Ciclo de Halving do Bitcoin: Desde o evento de 2024 até novas oportunidades de investimento

O ciclo de halving do Bitcoin é um dos eventos mais importantes que influenciam o mercado global de criptomoedas. Recentemente, passou pelo seu quarto halving em abril de 2024, e a comunidade Bitcoin e os investidores estão focados em analisar o impacto a longo prazo deste evento no mercado de criptomoedas mais amplo.

Compreender o mecanismo de halving no ciclo de Bitcoin de 4 anos

O ciclo de halving do Bitcoin ocorre aproximadamente a cada quatro anos ou após cerca de 210.000 blocos minerados. Este é um mecanismo profundamente incorporado no código do Bitcoin, que reduz a recompensa por bloco para os mineradores a cada novo bloco adicionado à blockchain.

Quando o Bitcoin foi criado em 2009, a recompensa por mineração de um bloco era de 50 bitcoins. Ao longo dos halvings históricos, essa recompensa foi reduzida em 50% a cada vez. O primeiro halving (2012) reduziu para 25 BTC, o segundo (2016) para 12,5 BTC, o terceiro (2020) para 6,25 BTC, e o halving de 2024, realizado recentemente, reduziu para 3,125 BTC por bloco na altura de bloco 840.000.

Este ciclo de halving não é um evento aleatório, mas parte da política monetária do Bitcoin, projetada por Satoshi Nakamoto para controlar a inflação e simular a escassez de metais preciosos como o ouro. Ao diminuir a velocidade de criação de novos bitcoins, o halving ajuda a manter o valor desta criptomoeda.

Impacto de cada ciclo de halving nos mineradores e investidores

Para os mineradores

Durante o ciclo de halving, a redução da recompensa por bloco afeta diretamente a lucratividade da mineração. Os mineradores recebem menos bitcoins pelo mesmo esforço computacional, o que pode criar desafios econômicos de curto prazo, especialmente para empresas menores e menos eficientes.

No entanto, dados históricos mostram que a dificuldade de mineração quase não diminui após o halving, devido aos compromissos de investimento de longo prazo das empresas de mineração de Bitcoin. Investir em poder de hashing é muito caro, e qualquer interrupção pode impactar negativamente os lucros futuros. Assim, a maioria dos mineradores tende a continuar operando após o halving, esperando que o preço do Bitcoin aumente na próxima fase de alta.

A rede Bitcoin atualmente é extremamente grande e diversificada, com milhares de mineradores espalhados pelo mundo. Isso impede ataques de 51%, garantindo que nenhum grupo controle mais de 50% do poder de mineração total.

Para os investidores

Diferentemente dos mineradores, que podem temer a redução de receita, os investidores geralmente veem o ciclo de halving com expectativas de aumentos de preço significativos. Isso porque o halving reduz pela metade a quantidade de Bitcoin novo criado, criando uma escassez simulada enquanto a demanda continua a crescer.

Embora dados históricos mostrem uma tendência de valorização após o halving, o evento pode causar volatilidade de preço de curto prazo. Traders e investidores podem reagir de forma incerta, levando a oscilações de preço nos dias e semanas ao redor do evento.

O impacto de longo prazo do halving no preço do Bitcoin depende de diversos fatores, como condições macroeconômicas globais, sentimento de investidores institucionais, avanços técnicos no ecossistema Bitcoin (como Bitcoin Ordinals), e o sentimento geral do mercado de criptomoedas.

Dados históricos de ciclos de halving anteriores

A história mostra que cada ciclo de halving segue um padrão com três fases principais:

Fase de acumulação: Após grandes quedas de preço, o mercado entra em uma fase de acumulação que dura de 13 a 22 meses. Nesse período, o Bitcoin costuma oscilar lateralmente ou subir levemente, com pouca volatilidade.

Fase de alta forte: Segue-se uma fase de alta que dura de 10 a 15 meses. Apesar de algumas correções, a tendência geral é de valorização rápida e estabelecimento de novos picos.

Fase de correção (pullback): Todo ciclo de alta termina com uma correção. O período de correção pode durar de um ano até mais de 600 dias, dependendo do ciclo.

• Primeiro halving (28 de novembro de 2012, bloco 210.000): redução de 50 BTC para 25 BTC. Preço do Bitcoin na data do halving: $12,35. Após 150 dias, atingiu $127,00.
• Segundo halving (9 de julho de 2016, bloco 420.000): redução de 12,5 BTC para 6,25 BTC. Preço na data do halving: $650,63. Após 150 dias, chegou a $758,81.
• Terceiro halving (11 de maio de 2020, bloco 630.000): redução de 6,25 BTC para 3,125 BTC. Preço na data: $8.740,00. Após 150 dias, atingiu $10.943,00.
• Quarto halving (abril de 2024, bloco 840.000): redução de 6,25 BTC para 3,125 BTC. Até fevereiro de 2026, o preço do Bitcoin está em torno de $67.100, uma queda de 30,58% em relação ao mesmo período do ano anterior, mas ainda significativamente acima do preço na data do halving.

