Três ações de ouro sob $10 prontas para crescer com o aumento dos metais preciosos

O ouro tem capturado a atenção dos investidores com uma corrida notável, impulsionada pela procura dos bancos centrais, incertezas geopolíticas e o seu status como proteção contra a inflação. À medida que os preços dos metais preciosos sobem para perto e além da marca de 2.400 dólares por onça, surgem oportunidades para quem busca exposição direcionada. Ações de ouro abaixo de 10 dólares representam uma entrada acessível para gestores de carteira que desejam capitalizar este momento. Em vez de comprar lingotes diretamente, os investidores podem explorar empresas de mineração e streaming estabelecidas, negociando a preços de desconto.

O que torna estas ações de ouro abaixo de 10 dólares atraentes?

As três empresas analisadas aqui partilham várias qualidades atrativas: todas negociam abaixo do limiar de 10 dólares, possuem classificações de consenso “Compra Forte” por parte das equipas de analistas e oferecem potencial de valorização significativo a partir dos níveis atuais. Cada uma atua em segmentos diferentes da indústria do ouro — desde fluxos de royalties até produção primária — oferecendo propostas de valor distintas.

Sandstorm Gold (SAND): A jogada de diversificação de carteira

Operando desde 2007, a Sandstorm Gold consolidou-se como uma empresa de royalties e streaming, em vez de uma mineradora tradicional. Com aproximadamente 1,6 mil milhões de dólares em capitalização de mercado, a empresa detém direitos sobre operações de ouro, prata, cobre e outros metais em várias jurisdições globais.

A principal característica do modelo de negócio da Sandstorm é a diversificação de ativos. Enquanto concorrentes como Franco-Nevada, Osisko Gold Royalties e Wheaton Precious Metals dependem fortemente dos seus cinco principais ativos — que representam entre 60-65% do valor líquido dos ativos — as cinco maiores participações da Sandstorm representam apenas 40% do NAV. Esta vantagem estrutural reduz o risco de concentração e proporciona maior estabilidade ao longo dos ciclos de mercado.

O desempenho financeiro recente reforça o momentum da empresa. O último trimestre registou receitas de 44,5 milhões de dólares, um crescimento de 15,9% em relação ao ano anterior. O lucro por ação foi de 0,08 dólares, uma melhoria significativa face à perda de 0,01 dólares por ação do ano anterior. A produção de onças equivalentes de ouro atingiu 23.250, um aumento de 6,9% anualmente.

Para além dos metais preciosos tradicionais, a Sandstorm detém direitos de streaming na Antamina, uma das maiores minas de cobre do mundo. O seu fluxo de 1,66% de prata e 0,55% de interesse no lucro líquido da gigante Antamina no Peru proporcionam uma exposição de longa duração a uma das operações mineiras mais prolíficas do planeta.

Os analistas mantêm um consenso unânime de otimismo, com a classificação de “Compra Forte” apoiada por um preço-alvo médio de 7,28 dólares — implicando cerca de 36% de potencial de valorização a partir dos níveis atuais. Dos 11 analistas que cobrem a SAND, sete classificam-na como “Compra Forte”, três como “Compra Moderada” e um como “Manter”.

Hecla Mining (HL): O produtor consolidado

A Hecla Mining remonta a 1891, sendo uma das mineradoras de metais preciosos mais antigas em operação contínua na América do Norte. Embora seja principalmente reconhecida como produtora de prata, com operações de chumbo e zinco, a empresa está a expandir a sua presença no Canadá no setor do ouro.

A empresa possui uma capitalização de mercado de 3,42 mil milhões de dólares e o desempenho desde início do ano subiu 10,6%. O rendimento de dividendos de 0,45% acrescenta uma renda modesta à tese de investimento.

Os resultados trimestrais recentes refletiram dificuldades do setor. As receitas caíram 17,5% em relação ao ano anterior, para 160,69 milhões de dólares, enquanto o prejuízo por ação foi de 0,04 dólares, face a um lucro de 0,02 dólares no ano passado. A produção de prata e ouro também diminuiu durante o trimestre devido a desafios operacionais.

