Bill Gates Tem Quase 30% do Seu Portefólio de 36,6 Mil Milhões de Dólares Investido numa das Ações Favoritas de Warren Buffett

O Fundo de Confiança da Fundação Bill & Melinda Gates — o veículo de investimento que financia o trabalho de caridade da fundação em todo o mundo — possui atualmente um portefólio avaliado em cerca de 36,6 mil milhões de dólares. Quase 30% de todo o trust — pouco menos de 11 mil milhões de dólares — está investido numa única ação, que também é uma das favoritas de um dos investidores mais celebrados da história, Warren Buffett.

Isso não é uma coincidência. Gates e Buffett são amigos próximos há mais de três décadas, e Buffett tem sido tanto uma caixa de ressonância quanto uma espécie de mentor de investimento para o bilionário da tecnologia. Buffett até comprometeu a maior parte da sua fortuna à Fundação Gates a partir de 2006, um dos maiores compromissos filantrópicos da história.

Então, qual é a ação que demonstra essa convicção tão grande de ambos os bilionários?

A ação: Berkshire Hathaway

É Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) (NYSE: BRK.A), o conglomerado extenso que Buffett construiu ao longo de seis décadas de investimento. A ação da Berkshire é de longe a maior participação da fundação, mais do que o dobro da sua posição na Microsoft.

Expandir

NYSE: BRKB

Berkshire Hathaway

Variação de Hoje

(-0,40%) -$1,99

Preço Atual

$497,08

Dados Chave

Valor de Mercado

$1,1 trilhão

Variação do Dia

$495,73 - $500,40

Variação em 52 semanas

$455,19 - $542,07

Volume

122 mil

Média de Volume

4,8 milhões

Margem Bruta

24,85%

Ao longo dos anos, Buffett investiu dezenas de bilhões de dólares na recompra de ações próprias da Berkshire. Entre 2020 e 2024, a empresa recomprou mais de 70 bilhões de dólares em ações próprias, com Buffett frequentemente considerando as recompra como uma utilização inteligente de capital quando as ações estavam abaixo do valor intrínseco.

Vale notar que a Berkshire não recompra ações desde então. Buffett não vê as ações sendo negociadas com desconto suficiente para justificar a recompra. Mas acho que isso tem tanto a ver com o mercado de ações em geral, que está sendo negociado a níveis de avaliação elevados, quanto com as ações específicas da Berkshire.

Um negócio extenso

A Berkshire não é realmente uma ação no sentido tradicional. É mais como um fundo de investimento diversificado dentro de uma corporação. Sob a liderança de Buffett, a empresa montou uma enorme coleção de negócios totalmente controlados, incluindo seguros (GEICO), ferrovias (BNSF), energia (Berkshire Hathaway Energy) e dezenas de operações de manufatura e retalho.

Além disso, a Berkshire possui um portefólio de ações públicas avaliado em centenas de bilhões, ancorado por participações importantes em empresas como Apple, American Express e Coca-Cola.

O cofre de guerra de $382 bilhões

E depois há o dinheiro em caixa. Segundo sua última divulgação, a Berkshire está segurando um recorde de $382 bilhões em dinheiro e títulos do Tesouro de curto prazo. Essa liquidez pode parecer excessiva, e muitos argumentam que é. Mas isso significa que a Berkshire tem poder de fogo para agir de forma agressiva quando os mercados caem e surgem boas oportunidades.

Foi exatamente isso que a Berkshire fez no passado. Após a crise financeira de 2007-2009, Buffett fez vários investimentos estratégicos em grandes instituições como Goldman Sachs e Bank of America, que não só ajudaram as empresas a sobreviver, mas também renderam retornos incríveis para a Berkshire.

Em poucos anos, a Berkshire obteve mais de 3 bilhões de dólares de lucro com o investimento de 5 bilhões de dólares na Goldman Sachs. Quando a Berkshire exerceu as opções de compra que recebeu seis anos após investir 5 bilhões de dólares na Bank of America, o lucro no papel foi de impressionantes 12 bilhões de dólares.

A grande questão agora, claro, é o que acontecerá após Buffett. Embora o lendário investidor continue sendo o presidente do conselho, ele deixou o cargo de CEO da Berkshire no final de 2025, passando as rédeas para seu sucessor, Greg Abel.

Fonte da imagem: Getty Images.

Certamente haverá um período de ajuste, mas a maior parte disso já aconteceu. Essa transição vem sendo planejada há anos, com Abel assumindo as decisões na Berkshire há algum tempo.

Abel possui vasta experiência operacional na gestão dos negócios de energia e utilidades da Berkshire, e a estrutura descentralizada da empresa — onde as subsidiárias operam de forma relativamente autônoma — significa que a máquina do dia a dia não depende de uma única pessoa. Buffett construiu a Berkshire para durar além dele, e até agora, o mercado parece acreditar nisso.

Construtor de riqueza a longo prazo

Os pessimistas apontarão para o desempenho abaixo do esperado da Berkshire nos últimos anos, e isso é totalmente justo. É uma das principais questões da ação. Mas vejo a Berkshire mais como uma proteção e uma ótima maneira de equilibrar seu portefólio, especialmente se for pesado em tecnologia, como muitos são. Quando o mercado se corrige — ou pior — a Berkshire tem toda a munição necessária para agir, assim como fez em 2008.

Ela é fundamental na carteira da Fundação Gates por uma razão. A Berkshire não é chamativa, e não entregará o crescimento explosivo de uma ação de tecnologia em alta. Mas é o tipo de construtor de riqueza a longo prazo que não só compensa com o tempo, mas também ajuda você a dormir tranquilo.