Melhor ação para comprar e manter para sempre: Dutch Bros vs. Starbucks

A batalha pelo local onde os consumidores obtêm a sua dose de cafeína é intensa. Dutch Bros (BROS 7,00%) é o player do setor de rápido crescimento que procura conquistar rapidamente quota de mercado. Há também a Starbucks (SBUX +0,04%), que possui uma presença física massiva. As ações de ambas as empresas estão atualmente bastante abaixo dos seus picos.

Entre estas duas ações de café, qual é a melhor para comprar e manter para sempre?

Fonte da imagem: Getty Images.

Dutch Bros aposta em um crescimento importante

O maior argumento otimista para Dutch Bros baseia-se na sua perspetiva de crescimento. A empresa terminou 2025 com 1.136 lojas, um aumento de 16% em relação exatamente a 12 meses antes. A equipa de liderança estabeleceu uma meta explícita de abrir 2.029 lojas em 2029. Além disso, expandiu o mercado total endereçável para 7.000 lojas.

Considerando que a Dutch Bros está atualmente em apenas 25 estados, há uma oportunidade clara de expansão em diferentes regiões do país. E isso deve proporcionar um impulso forte ao crescimento da receita. Os lucros, que têm estado a subir bastante, deverão ser muito maiores no futuro.

Estas lojas também estão a ter um bom desempenho. “Os nossos fundamentos permanecem sólidos, pois entregámos dezoito anos consecutivos de crescimento positivo nas vendas por loja”, afirmou a CEO Christine Barone na chamada de resultados do Q4 2025.

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NYSE: BROS

Dutch Bros

Variação de hoje

(-7,00%) $-3,74

Preço atual

$49,68

Dados principais

Capitalização de mercado

$6,3 mil milhões

Variação do dia

$48,93 - $53,17

Variação em 52 semanas

$47,16 - $83,05

Volume

242 mil

Média de volume

4,5 milhões

Margem bruta

25,68%

Starbucks trabalha numa reestruturação

As coisas não têm corrido tão bem na Starbucks, que reportou seis trimestres consecutivos de queda nas vendas por loja antes de terminar essa sequência no Q4 2025. A gestão está a trabalhar para reverter a situação, procurando atrair mais interesse dos consumidores com restaurantes renovados e um programa de recompensas atualizado, por exemplo.

Para seu crédito, a Starbucks construiu uma vasta fosso económico. A sua marca é bem conhecida pelos consumidores em todo o mundo. E, com uma receita de 9,9 mil milhões de dólares no primeiro trimestre de 2026, a empresa pode investir de forma significativa na sua força de trabalho, tecnologia e inovação no menu.

Wall Street está otimista. A visão consensual é que os lucros por ação irão aumentar 67% entre o exercício fiscal de 2025 e 2028. Investidores otimistas querem que esses ganhos continuem.

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NASDAQ: SBUX

Starbucks

Variação de hoje

(0,04%) $0,04

Preço atual

$95,80

Dados principais

Capitalização de mercado

$109 mil milhões

Variação do dia

$94,76 - $95,94

Variação em 52 semanas

$75,50 - $117,46

Volume

709

Média de volume

9,6 milhões

Margem bruta

15,73%

Rendimento de dividendos

2,57%

Se quer superar o mercado, o vencedor é óbvio

Investidores avessos ao risco que procuram jogar pelo seguro podem optar pela Starbucks. Afinal, ela tem uma história de operação muito mais longa, reconhecimento de marca tremendo e um fosso económico. Mas a ação não está barata, pois negocia a um rácio preço/lucro futuro de 40,8. Os acionistas nesta empresa não estão a preparar-se para obter retornos fortes a longo prazo.

Por isso, acho que a Dutch Bros é a melhor ação para comprar e manter para sempre. Nada é garantido, com certeza. No entanto, desde que a equipa de gestão consiga executar o seu plano de crescimento e expandir rapidamente a base de lucros, esta empresa está numa posição de gerar retornos robustos.