As três principais bolsas de futuros caem juntas, os dados de emprego não agrícola e o IPC de janeiro nos EUA chegam esta semana

Movimentos do Mercado Antes da Abertura

1. Na manhã de 9 de fevereiro (segunda-feira), antes da abertura do mercado nos EUA, os três principais futuros do índice acionista americano caíram. Até o momento, o futuro do Dow Jones caiu 0,06%, o futuro do S&P 500 caiu 0,17% e o futuro do Nasdaq caiu 0,33%.

2. Até o momento, o índice DAX da Alemanha subiu 0,32%, o índice FTSE 100 do Reino Unido caiu 0,13%, o índice CAC 40 da França subiu 0,03% e o Eurostoxx 50 da Europa subiu 0,21%.

3. Até o momento, o petróleo WTI subiu 0,44%, negociado a 63,83 dólares por barril. O petróleo Brent subiu 0,41%, negociado a 68,33 dólares por barril.

Notícias do Mercado

Não agrícola + IPC chegam nesta semana. Espera-se que esta semana seja um período crucial de divulgação de dados. Na terça-feira, o Departamento de Comércio dos EUA divulgará os dados de vendas no varejo de dezembro; o relatório de emprego não agrícola de janeiro, originalmente previsto para a semana passada, foi adiado devido à paralisação temporária do governo e será divulgado na quarta-feira. Economistas esperam que o mês passado tenha criado 70 mil empregos não agrícolas, com a taxa de desemprego permanecendo em 4,4%. Este relatório de emprego coincide com sinais de instabilidade no mercado de trabalho dos EUA. Além disso, é importante notar que o relatório de emprego de janeiro incluirá, além dos dados mensais habituais de emprego e desemprego, também dados de revisão anual. Espera-se que as revisões mostrem que o crescimento do emprego nos EUA nos últimos doze meses até março de 2025 foi significativamente menor do que o inicialmente divulgado. Na sexta-feira, serão divulgados dados de inflação importantes. O Bureau de Estatísticas do Trabalho dos EUA publicará o índice de preços ao consumidor (IPC), com expectativa de aumento de 0,3% mês a mês e 2,5% ano a ano. Quanto aos resultados corporativos, empresas como Coca-Cola, McDonald’s, Cisco e ON Semiconductor divulgarão seus resultados nesta semana.

Morgan Stanley apoia ações de tecnologia: ciclo de investimento em IA mantém fundamentos fortes, recuperação ainda tem potencial. Estrategistas do Morgan Stanley afirmam que, apesar da volatilidade no ciclo de investimento em IA, os fundamentos permanecem sólidos, e a recuperação ainda tem força. Michael Wilson e sua equipe disseram que, devido ao impulso da IA, as perspectivas de vendas continuam fortes, e há espaço para mais altas nas ações de tecnologia dos EUA. Segundo eles, as expectativas de crescimento de receita das grandes empresas de tecnologia atingiram o nível mais alto em décadas, embora a recente volatilidade do mercado tenha reduzido suas avaliações. Além disso, a forte queda nas ações de software criou oportunidades de compra atraentes em empresas como Microsoft e Cadence. Wilson escreveu em um relatório: “Períodos como o da semana passada não são incomuns em ciclos de investimento importantes. Apesar disso, os fundamentos do setor de IA continuam fortes, e acreditamos que o valor do mercado de adotantes de IA ainda está subestimado.” Essa visão pode tranquilizar investidores que começaram a questionar os retornos de investimentos maciços na área de IA.

Algoritmos de venda em queda? Goldman Sachs: se o S&P 500 cair abaixo de 6707 pontos, pode desencadear venda sistêmica de 80 bilhões de dólares. Segundo análise do departamento de operações do Goldman Sachs, após a recuperação na sexta-feira passada, que quase recuperou as perdas durante a semana, o mercado pode enfrentar maior pressão de vendas por parte de fundos algorítmicos de tendência. O índice S&P 500 já caiu abaixo do ponto de gatilho de vendas de curto prazo para estratégias de trading de commodities (CTA). O Goldman Sachs prevê que essas estratégias sistemáticas, baseadas em tendências de mercado e não em fundamentos, continuarão vendendo ações de forma líquida na próxima semana, independentemente da direção do mercado. A análise indica que, se o mercado cair novamente, pode gerar uma pressão de venda de cerca de 33 bilhões de dólares nesta semana. Os dados mostram que, se a pressão persistir e o S&P 500 cair abaixo de 6707 pontos, pode ocorrer uma venda adicional de até 80 bilhões de dólares no próximo mês. Especificamente, em um cenário de mercado estável, espera-se que os CTAs vendam cerca de 15,4 bilhões de dólares em ações americanas nesta semana; mesmo com alta do mercado, esses fundos de tendência podem vender aproximadamente 8,7 bilhões de dólares.