No entanto, a gestão prevê uma recuperação. Para o ano completo, a empresa projeta uma produção de prata superior a 17,5 milhões de onças e uma produção de ouro entre 105.000 e 125.000 onças. O consenso dos analistas espera um retorno à rentabilidade, com projeções de lucros de 0,04 dólares por ação, indicando que o pior já passou.

A perspetiva de Wall Street permanece favorável, com um consenso de “Compra Forte” e um preço-alvo médio de 6,34 dólares, sugerindo um potencial de valorização de 19%. Entre oito analistas que acompanham a ação, sete recomendam “Compra Forte” e um sugere “Manter”.

B2Gold Corp (BTG): Crescimento através do desenvolvimento de projetos

Fundada em 2005, a B2Gold opera minas de ouro de baixo custo em Nicarágua, Mali e Filipinas, com um foco disciplinado na diversificação geográfica e eficiência operacional. O valor de mercado de 3,7 mil milhões de dólares posiciona-a na categoria de média capitalização.

Apesar de perdas de 8,2% desde o início do ano, a B2Gold atrai investidores com um rendimento de dividendos de 2,82% — significativamente acima da mediana do setor de 1,88%. Este pagamento generoso oferece rendimento enquanto se aguardam melhorias operacionais.

Os resultados mais recentes mostraram pressão tanto na receita quanto nos lucros. As receitas caíram 13,6% em relação ao ano anterior, para 511,97 milhões de dólares, enquanto o lucro por ação caiu 36,4%, para 0,07 dólares. A venda de ouro diminuiu 46% anualmente devido a interrupções temporárias na produção.

A luz ao fundo do túnel: o preço médio realizado do ouro melhorou para 1.991 dólares por onça, face a 1.746 dólares no ano anterior, demonstrando poder de fixação de preços à medida que os preços das commodities sobem. A empresa mantém uma capacidade de produção anual de cerca de 1 milhão de onças, com reservas prováveis de 7 milhões de onças (incluindo 5,4 milhões de reservas provadas e 1,5 milhões do projeto Back River, no Canadá), além de mais 3 milhões de onças na categoria medida e indicativa.

Um catalisador importante está por vir: a B2Gold planeia investir 450 milhões de dólares para colocar as ativos do Back River em produção até início de 2025, o que deverá impulsionar de forma significativa a produção futura e a geração de caixa.

O sentimento dos analistas é claramente otimista. A classificação de consenso é de “Compra Forte” com um preço-alvo médio de 4,06 dólares, sugerindo um potencial de valorização de 40% a partir dos níveis atuais. Entre 12 analistas, oito recomendam “Compra Forte”, dois “Compra Moderada” e dois “Manter”.

Por que estas ações de ouro abaixo de 10 dólares merecem atenção

As três empresas representam estratégias distintas no setor dos metais preciosos: a Sandstorm oferece diversificação e estabilidade; a Hecla fornece produção consolidada e alcance geográfico; a B2Gold traz potencial de crescimento através de projetos em desenvolvimento. Todas negociam abaixo de 10 dólares, contam com cobertura de múltiplos analistas e possuem classificações de “Compra Forte”.

O contexto mais amplo continua favorável. Analistas do Bank of America apresentaram um cenário otimista para o ouro, projetando preços médios próximos de 2.500 dólares por onça no curto prazo, com potencial para atingir 3.000 dólares até 2025. As compras pelos bancos centrais e a procura do retalho em mercados-chave continuam a sustentar a procura, enquanto os riscos geopolíticos mantêm a procura por ativos seguros.

Para investidores que procuram exposição à subida dos preços dos metais preciosos sem adquirir ouro físico, estas ações de ouro abaixo de 10 dólares oferecem avaliações apoiadas por analistas, com potencial de valorização significativo. Cada uma atende a diferentes objetivos de investimento — diversificação, estabilidade de produção ou potencial de crescimento — permitindo uma construção de carteira informada.

O autor não detinha posições em quaisquer títulos mencionados no momento da publicação. Todas as informações apresentadas são apenas para fins educativos.