O mercado de crédito privado suscita preocupações; dados do PCE e do PIB dos EUA serão divulgados em breve — visão geral das dinâmicas do mercado

Investing.com - Os principais futuros dos principais índices de ações dos EUA sobem, enquanto o mercado aguarda a divulgação de dados-chave de inflação e crescimento económico. Após o anúncio da gigante do setor Blue Owl Capital, a saúde do setor de crédito privado suscitou preocupações, ao mesmo tempo que os preços do petróleo estabilizaram-se perante a tensão contínua entre os EUA e o Irã.

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1. Futuros em alta

Na sexta-feira, os futuros dos índices de ações dos EUA subiram, enquanto os traders se preparavam para uma série de dados económicos importantes, avaliando também as novas preocupações sobre a saúde do mercado de crédito privado.

Até às 03:09 (16:09 em Portugal), os contratos futuros do Dow Jones subiram 54 pontos, um aumento de 0,1%, o S&P 500 subiu 14 pontos, 0,2%, e o Nasdaq 100 aumentou 57 pontos, 0,2%.

Os principais índices de Wall Street caíram na sessão anterior, devido à continuação da tensão geopolítica no Médio Oriente e ao desempenho decepcionante de algumas empresas, sendo que analistas da Vital Knowledge descreveram esses resultados como “decepcionantes”. O gigante do retalho Walmart também indicou que, num contexto de tarifas gerais nos EUA, a inflação de bens comuns acelerou-se drasticamente, e divulgou uma previsão conservadora para o ano, levando à queda das suas ações.

A gigante tecnológica Apple também registou uma queda, puxando o índice de referência S&P 500 para baixo.

Entretanto, o membro do Conselho do Federal Reserve Stephen Miran minimizou a sua visão dovish de longa data sobre as taxas de juro. Após a divulgação do relatório da reunião de janeiro do Fed, onde vários participantes alertaram para possíveis aumentos de taxas nos próximos meses, Miran fez esses comentários. Analistas da Vital Knowledge afirmam que essas declarações aumentaram as especulações de que os custos de empréstimo podem “desviar-se ainda mais” do desejo do presidente Donald Trump de reduzir as taxas rapidamente e de forma significativa. Acrescentaram ainda que isso aumenta o risco de confronto entre a Casa Branca e o Federal Reserve.

2. Preocupações no mercado de crédito privado

A maior parte da atenção na quinta-feira concentrou-se no mercado de crédito privado, após a Blue Owl Capital, uma grande instituição de empréstimos privados, afirmar que os investidores não poderão solicitar resgates de valores fixos a cada trimestre.

Em vez disso, a Blue Owl decidirá por si própria quanto dinheiro devolverá aos investidores a cada trimestre.

As ações da Blue Owl caíram, assim como as de concorrentes como Ares e Blackstone, refletindo uma preocupação crescente de que possam existir problemas ocultos neste setor de crédito privado, que fornece trilhões de dólares em empréstimos às empresas nos últimos anos.

Começou também a preocupar-se o grau de exposição das instituições de empréstimo às ações de software, uma vez que os traders temem que o surgimento de novos modelos de inteligência artificial possa causar interferências, pressionando o setor de software.

O ex-CEO da PIMCO, Mohamed El-Erian, refletiu numa publicação nas redes sociais sobre se a mudança nos resgates da Blue Owl representa um momento de “canário na mina de carvão”, semelhante ao início da crise financeira há quase vinte anos.

“Há muitas questões a considerar, primeiro se o fenômeno de investimento nos mercados desenvolvidos (em oposição aos emergentes) já se afastou demasiado (resposta curta: sim), e depois as abordagens específicas das empresas (há muitas diferenças, mas todas enfrentam o risco de ‘mercado de limões’)”, escreveu El-Erian.

3. Estabilização dos preços do petróleo

Os preços do petróleo estabilizaram-se, com a expectativa de uma primeira subida semanal em três semanas, devido à escalada da tensão entre os EUA e o Irã, que levantou preocupações sobre possíveis interrupções no fornecimento na região do Médio Oriente.

O contrato de Brent manteve-se praticamente inalterado, a $71,66 por barril, enquanto o WTI dos EUA caiu 0,1%, para $66,35 por barril.

Ambos os contratos rondam os níveis mais altos desde o início de agosto, com uma subida prevista superior a 6% nesta semana.

A tensão permanece elevada, com o presidente Donald Trump a afirmar na quinta-feira que, se o Irã não chegar a um acordo sobre o seu programa nuclear dentro de 10 a 15 dias, “coisas muito más” acontecerão, o que pode levar a ações militares.

Qualquer escalada envolvendo o Irã, principal produtor de petróleo da OPEP, pode ameaçar o fluxo de petróleo pelo Estreito de Hormuz, uma via crucial que transporta cerca de um quinto do petróleo mundial.

4. Dados do PCE prestes a serem divulgados

Na sexta-feira, os dados económicos continuam a ser o foco dos investidores, com destaque para o índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE) mensal.

O índice PCE core é uma das principais medidas de inflação monitoradas pelo Federal Reserve, com previsão de aumento de 0,3% em dezembro, acima dos 0,2% de novembro. O índice de preços ao consumidor (CPI) divulgado na semana passada mostrou uma subida abaixo do esperado, o que alimentou as apostas de que o Fed poderá cortar as taxas de juro já em junho. Dados de emprego robustos divulgados anteriormente também impulsionaram essas expectativas, sugerindo que o banco central só voltará a uma política de afrouxamento na segunda metade de 2025, após várias reduções de taxas em 2025.

5. Dados preliminares do PIB dos EUA serão divulgados em breve

Ao mesmo tempo, espera-se que os dados preliminares do crescimento económico dos EUA mostrem uma desaceleração na taxa de crescimento do período de outubro a dezembro.

Economistas prevêem que, no último trimestre de 2025, a maior economia do mundo cresça a uma taxa trimestral de 2,8%, abaixo dos 4,4% do terceiro trimestre.

De julho a setembro, o consumo das famílias, que representa grande parte da atividade económica dos EUA, continuou a ser o principal motor do crescimento. A redução do défice comercial também contribuiu para o crescimento, impulsionada em parte pelas tarifas abrangentes do presidente Trump.

Apesar de parecer forte, muitos analistas de Wall Street apontam que a economia apresenta uma forma de “K”, com altas contribuições de famílias de alta renda e empresas. Por outro lado, os americanos de baixa renda continuam a enfrentar preços relativamente elevados e um mercado de trabalho fraco, enquanto as pequenas empresas lidam com custos de importação crescentes e uma redução na oferta de mão-de-obra de baixo custo devido às contínuas restrições de imigração.

Este artigo foi traduzido com assistência de inteligência artificial. Para mais informações, consulte os nossos termos de uso.