Relatório do Bank of America: apoio de Trump ao dólar raro “sincronizado”, recuperação de popularidade do “Rei Entendido” não sustenta mercado. Michael Hartnett, estrategista do Bank of America, afirmou em seu mais recente relatório que o comportamento do dólar e a pressão nos mercados financeiros dos EUA estão altamente sincronizados com a popularidade do presidente Donald Trump. Desde sua posse, o índice do dólar caiu cerca de 10%, enquanto sua aprovação também diminuiu. A atual pressão de baixa e a volatilidade dos ativos de risco no mercado parecem difíceis de se sustentar ou aliviar antes de uma real recuperação na popularidade de Trump. Essa análise liga dados de pesquisas de opinião política à disposição de risco do mercado, refletindo a dependência extrema dos investidores na execução das políticas americanas e na estabilidade econômica futura.

Teoria de redução de juros por IA de Wash criticada por academia: esperança de Trump de que política expansionista fracasse? Wash afirmou anteriormente que a inteligência artificial (IA) aumentará significativamente a produtividade a curto prazo, podendo sustentar cortes de juros nos EUA e evitar uma reversão inflacionária. No entanto, uma pesquisa rápida com economistas do Centro de Mercado Financeiro da Universidade de Chicago mostrou que a maioria dos entrevistados acredita que não há evidências de que a IA possa gerar esses efeitos de forma significativa nos próximos dois anos. Entre 45 respondentes, quase 60% disseram que, no curto prazo, a IA terá impacto mínimo na inflação e na taxa de juros neutra, podendo reduzir ambos em até 0,2 ponto percentual. Vários economistas afirmam que a IA provavelmente não será uma força clara para reduzir a inflação no curto prazo, nem um risco importante para ela. Cerca de um terço dos entrevistados adotam uma postura mais agressiva, acreditando que o crescimento acelerado impulsionado pela IA pode, na verdade, elevar ligeiramente a taxa de juros neutra, dificultando ainda mais a decisão de cortar juros.

Mudanças na balança de ativos do Federal Reserve a caminho? Novo acordo de Wash com o Tesouro pode alterar estrutura do mercado de títulos de 30 trilhões de dólares. Wash apoiou publicamente a elaboração de uma versão atualizada do acordo de 1951, para redefinir a relação entre o Federal Reserve e o Tesouro dos EUA. O antigo acordo limitava estritamente a participação do Fed no mercado de títulos, mas durante a crise financeira global e a pandemia, com compras de títulos na casa dos trilhões de dólares, essa situação mudou drasticamente. Antes de Wash assumir oficialmente, ele e o Secretário do Tesouro, Scott Bessent, não revelaram detalhes específicos do possível novo acordo. No entanto, Wash, em uma entrevista no ano passado, mencionou que um novo acordo poderia “definir claramente e com cautela” o tamanho do balanço do Fed e o plano de emissão de dívida do Tesouro. Essa mudança pode ser apenas uma pequena atualização burocrática, com impacto de curto prazo limitado no mercado de títulos de 30 trilhões de dólares. Mas, se envolver uma reestruturação mais ampla do portfólio de títulos de mais de 6 trilhões de dólares do Fed, pode gerar maior volatilidade e aprofundar preocupações sobre a independência do banco central.

Notícias de Ações

Claude destrói setor de software e ataca contabilidade humana! Goldman Sachs (GS.US) une forças com Anthropic, visando automação de conformidade contábil. Executivos do Goldman Sachs revelaram que o banco está colaborando com a startup de IA Anthropic para desenvolver agentes inteligentes, promovendo a automação de várias funções internas. O diretor de tecnologia do Goldman, Marco Argenti, afirmou que, nos últimos seis meses, engenheiros da Anthropic se integraram ao banco, e ambos estão desenvolvendo agentes autônomos focados inicialmente em duas áreas principais: contabilidade de transações e due diligence de clientes e processos de abertura de contas. Segundo Argenti, esses agentes baseados no modelo Claude da Anthropic já estão em fase inicial de desenvolvimento, e devem reduzir significativamente o tempo de processamento dessas tarefas. A previsão é que esses agentes entrem em operação em breve, embora a data exata não tenha sido divulgada.

