Os preços do HBM4 da Samsung dispararam 30%, despertando atenção no mercado. Lianhe Technology atingiu um aumento de mais de 8% durante o pregão.

Finance China News 20 de fevereiro (edição Hu Jiarong) Com boas notícias dos mercados estrangeiros, as ações de conceito de armazenamento em Hong Kong tiveram uma leve valorização, sendo que a Lanqi Technology subiu mais de 8% em um momento. Até o momento da publicação, Lanqi Technology (06809.HK) subiu 2,37% e Zhaoyi Innovation (03986.HK) subiu 1,43%.

Preço do HBM4 da Samsung causa impacto na indústria

De acordo com informações do mercado, o gigante sul-coreano de chips de armazenamento Samsung Electronics está negociando preços para a sua mais recente geração de chips de memória de alta largura de banda para inteligência artificial, com uma alta de até 30% em relação à geração anterior. Essa ação rapidamente chamou a atenção de toda a cadeia global de semicondutores.

Charu Chanana, principal estrategista de investimentos do Saxo Markets, afirmou: “A estratégia de precificação do HBM4 da Samsung confirma novamente o retorno do ‘poder de definição de preços’ no mercado de chips de armazenamento para IA. A oferta contínua de escassez combinada com barreiras tecnológicas permite que os principais fabricantes recuperem o controle de negociação no mercado de alta gama.”

Após ficar atrás da SK Hynix no início da corrida de IA, a Samsung acelerou sua recuperação: na semana passada, anunciou que o chip HBM4 já está em produção em massa e sendo entregue a clientes comerciais. Informações do setor indicam que a SK Hynix também planeja manter uma estratégia de preços elevados para o HBM4 — seu preço unitário para o HBM4 fornecido à Nvidia em agosto de 2023 foi de aproximadamente 500 dólares.

O analista da Bloomberg Intelligence, Masahiro Wakasugi, analisou que, se o preço do HBM4 da Samsung atingir 700 dólares, a margem operacional poderá chegar a 50%–60%; “À medida que a Samsung amplia seu fornecimento para a Nvidia, a diferença de preço médio entre ela e a SK Hynix será reduzida até 2026, pois o prêmio de pedido da Nvidia é significativamente maior do que o de outros clientes.”

Desempenho destacado da Lanqi Technology

Como uma das líderes no conceito de armazenamento em Hong Kong, a Lanqi Technology, desde sua estreia em 9 de fevereiro, acumulou uma valorização superior a 100%.

A Lanqi Technology lidera a formulação de padrões internacionais para chips DDR5 RCD, MDB e CKD, mantendo-se entre os três maiores fornecedores globais de chips de interface de memória. Segundo relatório da Frost & Sullivan, em termos de receita de 2024, a empresa é a maior fornecedora mundial de chips de conexão de memória e a segunda maior fornecedora de Retimers PCIe. Seus produtos focam em conexão de memória e chips de conexão PCIe/CXL, impulsionando infraestrutura de centros de dados, servidores de IA e outros recursos computacionais, sendo reconhecida pelo mercado como a “vendedora de pás” na era da IA.

O prospecto de oferta pública em Hong Kong revelou que a receita da empresa é altamente internacionalizada: de 2022 ao primeiro trimestre de 2025, as vendas no exterior foram de 2,455 bilhões, 1,921 bilhões, 2,577 bilhões, 564 milhões e 934 milhões de yuans, respectivamente, representando uma proporção constante de 66,9% a 84,0% da receita total, demonstrando a aceitação global dos clientes e a resiliência da cadeia de suprimentos.

A Lanqi Technology divulgou uma previsão de resultados para janeiro de 2025: expectativa de lucro líquido atribuível aos acionistas de 2,15 bilhões a 2,35 bilhões de yuans, um aumento de 52,29% a 66,46% em relação ao ano anterior; e lucro líquido ajustado de 1,92 bilhões a 2,12 bilhões de yuans, um crescimento de 53,81% a 69,83%. O principal motivo do crescimento é a explosão na demanda por chips de conexão impulsionada pela expansão da indústria de IA, com aumento expressivo na quantidade de produtos entregues.