando aplicações de vídeo, mídia e IA. Prevê-se o lançamento da terceira fase do EdgeCloud em 2025, criando um mercado aberto que conecta clientes e comunidades a nós de borda. Valor de mercado atual: $207,60M, preço: $0,21.

Arweave: Inovador em armazenamento permanente

A Arweave lançou em novembro de 2024 a atualização 2.8 do protocolo, com novos formatos de empacotamento para melhorar a eficiência da rede e o consumo energético. Sua estrutura única de “ondas de blocos” e o mecanismo de consenso SPoRA garantem a preservação de dados a longo prazo. Valor de mercado atual: $135,62M, preço: $2,07, queda de 78,77% no último ano.

JasmyCoin: Defensor da soberania de dados na IoT

A JasmyCoin combina blockchain com Internet das Coisas (IoT), visando fortalecer a soberania e segurança dos dados. Fundada por ex-executivos da Sony, pretende criar um mercado descentralizado onde os utilizadores tenham controlo total sobre as suas informações pessoais. Apesar de uma subida inicial de 366% no preço, atualmente enfrenta ajuste de mercado, com preço de $0,01 e valor de mercado de $291,82M.

Grass Network: Novo modelo de recolha de dados de IA

A Grass Network permite aos utilizadores lucrarem contribuindo com largura de banda de internet não utilizada. A plataforma recolhe dados de rede pública para treinar IA, tendo reunido mais de 2 milhões de utilizadores em fase beta. O token GRASS foi lançado em outubro de 2024 através de uma grandeirdade de airdrops, tendo inicialmente subido mais de 200%, mas atualmente enfrenta uma correção significativa, com preço de $0,19 e queda de 90,50% no último ano.

IoTeX: Infraestrutura blockchain para IoT

A IoTeX utiliza um mecanismo de consenso Roll-DPoS para alcançar alta taxa de transferência e baixa latência, otimizado para aplicações de IoT. O ecossistema já se expandiu para mais de 230 aplicações descentralizadas, incluindo mais de 50 projetos DePIN. Valor de mercado atual: $46,59M, preço: $0,00, queda de 74,81% no último ano.

Desafios centrais do setor DePIN

A correção de mercado no DePIN reflete problemas sistêmicos que o setor precisa de resolver:

Complexidade técnica e dificuldades de implementação

Integrar tecnologia blockchain com infraestrutura física enfrenta desafios técnicos significativos. A comunicação sem falhas entre redes descentralizadas e ativos físicos, validação de segurança e padronização de interoperabilidade são obstáculos a superar. Muitos projetos enfrentam gargalos ao passar do conceito à implementação em larga escala.

Incerteza regulatória

Projetos DePIN envolvem regulamentações complexas de infraestruturas digitais e físicas. A rápida evolução das leis relacionadas à blockchain aumenta os custos e riscos de conformidade. As diferenças regulatórias entre jurisdições complicam ainda mais as estratégias de expansão global.

Validação da aceitação de mercado

Para adoção generalizada, as tecnologias DePIN devem demonstrar vantagens em custos, eficiência e experiência do utilizador face aos sistemas tradicionais. Superar a desconfiança de setores tradicionais e provar a fiabilidade de sistemas descentralizados continua a ser um desafio crucial. Além disso, a queda de preço de muitos tokens DePIN enfraquece a eficácia dos incentivos.

Lógica de investimento e oportunidades futuras no setor DePIN

Apesar da correção de mercado a curto prazo, o setor DePIN mantém uma lógica de valor a longo prazo. Investidores institucionais acreditam que a área poderá alcançar avanços em:

Aplicações práticas com otimização de custos

Infraestruturas descentralizadas, ao reduzir custos de intermediários, oferecem vantagens reais em gestão de energia, armazenamento de dados e comunicações sem fios. Com a maturidade tecnológica e a expansão das aplicações, esses benefícios deverão converter-se em adoção de mercado.

Acumulação de ecossistema e interoperabilidade

Projetos como U2U Network desenvolvem soluções compatíveis com EVM, criando uma base tecnológica mais sólida para aplicações DePIN. A definição de padrões de interoperabilidade multi-cadeia acelerará a transição de aplicações entre ecossistemas.

Expansão de aplicações industriais

Desde micro-redes de energia até gestão de dispositivos IoT, os cenários de aplicação do DePIN continuam a crescer. A validação bem-sucedida dessas aplicações fornecerá confiança a novos investidores.

Conclusão: uma perceção racional do setor DePIN

O setor DePIN passou por uma correção de expectativas, ajustando-se da fase de hype para a realidade de mercado. Em 2026, os projetos DePIN enfrentam o desafio de recuperar de bolhas especulativas e procurar valor real de aplicação.

Apesar do desempenho atual sob pressão, o conceito DePIN — de construir infraestruturas físicas mais eficientes e inclusivas através de blockchain — mantém-se atraente a longo prazo. A questão central não é se o DePIN tem futuro, mas quais projetos conseguirão fazer avanços em inovação tecnológica, construção de ecossistemas e aplicações práticas.

Para investidores, o setor DePIN oferece oportunidades de risco e retorno. Compreender profundamente os avanços tecnológicos, os cenários de aplicação e o posicionamento de mercado de cada projeto será fundamental para decisões de investimento racionais nesta área.