Crise global de cobre se intensifica! BHP (BHP.US) aumenta investimento em projeto de mineração de cobre na Argentina, com previsão de dobrar o valor para 800 milhões de dólares este ano. Um executivo da BHP revelou que a subsidiária Vicuña planeja dobrar o investimento no grande projeto de cobre na fronteira entre Argentina e Chile, na Cordilheira dos Andes, a mais de 4200 metros de altitude. Caterina Dzugala, diretora de comunicação da Vicuña, afirmou que a companhia, formada pela australiana BHP e pela canadense Lundin Mining, pretende investir cerca de 800 milhões de dólares nos projetos Filo del Sol e Josemaría neste ano. Esses dois projetos podem se tornar alguns dos mais influentes no desenvolvimento de cobre globalmente. Desde o encerramento da mina Alumbrera em 2018, a Argentina não produz mais cobre. Com a crescente escassez de cobre, material fundamental para a eletrificação, governos e fabricantes de veículos ao redor do mundo estão alertando para uma crise de oferta, e a Argentina busca retornar ao mercado global de cobre.

NatWest (NWG.US) investe 2,7 bilhões de libras na aquisição da Evelyn! Foca em clientes de alta renda e gestão de patrimônio. O NatWest concordou em adquirir a firma de gestão de patrimônio Evelyn Partners, numa operação que demonstra a intenção do banco britânico de ampliar sua presença no mercado doméstico de clientes de alta renda. Em um comunicado divulgado na segunda-feira, o NatWest, com sede em Edimburgo, anunciou que comprará a Evelyn (incluindo dívidas) por 2,7 bilhões de libras, tornando-se a maior venda de uma empresa de gestão de patrimônio apoiada por private equity na história do Reino Unido. A aquisição deve acelerar os planos do CEO Paul Sweeney de simplificar os negócios do NatWest e expandir em áreas prioritárias, especialmente na gestão de patrimônio e clientes de alta renda. No entanto, analistas da Jefferies alertaram que a operação pode reduzir o lucro por ação e o valor patrimonial tangível do banco, além de diminuir o volume de recompra de ações no curto prazo. Até o momento, o mercado pré-mercado nos EUA mostra o NatWest caindo quase 6% na segunda-feira.

Sohu (SOHU.US) registra receita de 142 milhões de dólares no Q4 de 2025, aumento de 6% ano a ano. A Sohu divulgou seus resultados financeiros não auditados do quarto trimestre e do ano completo de 2025, encerrados em 31 de dezembro de 2025. A receita total do quarto trimestre foi de 142 milhões de dólares, um aumento de 6% em relação ao mesmo período de 2024. Desses, 17 milhões de dólares vieram de serviços de marketing, e 120 milhões de dólares de jogos online. A receita total de 2025 foi de 584 milhões de dólares, com 60 milhões de dólares de serviços de marketing e 506 milhões de dólares de jogos online.

Principais Dados Econômicos e Eventos Futuros

• 00:00 (horário de Pequim): Expectativa de inflação de 1 ano do Federal Reserve de Nova York para janeiro
• 02:30 (horário de Pequim): Discurso do membro do Federal Reserve Waller sobre ativos digitais
• 03:30 (horário de Pequim): Participação do membro do Federal Reserve Mester em evento na Universidade de Boston
• 04:15 (horário de Pequim): Discurso de Bostic, membro do FOMC e presidente do Federal Reserve de Atlanta, sobre política monetária e perspectivas econômicas
• 06:00 (horário de Pequim): Participação de Mester em gravação de podcast

Previsões de Resultados

• Terça-feira de manhã: Anson Moore Semiconductor (ON.US)
• Antes da abertura: British Petroleum (BP.US), Philips (PHG.US), Honda (HMC.US), AstraZeneca (AZN.US), Barclays (BCS.US), Coca-Cola (KO.US), Datadog (DDOG.US), Can Technology (CAN.US)