O Bank of America aumenta as previsões de final de ano para o índice East China Securities e o Nikkei 225

Investing.com - O Bank of America, após o desempenho superior às expectativas das empresas japonesas no terceiro trimestre, ajustou as metas de final de ano para os principais índices acionistas do Japão, afirmando que o contexto atual apoia uma nova alta do mercado de ações. A corretora prevê atualmente que o índice Topix atingirá 4.100 pontos e o índice Nikkei 225 chegará a 61.000 pontos até o final do ano.

Os estrategistas do Bank of America, Masashi Akutsu e Tetsuhiro Tokuyama, afirmaram em um relatório: “O desempenho do terceiro trimestre foi forte. O número de empresas que elevaram suas orientações de lucros atingiu o nível mais alto dos últimos 10 anos, exceto pelo período logo após o fim da pandemia, mas as orientações ainda permanecem conservadoras.”

Eles acrescentaram: “Esperamos que, antes do anúncio dos resultados anuais, mais empresas revisem suas orientações de lucros para cima e realizem recompras de ações.”

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Estes estrategistas prevêem que, impulsionado pela melhora nos fundamentos e nas dinâmicas políticas, o índice Nikkei 225 atingirá uma nova máxima pelo quarto ano consecutivo. Os principais fatores de impulso incluem a vitória esmagadora do Partido Liberal Democrata nas eleições, a recuperação acelerada dos lucros e o aumento contínuo do retorno sobre o capital próprio.

A continuidade política historicamente sustenta o mercado de ações japonês. Os estrategistas apontaram que, após resultados eleitorais semelhantes em 2005 e 2012, o mercado de ações subiu por mais de seis meses consecutivos, com múltiplos de avaliação apresentando desempenho superior ao de seus pares nos Estados Unidos.

A situação dos lucros também continua a oferecer suporte. Entre os componentes do índice Topix, 58% das empresas apresentaram resultados acima do esperado no terceiro trimestre, com consenso de mercado prevendo que os lucros para os anos fiscais de 2026 e 2027 crescerão de forma sólida, respectivamente, 13% e 10%.

Os estrategistas esperam que os lucros futuros “continuem a crescer de forma estável”.

Em termos de avaliação, o Bank of America afirmou que, com a melhora no retorno sobre o capital próprio (ROE), o índice P/E do mercado subiu para cerca de 17 vezes, ultrapassando o limite anterior. Os estrategistas disseram que isso “sinaliza que a faixa básica do índice P/E pode ter se deslocado para cima.”

Eles acrescentaram: “Esta é a primeira vez desde que a faixa básica do índice P/E foi elevada em 2013 que o múltiplo de avaliação aumentou significativamente ao mesmo tempo que o EPS também se recuperava.”

Quanto às posições, o banco prevê que as negociações continuarão concentradas em ações específicas, descrevendo o ambiente atual como “um mercado polarizado, com negociações focadas em ações específicas.”

Muitas das ações preferidas estão relacionadas a inteligência artificial, defesa, robótica, construção naval e energia, mas o Bank of America alertou que, se o ambiente macroeconômico mudar, essas ações de alta beta podem sofrer correções.

Este artigo foi traduzido com assistência de inteligência artificial. Para mais informações, consulte nossos termos de uso.