São os Investimentos Alternativos a Melhor Proteção contra a Inflação? Veja os Dados

Mudança percentual de 2021 por ativo

O retorno do S&P 500 em 2021 de 26,89% foi suficientemente forte para superar a inflação e os retornos de obrigações, vinho e uísque (com base em índices de cada um).

No entanto, o S&P 500 foi superado por vários investimentos alternativos em meio ao aumento da inflação.

A arte registou um retorno de 58,81% em 2021, com base no Índice de Arte Total da Art Market Research, que acompanha vendas em leilão.

A criptomoeda continuou a sua corrida de alta. O Bitcoin, apesar de oscilar ao longo do ano, registou um crescimento de 57% em 2021. O Ethereum, a segunda maior criptomoeda por capitalização de mercado, após o Bitcoin, registou um aumento impressionante de 2.724%.

De modo geral, as criptomoedas tiveram um desempenho excecional em 2021. O Índice de Mercado Digital de Criptomoedas Amplo da S&P, que acompanha amplamente o desempenho de ativos digitais, retornou 177% em 2021.

Os fundos de investimento imobiliário (REITs), compostos por empresas que possuem imóveis, retornaram 40,11% em 2021, com base no Índice de Imóveis da FTSE Nareit.

As commodities, matérias-primas usadas na produção de bens de consumo, tiveram um retorno de 37,95% em 2021, com base no S&P GSCI, um índice de commodities. As commodities têm sido uma das coberturas mais consistentes contra a inflação inesperada, o que faz sentido dado que o aumento do custo dos bens de consumo é parcialmente impulsionado pelo aumento do custo das matérias-primas.

O ouro teve um ano negativo em 2021, registando uma perda de 6%, apesar de tradicionalmente ser considerado uma reserva de valor segura, especialmente durante períodos de inflação. A ideia de que o ouro é uma proteção contra a inflação é um mito, e o metal tem sido consistentemente superado por ações.

Vinho, imóveis, arte e criptomoedas podem superar a inflação e o mercado, mas apresentam riscos e volatilidade

Embora os investimentos alternativos tenham registado retornos fortes à medida que a inflação acelerou em 2021, o seu desempenho nos últimos cinco anos é marcado por volatilidade.

Entre os investimentos alternativos, as criptomoedas apresentaram de longe a maior volatilidade com base nos retornos anuais.

Desde 2017, o vinho tem sido o investimento alternativo menos volátil, seguido pelo uísque, ouro, REITs, commodities e arte.

O S&P 500, embora um pouco mais volátil do que vinho, uísque e ouro, também apresentou um retorno médio anual mais forte nos últimos cinco anos do que três investimentos alternativos, bem como os REITs.

Investimentos alternativos também apresentam riscos únicos.

As ações são estritamente reguladas por agências governamentais e pelas bolsas onde são negociadas, enquanto os mercados de vinho, uísque, arte e criptomoedas operam com relativamente pouca regulamentação e podem carecer de transparência.

Ativos alternativos físicos, por definição, são ilíquidos, o que pode criar dificuldades se for necessário aceder rapidamente a fundos provenientes de tais investimentos.

Possuir ativos físicos também pode implicar pagar seguros em caso de danos ao ativo, bem como taxas de manutenção. Adegas e armazéns de arte com controlo climático, por exemplo, não são gratuitos.

Ações, obrigações e imóveis superam consistentemente a inflação

Desde 1980, o S&P 500 superou a inflação em 28 dos 40 anos, as obrigações em 32 dos 41 anos, e os REITs em 26 dos 41 anos.

Embora as obrigações tenham sido ligeiramente mais propensas a superar a inflação do que ações ou REITs nesse período, os retornos foram menores.

Durante esse período, ações e imóveis tiveram um retorno médio anual de quase 11%, enquanto as obrigações tiveram um retorno médio anual de 7,5%.

O S&P 500 superou as obrigações em 26 dos 41 anos, enquanto os REITs fizeram o mesmo em 25 dos 41 anos.

Em 1980 e 1981, quando a inflação ultrapassou os 10%, os REITs superaram a inflação, enquanto as obrigações tiveram retornos positivos, mas não conseguiram acompanhar a inflação. O S&P 500 registou quase 26% de retorno em 1980 e perdeu 9,73% no ano seguinte, à medida que a inflação persistia.

