Four Undervalued Tech Stocks Poised for Growth in 2026

O setor de tecnologia continua a ser uma pedra angular do desempenho do mercado, com oportunidades significativas escondidas à vista de todos. Embora as mega-cap tech tenham atraído atenção substancial dos investidores em 2025, várias ações subvalorizadas permanecem subestimadas apesar de fundamentos sólidos. Esses players negligenciados estão bem posicionados para se beneficiar da aceleração na adoção de IA e da expansão de data centers em 2026. Com base em fundamentos empresariais robustos, rápida implementação de IA e investimentos em transformação digital, identificamos quatro líderes de tecnologia negociando a avaliações atrativas: Micron Technology [MU], Applied Materials [AMAT], Salesforce [CRM] e Cisco Systems [CSCO].

Por que essas ações de tecnologia continuam descontadas

O aumento geral do setor de tecnologia de 27,8% em 2025 ofuscou as narrativas de empresas individuais. Apesar de superar o ganho de 20% do índice S&P 500, muitos líderes de semicondutores e software continuam negociando abaixo de seu valor intrínseco. O Nasdaq Composite, onde as ações de tecnologia dominam com mais de 50% de representação, subiu 21% no ano até agora, mas bolsões de oportunidades genuínas de ações subvalorizadas persistem dentro do setor.

Vários fatores contribuem para essa desconexão de avaliação. Tensões geopolíticas, volatilidade na cadeia de suprimentos e desafios macroregionais criaram obstáculos ao longo de 2025. Além disso, o foco dos investidores concentrou-se em um grupo restrito de nomes mega-cap, deixando performers sólidos subvalorizados em termos relativos. No entanto, pressões inflacionárias moderadas, demanda resiliente dos consumidores em mercados-chave e aceleração dos gastos empresariais em infraestrutura digital forneceram suporte forte aos fundamentos dessas empresas.

Boom de IA e Data Centers: Os catalisadores de crescimento

A inteligência artificial evoluiu de tecnologia experimental para infraestrutura empresarial essencial. Em 2026, a adoção de IA por empresas está acelerando rapidamente em múltiplos setores e casos de uso. Empresas de manufatura utilizam IA para otimização da cadeia de suprimentos, automação de armazéns e aprimoramento de linhas de produção. Provedores de telecomunicações estão implementando ferramentas de gestão de rede alimentadas por IA para reduzir interrupções e melhorar a experiência do cliente. Plataformas de comércio social, incluindo Pinterest e META, utilizam modelos avançados de IA para entender preferências dos usuários, antecipar tendências de mercado e capacitar criadores de conteúdo com melhores capacidades de segmentação.

Além das aplicações voltadas ao cliente, empresas dos setores de saúde, automotivo, comunicações, finanças e varejo estão aumentando seus investimentos em infraestrutura de IA. Isso cria ventos favoráveis substanciais para empresas de tecnologia com portfólios de produtos nativos em IA.

A mudança no foco de semicondutores apresenta outra oportunidade significativa. A indústria está transitando de treinar grandes modelos de linguagem com conjuntos de dados massivos para inferência de IA—ou seja, implantação de modelos treinados para aplicações em tempo real. Essa mudança estratégica está redesenhando os padrões de demanda e criando oportunidades de crescimento para fornecedores bem posicionados.

A transformação dos data centers reforça esse momentum. Organizações cada vez mais requerem infraestrutura de computação de alto desempenho para lidar com análises em tempo real e suportar implantações de IA. O mercado de data centers de IA deve expandir de US$ 13,62 bilhões em 2025 para US$ 60,49 bilhões até 2030, representando uma taxa de crescimento anual composta de 28,3%, segundo a Grandview Research. Essa trajetória de crescimento explosivo fornece razões convincentes para que posições de ações subvalorizadas em empresas de suporte tecnológico mereçam atenção dos investidores.

Métricas de avaliação revelam potencial oculto

Cada uma das nossas quatro escolhas demonstra métricas de avaliação atrativas em relação aos pares do setor, tornando-as oportunidades reais de ações subvalorizadas:

A Micron negocia a um P/L futuro de 12,17, significativamente abaixo da média de 17,23 do grupo de pares de Sistemas Computadorizados Integrados. O P/L de 26,56 da Applied Materials permanece abaixo do benchmark de 34,54 do setor de Eletrônicos-Semicondutores. A relação preço-vendas futura da Salesforce de 5,47 representa um desconto em relação à média de 7,58 do grupo de Software de Computadores. O P/L de 18,48 da Cisco compara-se favoravelmente ao benchmark de 22,87 de Redes de Computadores.

Essas posições de ações subvalorizadas oferecem pontos de entrada atraentes para investidores que buscam exposição às tendências tecnológicas críticas.

Micron Technology: Liderando a revolução da memória de IA

A Micron, com sede em Idaho, estabeleceu liderança no setor de soluções de memória de semicondutores. A empresa está aproveitando agressivamente o crescimento da infraestrutura de IA por meio de parcerias estratégicas com NVIDIA, AMD e Intel. Esses acordos de longo prazo posicionam a Micron para capturar uma fatia ampliada do mercado no ecossistema de computação de IA.