Restam aproximadamente 31 halvings até o próximo ciclo de 4 anos. O quinto halving, previsto para 2028, reduzirá a recompensa para 1,5625 BTC no bloco 1.050.000.

Previsões de preço do Bitcoin para os próximos ciclos de halving

Com base em ciclos anteriores, diversos analistas fizeram previsões variadas:

• Pantera Capital prevê que o Bitcoin atingirá cerca de US$150.000 no próximo ciclo de 4 anos.
• Standard Chartered elevou sua previsão para US$120.000 até o final de 2024 (data do halving).
• Jesse Myers, cofundador da Bitcoin Onramp, estima que o BTC ultrapassará US$100.000, mas não antes do halving.
• Robert Kiyosaki, autor de “Pai Rico, Pai Pobre”, também projeta valores acima de US$100.000 após o halving.
• Adam Back, CEO da Blockstream e uma das pessoas citadas por Satoshi Nakamoto, prevê que o BTC atingirá mais de US$100.000 até antes do halving.
• Samson Mow, CEO da Jan3, tem uma visão semelhante, esperando que o Bitcoin atinja um novo pico antes do halving.
• Cathie Wood, CEO da Ark Invest, é mais otimista e prevê que o Bitcoin chegará a US$1,5 milhão até 2030. O modelo Stock-to-Flow também projeta cerca de US$460.000 até maio de 2025.

No entanto, observa-se que a porcentagem de aumento de preço em cada ciclo de halving tende a diminuir. Com base na redução percentual anterior, podemos esperar que o crescimento futuro não ultrapasse 500%. Isso não leva em conta o interesse crescente de instituições dos EUA e possíveis ETFs de Bitcoin à vista, que podem injetar volumes enormes de capital na criptomoeda.

Impacto do ciclo de halving nas altcoins

O ciclo de halving do Bitcoin costuma ter efeito de difusão em todo o mercado de criptomoedas. Como a maior criptomoeda por capitalização, as oscilações de preço do Bitcoin desempenham papel crucial na direção do mercado de altcoins.

O renomado estrategista de criptomoedas Michaël van de Poppe revelou que o período ideal para investir em altcoins é de 8 a 10 meses antes do halving do Bitcoin. Com base em dados históricos, ele afirma que os pares ETH/USD e ETH/BTC costumam atingir seus mínimos exatamente 252 dias antes do evento.

Ethereum (ETH) mantém uma relação de mercado especialmente estreita com o Bitcoin. Quando o Bitcoin passa por grandes oscilações devido ao halving, isso pode impactar o mercado mais amplo. Contudo, é importante notar que o Ethereum mudou para o mecanismo Proof of Stake (PoS) em setembro de 2022 (Ethereum 2.0), diferindo do Bitcoin, que ainda usa Proof of Work (PoW), o que pode gerar dinâmicas distintas.

Estratégias de negociação para o próximo ciclo de halving

Com o próximo halving previsto para 2028, investidores podem adotar diversas estratégias para maximizar lucros:

Comprar e manter (HODL): Para iniciantes, comprar Bitcoin e manter até o próximo ciclo de alta é uma estratégia simples e eficaz.

Média de custo (Dollar-Cost Averaging): Em vez de um grande investimento único, investir pequenas quantias periodicamente para suavizar o preço médio.

Negociação ativa: Usar análise técnica, fundamental e de sentimento para comprar na baixa e vender na alta, aproveitando a volatilidade ao redor do halving.

Automatizar negociações: Bots podem ajudar a automatizar estratégias como Grid Trading, DCA, ou arbitragem, especialmente útil em ciclos de alta com alta volatilidade.

Arbitragem: Aproveitar diferenças de preço entre diferentes exchanges para comprar barato em uma e vender caro em outra.

Produtos de rendimento: Manter Bitcoin e usar produtos como staking, savings ou produtos estruturados (Shark Fin, Dual Investment) para gerar renda passiva.

Conclusão

O ciclo de halving do Bitcoin é um evento periódico que tem impacto duradouro no cenário das criptomoedas. O quarto halving, realizado em abril de 2024, marcou um marco importante, reduzindo a recompensa por bloco para 3,125 BTC.

Contudo, a história mostra que o impacto real do halving não depende apenas do evento em si, mas também do contexto macroeconômico, do sentimento dos investidores, do avanço tecnológico e das tendências globais. Investidores inteligentes acompanharão cada fase do ciclo de halving e ajustarão suas estratégias para maximizar oportunidades nos anos vindouros.