Resumindo, ações e imóveis podem ajudar a ultrapassar períodos inflacionários — desde que mantenha a calma — enquanto geram retornos sólidos a longo prazo e evitam as desvantagens dos investimentos alternativos.

Como pode o investidor médio usar investimentos alternativos para proteger-se contra a inflação?

Embora 50% dos investidores com património ultra elevado tenham investimentos alternativos, é possível para o investidor comum investir em imóveis, criptomoedas, commodities, vinho e arte durante períodos de inflação.

Os fundos de investimento imobiliário (REITs) oferecem acesso ao mercado imobiliário e podem ser negociados como ações.

Criptomoedas como Bitcoin e Ethereum podem ser negociadas em várias plataformas acessíveis a todos os investidores.

Existem também muitos fundos negociados em bolsa que acompanham commodities, acessíveis a todos. Pode também comprar ações diretamente relacionadas com commodities específicas — como ações agrícolas ou de mineração.

No que diz respeito a bens físicos, como vinho e arte, não se preocupe, não precisa de participar num leilão de arte nem de aprender a armazenar vinho perfeitamente sozinho.

Plataformas como Vinovest e Cult Wines gerem o seu investimento e cuidam da logística do investimento em vinho. Plataformas como a Masterworks permitem comprar ações de obras de arte de valor. (Claro que, a The Motley Fool, recomenda sempre fazer pesquisa antes de investir em qualquer produto.)

Como estas plataformas tratam das transações, armazenamento, logística e seguros, podem ter taxas relativamente elevadas. A maioria também exige um valor mínimo de conta de pelo menos 1.000 dólares.

Investimentos alternativos não são a única forma de proteger-se contra a inflação. Se não quiser mergulhar no mundo das criptomoedas, commodities, vinho e arte, pode confiar numa carteira diversificada de ações para ultrapassar períodos de inflação, embora com alguma turbulência.

Embora a inflação possa parecer assustadora, se tiver confiança nos seus investimentos, a sua carteira estiver diversificada e conseguir evitar vender em pânico quando o mercado cair, conseguirá resistir às oscilações do mercado durante períodos inflacionários.

Desde 1944, houve seis períodos em que a inflação foi de 5% ou mais face ao ano anterior, e esses períodos duraram no máximo três anos — e em 2008, apenas dois meses.

Nesse mesmo período, o S&P retornou mais de 2.300%. Nada mal, apesar de alguns períodos de alta inflação.

Fontes

• Bureau of Labor Statistics. “Índice de Preços ao Consumidor para Todos os Consumidores Urbanos: Todos os Itens na Média das Cidades dos EUA (CPIAUCSL).”
• The Balance (2020). “Retornos do Índice de Obrigações Agregadas vs. Ações 1980-2018.”
• CoinDesk. “Bitcoin.”
• CoinDesk. “Ethereum.”
• Live-ex. “Live-ex Fine Wine 1000.”
• Macrotrends. “Retornos Anuais Históricos do S&P 500.”
• Nareit. “Valores e Retornos Anuais do Índice.”
• Rare Whiskey 101. “Índice Rare Whisky Icon 100.”
• S&P Global. “S&P GSCI.”
• S&P Global. “Índice de Mercado Digital Amplo de Criptomoedas da S&P.”

Sobre o Autor

Jack Caporal é Diretor de Pesquisa da The Motley Fool e Motley Fool Money. Jack lidera esforços para identificar e analisar tendências que moldam os investimentos e decisões financeiras pessoais nos Estados Unidos. A sua pesquisa já foi publicada em milhares de meios de comunicação, incluindo Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg e CNBC, e foi citada em testemunhos no Congresso. Anteriormente, cobriu tendências empresariais e económicas como repórter e analista de políticas em Washington, D.C. É presidente do Comité de Política Comercial do World Trade Center em Denver, Colorado. Possui um B.A. em Relações Internacionais com especialização em Economia Internacional pela Michigan State University.

TMFJackCap

Jack Caporal não possui posições em nenhuma das ações mencionadas. A Motley Fool possui posições e recomenda Bitcoin e Ethereum. A Motley Fool tem uma política de divulgação.