O negócio de armazenamento SSD da empresa está se beneficiando da proliferação de laptops e tablets de formato fino. O entusiasmo dos clientes pela linha de memória HBM3E de ponta da Micron deve impulsionar uma expansão substancial de receita à medida que organizações constroem clusters de GPU e data centers avançados que requerem arquiteturas de memória de última geração.

A história de avaliação da Micron reforça a tese de ações subvalorizadas. Com as estimativas de lucros para 2026 melhorando 113,14% nos últimos dois meses, a ação apresenta forte momentum. A expectativa de crescimento de lucros de longo prazo é de 52,06%, e a empresa entregou uma surpresa média de lucros de 14,35% nos últimos quatro trimestres. A Zacks atualmente atribui à Micron a classificação #1 Strong Buy, refletindo confiança dos analistas na trajetória da empresa.

Applied Materials: Posicionada para liderança em semicondutores

A Applied Materials, com sede em Santa Clara, está entre os maiores fornecedores mundiais de equipamentos de fabricação de semicondutores, sistemas de LCD de painéis planos e equipamentos de fabricação de células solares fotovoltaicas. A empresa está estrategicamente posicionada para aproveitar a inovação em semicondutores impulsionada por IA e a demanda emergente por tecnologias ICAPS (IoT, Comunicações, Automotivo, Energia e Sensores).

A expansão de data centers representa uma via de crescimento importante, com provedores de nuvem acelerando a aquisição de DRAM dinâmico para suportar cargas de trabalho de IA e serviços de computação em nuvem. As capacidades avançadas de equipamentos da Applied Materials posicionam a empresa para se beneficiar dessa construção de infraestrutura. Apesar de comentários recentes de analistas questionando o crescimento de curto prazo, a exposição da empresa às tendências seculares críticas faz dela uma oportunidade de ação subvalorizada convincente.

Com recomendação média de corretoras de 1,897 e classificação Zacks #3 (Manter), a Applied Materials oferece uma proposta de avaliação mais moderada do que a Micron, mas ainda atraente para investidores pacientes. Os 56,3% de retorno no último ano e a melhora de 6,42% nas estimativas de lucros para 2026 sugerem reconhecimento das forças subjacentes.

Salesforce: Estratégia de expansão de IA empresarial

A Salesforce, com sede em São Francisco, líder em software CRM sob demanda, está expandindo metodicamente suas capacidades de IA generativa. A recente aquisição da Informatica adiciona funcionalidades de gerenciamento de dados em nuvem alimentados por IA à plataforma Salesforce, fortalecendo a capacidade da empresa de oferecer soluções integradas e completas para clientes empresariais.

A força da Salesforce reside na sua capacidade de combinar SaaS de CRM e aplicações sociais empresariais em plataformas coesas que enfrentam desafios complexos de negócios. A ação caiu 21,3% no último ano, apresentando um ponto de entrada atraente de ação subvalorizada para investidores com horizonte de vários anos. A melhora de 2,22% nas estimativas de lucros para 2026, aliada a uma expectativa de crescimento de lucros de longo prazo de 15,04%, sugere que o mercado subestimou a posição estratégica da empresa.

Cisco: Inovação em segurança e data centers

A Cisco, com sede em San Jose, oferece soluções abrangentes de gerenciamento de identidade e acesso, detecção avançada de ameaças e gerenciamento unificado de ameaças. A empresa está expandindo rapidamente suas capacidades de segurança de rede enquanto constrói seu portfólio de data centers focados em IA.

As soluções emergentes de IA da Cisco—incluindo o Unified Nexus Dashboard, capacidades de fluxo inteligente de pacotes, pods de IA configuráveis e ópticas bidirecionais de 400G—posicionam a empresa para forte adoção de mercado nos próximos trimestres. Essas inovações atendem a requisitos críticos de data centers e segurança de rede à medida que as organizações aceleram investimentos em infraestrutura digital.

Com retorno de 30% no último ano e P/E futuro de 18,48, abaixo da média de 22,87 do grupo de Redes de Computadores, a Cisco representa outro candidato sólido de ação subvalorizada. A expectativa de crescimento de lucros de longo prazo de 8,02% e a melhora de 1,38% nas estimativas de 2026 refletem expectativas moderadas, porém constantes, de criação de valor contínuo.

A oportunidade de ação subvalorizada

A narrativa do setor de tecnologia para 2026 será moldada pela aceleração na adoção de IA e pela proliferação de data centers. As quatro empresas destacadas acima representam oportunidades de ações subvalorizadas posicionadas exatamente dentro dessas tendências transformadoras. Cada uma traz vantagens competitivas distintas—seja liderança em memória, expertise em equipamentos de fabricação, capacidades de software empresarial ou inovação em infraestrutura de rede.

Investidores que buscam exposição às tendências tecnológicas críticas, pagando avaliações abaixo do mercado, devem avaliar cuidadosamente essas oportunidades de ações subvalorizadas. A convergência de fundamentos empresariais fortes, ventos favoráveis do setor e avaliações atrativas cria um caso de investimento convincente para uma construção de portfólio disciplinada em 2026.