2 Ações de Crescimento Incríveis que Não Consigo Parar de Comprar

Com o índice S&P 500 a um rácio preço/lucro (P/E) de 31, pode parecer impossível encontrar ações de crescimento razoavelmente acessíveis. A Microsoft tem um P/E de 38, enquanto a Palantir Technologies negocia a mais de 100 vezes as vendas. Tudo o que esteja associado ao boom da inteligência artificial (IA) parece estar a negociar a um múltiplo de lucros elevado.

Então, o que deve fazer um investidor que procura ações de crescimento para comprar hoje? Claro que a resposta é evitar comprar ações consideradas vencedoras de IA. Aqui estão duas ações de crescimento incríveis, com avaliações baratas, que não consigo deixar de comprar para a minha carteira.

Expandir

NASDAQ: RELY

Remitly Global

Variação de hoje

(24,76%) $3,37

Preço Atual

$16,98

Dados-chave

Capitalização de Mercado

$2,8 mil milhões

Variação do dia

$16,09 - $17,87

Variação em 52 semanas

$12,08 - $27,27

Volume

747 mil

Média de Volume

3,1 milhões

Margem Bruta

57,91%

Oportunidade clara da Remitly

Nascida juntamente com a adoção de smartphones, a Remitly Global (RELY +24,76%) é uma disruptora móvel no setor de remessas. As remessas são transferências internacionais de dinheiro, onde uma pessoa ou empresa precisa de enviar dinheiro a alguém em outra moeda. Com uma carga de regulamentações, proteções contra fraude e criminalidade necessárias, e complicações nos pagamentos, este é um negócio muito mais difícil de construir do que parece.

A Remitly conseguiu disruptar os fornecedores tradicionais, facilitando para alguém que trabalha num país rico, como os Estados Unidos, financiar a sua conta e enviar rapidamente dinheiro para alguém no estrangeiro com uma taxa mínima. Os clientes podem enviar dinheiro para 170 países e permitir que o destinatário retire o dinheiro digitalmente ou em dinheiro.

Construir uma solução de remessas melhor permitiu à Remitly captar rapidamente quota de mercado. O volume enviado cresceu 40% ano após ano no último trimestre, atingindo os 18,5 mil milhões de dólares, superando largamente os pagamentos de remessas em geral. A receita cresceu 34%, e a empresa já começa a gerar lucro, com um resultado operacional de 6,5 milhões de dólares. A sua margem operacional é estreita atualmente, mas, com uma margem bruta forte, a Remitly tem bastante espaço para ganhar alavancagem operacional nos próximos anos.

Os investidores estão preocupados com uma possível disrupção com stablecoins, impostos sobre remessas e repressões à imigração, que podem afetar a trajetória de crescimento da Remitly. Foi implementado um imposto sobre remessas nos Estados Unidos, mas apenas sobre pagamentos em dinheiro físico, o que na verdade beneficiará a Remitly. As stablecoins não vão perturbar o negócio da Remitly, mas são simplesmente outra forma de alguém financiar uma conta na Remitly, onde pode transferir o dinheiro e fazer a conversão para uma moeda fiduciária local (que é o objetivo de um serviço como a Remitly). Repressões à imigração podem afetar a Remitly marginalmente, mas os investidores devem lembrar-se de que este é um negócio global em crescimento, que está a ganhar quota de mercado, tendo ainda assim crescido 40% no volume enviado no último trimestre.

Hoje, a Remitly negocia a um P/E que parece caro, mas isso deve-se ao fato de estar apenas no início da sua inflexão de margem de lucro. Negocia a um rácio preço/vendas (P/S) de apenas 2,4, mesmo crescendo rapidamente e tendo uma margem bruta forte. Aposte na ação da Remitly e assista aos ganhos acumularem-se à medida que ela começar a apresentar uma grande inflexão de lucros nos próximos anos.

Fonte da imagem: Airbnb.

Apostar forte na Airbnb

Uma empresa que tem sido continuamente questionada de forma semelhante à Remitly é a Airbnb (ABNB +0,13%). A plataforma de alojamento de viagens continua a crescer e a ganhar quota de mercado, mas o seu preço de ação ainda está 41% abaixo dos máximos atingidos em 2021, quando abriu capital.

Vários fatores devem permitir à Airbnb continuar a crescer receitas em dois dígitos, como tem feito há vários anos (a receita cresceu 13% no último trimestre em relação ao ano anterior). Um deles é o crescimento geral do mercado de viagens global, que normalmente cresce acima do nível do PIB. Segundo, a Airbnb está a expandir internacionalmente, entrando em novos mercados onde tem uma quota baixa de reservas. Estes incluem mercados de viagens gigantes, como o Japão, onde a Airbnb está a crescer rapidamente. Terceiro, as reservas da Airbnb tendem a ser mais frequentes entre viajantes mais jovens, o que significa que deve continuar a ganhar quota de mercado à medida que esses grupos etários envelhecem e os cidadãos mais velhos deixam de ser viajantes frequentes.

Além disso, a Airbnb tem várias outras alavancas para continuar a crescer nos próximos anos. Estas incluem potencialmente adicionar listagens patrocinadas, expandir as suas novas categorias de experiências e serviços, e criar um programa de fidelidade para clientes. Existem inúmeras formas de a Airbnb vender mais tanto aos hóspedes quanto aos anfitriões, oferecendo um longo percurso de crescimento na próxima década.

Hoje, a Airbnb negocia a um valor empresarial sobre EBIT (lucros antes de juros e impostos) de 27. Este é um bom substituto para um P/E que reflete a enorme posição de caixa da Airbnb no seu balanço. Como uma empresa de rápido crescimento com um longo percurso de expansão, a Airbnb parece uma pechincha, negociando a um rácio de lucros abaixo da média do P/E do S&P 500.