“Armadilha de armazenamento” aumenta ainda mais! A Samsung HBM4 supostamente aumenta o preço em 30% Os “dois gigantes dos chips” da Coreia do Sul expandem ativamente a produção

Fonte do artigo: Caixin News Autor: Bian Chun

Na quinta-feira, o preço das ações do gigante sul-coreano de chips de armazenamento Samsung Electronics atingiu novamente um recorde histórico. Anteriormente, foi divulgado que a empresa está negociando o preço de sua mais recente geração de chips de armazenamento de inteligência artificial (IA), com um aumento de até 30% em relação à geração anterior.

O preço das ações da Samsung subiu mais de 5% durante o dia, atingindo um pico histórico de 190.900 won. Desde o início do ano, as ações da Samsung já aumentaram quase 50%, continuando a forte tendência de valorização de 2025.

Ao mesmo tempo, liderando o setor de armazenamento, o mercado de ações sul-coreano atingiu uma nova alta na quinta-feira, com o índice Kospi atingindo um máximo intradiário de 5681,65 pontos. No fechamento, o índice subiu mais de 3%.

De acordo com relatos, a Samsung planeja definir o preço de seus componentes HBM4 em cerca de 700 dólares, um aumento de 20% a 30% em relação ao HBM3E.

Charu Chanana, estrategista-chefe de investimentos da Saxo Markets, afirmou que as notícias sobre o HBM4 da Samsung destacam novamente o “poder de fixação de preços” do setor.

“Isso indica que a oferta do mercado de chips de armazenamento de IA ainda está apertada, e a Samsung acredita ter recuperado uma certa capacidade de definir preços no mercado de chips de alta gama”, disse ela.

A escassez de chips de armazenamento continua beneficiando a Samsung e sua concorrente local SK Hynix, impulsionando o índice Kospi a subir 34% desde o início do ano, tornando-se o mercado de ações com melhor desempenho global.

Após ficar atrás da SK Hynix no início da corrida de IA, a Samsung está reagindo com força. Na semana passada, a Samsung anunciou que começou a produção em massa de chips HBM4 e já entregou produtos comerciais aos clientes.

Relatos também indicam que a SK Hynix espera definir o preço do HBM4 em um nível mais alto. No ano passado, em agosto, a empresa forneceu o HBM4 à Nvidia por cerca de 500 dólares por unidade.

O analista da Bloomberg Intelligence, Masahiro Wakasugi, escreveu em um relatório que o preço de 700 dólares significa que a margem de lucro operacional da Samsung com o HBM4 pode chegar a 50% a 60%.

“Se a Samsung fornecer mais chips HBM à Nvidia, a diferença média de preço entre Samsung e SK Hynix em 2026 será reduzida, pois os preços para a Nvidia serão mais altos do que para outros clientes”, afirmou ele.

Os “dois gigantes dos chips” da Coreia ajustam suas estratégias e expandem ativamente a produção

Ao mesmo tempo, diante do aumento explosivo na demanda por chips de memória impulsionada pela IA, os dois principais fabricantes sul-coreanos de chips — Samsung Electronics e SK Hynix — ajustaram suas estratégias: avançando seus planos de produção para aproveitar proativamente os benefícios do superciclo de armazenamento.

Até o final do ano passado, essas empresas ainda controlavam cautelosamente a expansão de capacidade, aprendendo com as lições de guerras de preços destrutivas entre fabricantes de chips de armazenamento no passado. Agora, com o mercado de memória em contínuo crescimento, estão mudando para uma expansão ativa.

Segundo relatos recentes, a SK Hynix planeja adiantar o período de operação de teste de sua fábrica de wafers de Yongin, de fevereiro a março do próximo ano. A construção dessa fábrica originalmente deveria ser concluída em maio do próximo ano.

A Samsung Electronics também antecipou a entrada em operação de sua fábrica P4 em Pyeongtaek de primeiro trimestre do próximo ano para o quarto trimestre deste ano, movendo o cronograma de produção cerca de três meses para frente.

Ambas as empresas focarão na implantação de produtos de alto valor agregado em suas novas linhas de produção, como DRAM de alto desempenho e HBM (memória de alta largura de banda).

O ajuste estratégico dessas duas empresas ocorre em um contexto de forte aumento na demanda por DRAM de alto desempenho, impulsionada pela construção de centros de dados de IA.

Atualmente, a oferta de chips de armazenamento continua atrasada em relação à demanda.

A KB Securities da Coreia apontou: “Até fevereiro, em comparação com o quarto trimestre do ano passado, a escassez de chips de memória se agravou ainda mais, com uma taxa de atendimento de pedidos dos principais clientes de apenas 60%. Empresas de centros de dados de IA representam 70% das entregas de memória da Samsung.”

A Citigroup analisou que a oferta de DRAM deve crescer 17,5% neste ano, enquanto a de NAND flash deve aumentar 16,5%. Ao mesmo tempo, a demanda por DRAM deve crescer 20,1% e por NAND flash 21,4%, indicando que a taxa de crescimento da demanda continuará superando a oferta.

Instituições de pesquisa de mercado como Morningstar e J.P. Morgan também preveem que a escassez de chips de armazenamento continuará até 2027.