Qual é a proporção razoável de ativos em relação aos passivos pessoais

Qual é a proporção razoável de endividamento pessoal

Recentemente, a “linha de corte” tem sido muito discutida, especialmente no que diz respeito ao risco de queda social nos Estados Unidos, o que está relacionado com a baixa taxa de poupança do país. As famílias americanas gastam cerca de 80% da sua renda anualmente, e o limiar de consumo básico para a classe média é elevado (impostos sobre propriedades, seguro de saúde, despesas de subsistência). Se uma família de classe média perder a fonte de rendimento ou passar por uma grande mudança, rapidamente pode ocorrer uma descida social.

Na China, as famílias geralmente têm uma taxa de poupança mais elevada e um limiar de consumo básico mais baixo, mas para famílias com maiores limites de crédito imobiliário, com grandes variações nos preços das casas, algumas já estão próximas ou entraram em ativos negativos. Se ocorrer desemprego, isso pode desencadear uma ruptura na cadeia de financiamento, o que explica a ansiedade de algumas famílias de classe média atualmente.

Como evitar o risco de queda social? Uma gestão adequada do endividamento é fundamental. Então, qual é a proporção razoável de endividamento pessoal? A seguir, a resposta do Yuanbao:

A proporção de endividamento pessoal geralmente recomenda-se manter entre 30% e 50%, e o ideal é não ultrapassar 60%.

1. Fórmula de cálculo e significado Proporção de endividamento pessoal = (Total de dívidas pessoais ÷ Total de ativos pessoais) x 100% Onde:

• Dívidas totais: incluem hipotecas, empréstimos de carro, dívidas de cartão de crédito, empréstimos de consumo, empréstimos online, etc.
• Ativos totais: incluem dinheiro em caixa, depósitos bancários, imóveis (avaliados pelo valor de mercado atual), veículos (avaliados pelo valor de mercado atual), ações, fundos de investimento, etc. Com essa proporção, pode-se visualizar claramente “quanto do seu patrimônio foi comprado a crédito”.

2. Significado dos diferentes intervalos <30%: Muito sólido financeiramente Baixa pressão de dívida, forte capacidade de resistência a riscos, mas possivelmente não aproveitou ao máximo o alavancamento de baixo custo (como hipotecas) para aumentar ativos ou rendimentos. 30%~50%: Intervalo razoável para a maioria das pessoas e famílias, permitindo melhorar a vida com endividamento moderado (como comprar casa, carro), sem causar grande pressão no fluxo de caixa. 50%~70%: Dívida relativamente alta, atenção à pressão de pagamento e à estrutura da dívida (se for maioritariamente dívidas de consumo de alto juro, empréstimos online, etc.), para evitar dificuldades em caso de flutuações de rendimento.

70%: Zona de alto risco, com pouca flexibilidade financeira. Se a renda diminuir ou os ativos desvalorizar, há risco de insolvência ou incumprimento. Instituições financeiras geralmente consideram esse nível de risco elevado.

3. Ajuste de acordo com a situação pessoal

• Quem tem rendimento estável e possui ativos de qualidade (como imóveis em áreas centrais) pode ampliar até cerca de 50%;
• Quem tem grande variação de rendimento e muitas dívidas de consumo de alto juro ou empréstimos online deve tentar manter-se abaixo de 30%;
• Se já estiver acima de 60%, deve priorizar o pagamento de dívidas de alto juro, reduzir gastos desnecessários e aumentar a renda ou ativos, reduzindo gradualmente a proporção de endividamento para uma zona segura. Você pode calcular sua própria proporção de endividamento usando a fórmula acima e, em seguida, avaliar, com base na estabilidade de sua renda e na estrutura de dívidas, se é necessário fazer ajustes.

Com base na resposta do Yuanbao, criei uma linha de alerta para a compra de imóveis e consumo:

1. A proporção de endividamento pessoal de 50% é a linha amarela, 60% é a linha vermelha.

• O alavancamento máximo para grandes despesas é de 50%. Se ultrapassar 50%, não executar; após 60%, começar a reduzir a dívida.

