Como funciona a negociação de criptomoedas? Guia detalhado para investidores

Como funciona a negociação de criptomoedas é uma das perguntas mais comuns de quem está a entrar no mundo dos ativos digitais. Ao contrário dos métodos tradicionais de negociação, a negociação de criptomoedas opera com princípios totalmente diferentes, apoiados pela tecnologia blockchain e por um sistema descentralizado. Para compreender melhor este setor, é necessário entender como ocorre a negociação de criptomoedas a partir dos aspetos mais básicos.

O mercado de moedas digitais evoluiu de forma exponencial desde o lançamento do Bitcoin em janeiro de 2009 por Satoshi Nakamoto. Hoje, a negociação de criptomoedas não é apenas uma atividade de investimento, mas também um ecossistema financeiro complexo, com oportunidades e riscos próprios. Este artigo ajudará a entender os mecanismos de funcionamento da negociação de criptomoedas e compará-la com os métodos tradicionais de investimento.

Mecanismo básico de funcionamento da negociação de criptomoedas

Para entender como funciona a negociação de criptomoedas, primeiro precisamos compreender o que é uma criptomoeda. Uma criptomoeda é um ativo digital criado através de tecnologia de criptografia, que existe exclusivamente na forma de dados digitalizados na rede global de computadores. A diferença mais evidente em relação ao dinheiro fiduciário é que as criptomoedas não têm uma forma física — são apenas registos digitais gravados em livros-razão distribuídos.

O universo das criptomoedas não é controlado por qualquer governo ou banco central. Em vez disso, novas unidades de criptomoedas são introduzidas na circulação através de processos técnicos complexos, nos quais uma rede de colaboradores voluntários em todo o mundo usa os seus computadores para validar e registar as transações. Isto constitui a base do sistema descentralizado — uma característica fundamental que molda a forma como a negociação de criptomoedas moderna funciona.

Quando os investidores querem realizar uma negociação de criptomoedas, não enviam dinheiro diretamente uns aos outros, mas sim através de plataformas de troca eletrónicas ou carteiras digitais. Cada transação é registada num livro-razão distribuído chamado blockchain, onde toda a história das transações é mantida de forma pública e imutável.

Blockchain e os nós: a base da operação das criptomoedas

A blockchain funciona como uma cadeia de blocos de informação, cada um contendo dados sobre transações e outras informações relacionadas. Quando um bloco é adicionado à cadeia, torna-se permanente — não podendo ser alterado ou apagado. Esta é uma das razões pelas quais a blockchain é considerada uma tecnologia segura e fiável.

Para entender como as transações de criptomoedas são confirmadas, é importante conhecer os “nós”. São computadores que participam na rede blockchain, desempenhando várias funções, como armazenar todo o histórico de transações ou verificar a validade de novas transações. Estes nós funcionam como administradores descentralizados, garantindo que tudo decorre de forma fluida e justa, sem necessidade de uma entidade centralizada.

O processo de confirmação das transações de criptomoedas é chamado de “mineração”. Os mineradores usam a capacidade computacional dos seus dispositivos para resolver problemas matemáticos complexos; ao resolverem esses problemas, ganham o direito de acrescentar um novo bloco à blockchain. Em troca, recebem unidades de criptomoeda recém-criadas durante este processo, juntamente com taxas de transação.

Factores que moldam a forma de negociação de criptomoedas

O mercado de criptomoedas é impulsionado por vários fatores fundamentais. Primeiramente, a lei da oferta e da procura — o princípio dourado de todos os mercados financeiros. Quando a procura excede a oferta, o preço do ativo sobe; quando a oferta excede a procura, o preço tende a cair.

A capitalização de mercado — o valor total de todas as unidades de criptomoedas em circulação — é outro indicador importante. Quanto maior a capitalização de mercado, mais estável e influente é o ativo no mercado. Atualmente, estima-se que a capitalização total do mercado global de criptomoedas seja cerca de 3 trilhões de dólares, refletindo o rápido crescimento desta indústria.

Além disso, outros fatores também influenciam significativamente a forma de negociação de criptomoedas:

• Cobertura mediática: o nível de atenção da mídia tem impacto direto na procura do mercado. Um projeto de criptomoeda com notícias positivas atrairá mais investidores.

• Capacidade de integração: quanto mais facilmente uma criptomoeda se integrar nos sistemas de pagamento existentes, maior será o seu valor prático.

• Eventos importantes: decisões regulatórias de entidades reguladoras ou incidentes de segurança podem alterar significativamente o preço das criptomoedas.

• Quantidade em circulação: o número total de unidades, a velocidade de emissão e os mecanismos de “queima” (remoção definitiva de unidades do mercado) também são fatores cruciais.

Pares de criptomoedas e a negociação prática

Ao iniciar a negociação de criptomoedas, a maioria dos investidores compra unidades de criptomoedas com dinheiro fiduciário (dólar, euro, etc.). No entanto, uma vez no mercado, podem negociar entre diferentes pares de criptomoedas, semelhante ao mercado cambial.

As plataformas de troca geralmente representam esses pares por abreviaturas, por exemplo: BTC/USDT (Bitcoin versus Tether), BTC/ETH (Bitcoin versus Ethereum), ou BTC/USDC (Bitcoin versus USD Coin). A forma de negociação aqui é semelhante ao mercado de câmbio — compra uma moeda esperando que o seu valor aumente, e vende-a a um preço mais alto para obter lucro.