2. Recomenda-se estimar a proporção de endividamento anualmente, especialmente em decisões importantes ou mudanças inesperadas.
3. Padrões de avaliação de ativos:

• Imóveis avaliam-se a 80% do valor de mercado;
• Ações, fundos e bonds convertidos a garantias de corretoras, ou ações a 70% do valor, fundos a 90%;
• Empréstimos pessoais ou informais avaliam-se a 50%, e se o prazo exceder um ano sem pagamento, considera-se inadimplência.

Exemplo prático:

1. Decisão de compra de imóvel para classe média (dados estimados)
   Família de classe média em uma cidade de primeira linha, com mais de 30 anos, um filho, sem imóvel próprio (aluguel de 7 mil), renda anual de 35 mil, despesas anuais de 20 mil, poupança de 100 mil, apoio máximo dos pais de 100 mil, planejando comprar uma casa.
   Há três anos, compraram uma casa de valor total de 500 mil (similar ao aluguel), com entrada de 150 mil, prestação mensal de 1,7 mil, pagamento anual de 20 mil, despesas adicionais de 33 mil, com expectativa de aumento de renda e valorização do imóvel.
   Calculando na época:
   Considerando o apoio dos pais de 100 mil, o total de ativos era 500 mil x 0,8 + 50 mil = 450 mil (se o imóvel fosse avaliado a 550 mil), e a dívida total era 350 mil, resultando numa proporção de endividamento de 350/450 = 78% (ou 63% se avaliado a 550 mil).
   Não era aconselhável comprar na altura.
   Situação atual:
   Se a renda aumentar um pouco, o valor do imóvel sobe para 350 mil, a dívida para 320 mil, prestação de 1,45 mil, renda anual de 40 mil, despesas de 15 mil, poupança de 65 mil, proporção de endividamento de 320/345 = 92% (valor de mercado do imóvel a 77%), situação mais difícil;
   Se a renda diminuir um pouco, o imóvel ainda avaliado a 350 mil, dívida de 320 mil, prestação de 1,45 mil, renda anual de 30 mil, despesas de 12 mil, poupança de 50 mil, proporção de endividamento de 320/330 = 97% (valor de mercado do imóvel a 80%), situação ainda mais precária;
   Impossível imaginar uma situação de desemprego.

De acordo com a linha amarela de 50%, qual seria o valor máximo de imóvel que poderiam comprar na época? Com uma entrada de 200 mil, poderiam comprar uma casa de 333 mil, pois 133/ (333 x 0,8) = 50%. Se o imóvel fosse avaliado ao valor de mercado, o limite máximo seria de 400 mil.

2. Investimento conservador para famílias de classe média: é possível usar a linha vermelha de 50/60%?
   Família de classe média, com ativos fixos líquidos de 100 mil, dinheiro em caixa de 100 mil, querendo fazer financiamento.
   Se comprar fundos amplos (avaliados ao valor de mercado), usando a linha amarela de 50%, o limite máximo de financiamento seria de 200 mil, com uma alavancagem de 3 vezes o dinheiro em caixa, o que é muito arriscado; considerando apenas o dinheiro em caixa, com a linha de 50%, o limite máximo de financiamento seria de 100 mil, com uma alavancagem de 2 vezes, ainda muito arriscado.
   Em resumo, a linha 50/60% não é adequada para investimentos de baixo risco.

Como se pode ver, a linha de 50/60% já representa uma alavancagem bastante elevada. Para fins de consumo, com fluxo de caixa suportando, pode-se considerar comprar casa com até 50%. Para fins de investimento, comprar com 50% de endividamento é de alto risco; felizmente, enquanto o fluxo de caixa suportar, normalmente a casa não irá “explodir” de uma hora para outra.

3. Estratégia de compra de imóvel de baixo risco
   Comprar imóveis à vista, destinando a parte do financiamento a investimentos de baixo risco. Quando o investimento dobrar, quitar o empréstimo. Quando o volume de fundos for grande e as oportunidades de baixo risco forem escassas, fazer parte do pagamento de volta.

Se a família possui uma pequena área e não tem fundos suficientes para pagamento integral, mas tem bom fluxo de caixa e deseja melhorar, pode primeiro alugar uma área maior e, quando tiver quase o valor total para compra, adquirir o imóvel. Não ter fundos suficientes para pagamento integral indica que ainda não atingiu a capacidade de consumo.