Como a negociação de criptomoedas difere de ações e forex?

Para compreender melhor como funciona a negociação de criptomoedas, é útil compará-la com outros métodos tradicionais de investimento.

Negociação de criptomoedas versus ações

Ao comprar ações, na prática, está a adquirir uma parte de uma empresa, com direitos legais associados, como direito de voto ou recebimento de dividendos. O valor das ações depende do desempenho financeiro, das perspetivas de crescimento e do fluxo de caixa da empresa.

Por outro lado, as criptomoedas não refletem a propriedade de qualquer entidade jurídica. Muitos tokens, como Ethereum (ETH), Basic Attention Token (BAT) ou VeChain (VET), são “tokens utilitários” criados para uso em ambientes blockchain específicos. O seu valor oscila com base na perceção do mercado, na procura por uso e em outros fatores macroeconómicos.

Outra diferença importante é o horário de negociação. Os mercados de ações tradicionais funcionam apenas em horários específicos e fecham ao fim de semana e feriados. Em contraste, a negociação de criptomoedas ocorre 24/7 em todo o mundo, permitindo aos investidores negociar a qualquer momento.

Negociação de criptomoedas versus forex

O mercado de câmbio (forex) e a negociação de criptomoedas partilham algumas características — ambos negociam em pares e ambos são influenciados pela lei da oferta e da procura. Contudo, os fatores que impulsionam a oferta e a procura nesses mercados são completamente diferentes.

O mercado forex existe há várias décadas, apoiado pelas economias nacionais e políticas monetárias. O volume diário de negociação forex é estimado pelo Banco de Pagamentos Internacionais (BIS) em cerca de 6,6 trilhões de dólares, um valor colossal que demonstra a importância do forex no sistema financeiro global.

O mercado de criptomoedas, embora mais jovem, está a crescer rapidamente. O volume diário de negociação é estimado entre 100 e 500 bilhões de dólares, muito acima de anos anteriores. Ainda assim, a liquidez do forex continua a ser maior, entre 12 a 60 vezes, o que é relevante para grandes investidores.

Comparação de capitalização de mercado

A capitalização total do mercado de criptomoedas atualmente ronda os 3 trilhões de dólares, tendo levado 12 anos para atingir o primeiro trilhão, e apenas 11 meses para acrescentar mais 2 trilhões. Isto demonstra uma taxa de crescimento extremamente rápida.

Para comparação, a capitalização total do mercado de ações dos EUA no final de 2021 era cerca de 53,4 trilhões de dólares. Ainda que as criptomoedas sejam menores, a sua velocidade de crescimento indica potencial de futuro.

Métodos de análise na negociação de criptomoedas

O sucesso na negociação de criptomoedas exige a aplicação de métodos de análise precisos. Existem três principais tipos de análise:

Análise técnica: baseada no estudo de gráficos de preços históricos para identificar tendências e padrões. Se o preço sobe continuamente durante um período prolongado, diz-se que o mercado está em alta; caso contrário, está em baixa.

Análise fundamental: concentra-se nos fatores básicos do projeto, como tecnologia de base, equipa de desenvolvimento e potencial de uso real.

Análise de sentimento: avalia as emoções e comportamentos do mercado. Opiniões públicas, notícias na mídia e otimismo ou pessimismo geral podem influenciar significativamente o preço das criptomoedas.

Factores importantes ao iniciar a negociação de criptomoedas

Antes de começar a negociar, o investidor deve preparar-se:

• Carteira de criptomoedas: pode optar por vários tipos — papel (paper wallet), móvel (mobile wallet), software (software wallet) ou hardware (hardware wallet). Cada uma com diferentes níveis de segurança.

• Plataforma de troca confiável: escolher uma plataforma de confiança, que suporte negociação de criptomoedas e ofereça boas medidas de segurança.

• Estratégia de negociação clara: definir objetivos de lucro, tolerância ao risco e aspetos a evitar.

É importante notar que a negociação de criptomoedas ainda está numa fase inicial de desenvolvimento. Apesar de qualquer criptomoeda apresentar riscos, a maioria dos especialistas financeiros reconhece que os ativos digitais representam uma tendência futura.

Perspetivas de desenvolvimento futuro

Nos últimos anos, tem havido uma crescente integração entre o mundo financeiro tradicional e o ecossistema de criptomoedas. Projetos como Synthetix e Terra estão a esforçar-se por levar ações tradicionais para a blockchain através de “ativos sintéticos” (synthetic assets). Isto significa que, no futuro, os investidores de criptomoedas poderão negociar ações favoritas em mercados descentralizados globais, graças a redes de oráculos baseadas em blockchain.

Conclusão

O funcionamento da negociação de criptomoedas é um tema complexo, mas extremamente fascinante. Compreender como ocorre — desde a tecnologia blockchain até aos fatores de mercado que moldam os preços — é fundamental para se tornar um trader bem-sucedido.

Embora a negociação de criptomoedas ofereça muitas oportunidades de lucro, também apresenta riscos consideráveis. A elevada volatilidade, a natureza descentralizada e a evolução do mercado exigem que os investidores estejam sempre a aprender. Avalie cuidadosamente as características de cada mercado, a sua tolerância ao risco, e decida se a negociação de criptomoedas é adequada à sua situação financeira e objetivos de investimento.