Rastreamento da lista de líderes da inovação em fevereiro na STAR Market: semicondutores e comunicações ópticas como berço de ações em alta; várias empresas atingem recordes históricos

De fevereiro até agora (1 a 18 de fevereiro), quais são as empresas com maior valorização na Banca de Inovação e Tecnologia?

Segundo o “Diário da Banca de Inovação e Tecnologia”, até o momento, a Hexin Instruments lidera com uma valorização de 49,59%, seguida pela Oulai New Materials e pela Juguang Technology, ambas com mais de 40% de aumento. Entre as 10 principais empresas na lista de valorização, várias ocupam posições-chave na cadeia de indústrias específicas, como a Juguang Technology e a Jepte, que acompanham a tendência do CPO, a Oulai New Materials, beneficiada pelo aumento dos preços de alvos, e a Sikan Technology, que colabora com a Tuozhu Technology.

Das 10 empresas, 8 atingiram máximos históricos neste mês, são elas: Oulai New Materials, Juguang Technology, Microguide Nano, Nanya New Materials, Jepte, Xingtu Xinke, Sikan Technology e Sains.

Quanto às razões do aumento do preço das ações, muitas empresas se beneficiaram de fundamentos melhores, ciclos de alta nos preços de matérias-primas ou novos avanços nos negócios.

Aumento nos preços das matérias-primas upstream

Oulai New Materials iniciou em 28 de janeiro a construção do projeto de materiais de alta pureza para semicondutores em Mingyue Lake, com um investimento de aproximadamente 108 milhões de yuans, planejando a produção de lingotes de cobre oxigênio de alta pureza e de cobalto de alta pureza, com previsão de conclusão e início de operação no quarto trimestre do mesmo ano. O Northeast Securities afirmou que a Oulai New Materials já entrou na cadeia de fornecimento de fabricantes globais de circuitos integrados renomados, como SK Hynix e Yua Semiconductor, demonstrando que seus materiais de alvo de cobre, alumínio, titânio, entre outros, atingiram padrões internacionais de pureza e densidade. O projeto de Mingyue Lake foca em cobre oxigênio de nível ultra alto (N6) e cobalto de alta pureza, visando resolver o problema de dependência de matérias-primas essenciais para os alvos de semicondutores. Após a produção, eliminará riscos na cadeia de suprimentos e aumentará significativamente as margens de lucro. Com a entrada em operação prevista para o quarto trimestre de 2026, a planta terá capacidade de entrega completa desde matérias-primas de alta pureza até os produtos finais de alvo, permitindo que o negócio de semicondutores passe do período de validação de amostras para a fase de liberação de resultados, impulsionando o crescimento da empresa.

A cadeia global de semicondutores prevê um aumento geral de 20%-30% nos preços de materiais-chave como alvos de sputtering de alumínio, cobre, tântalo de alta gama e titânio no primeiro trimestre de 2026.

Sains está investindo em processamento de molibdênio e recuperação de rênio, com tecnologia de reciclagem de rênio que já foi aplicada industrialmente na Copper Mountain, Zijin Heilongjiang, Zijin Jilin e Luoyang Molybdenum. A Zijin Mining detém 21,11% de participação na Sains. Segundo o Dongwu Securities, desde 2025, o preço do ácido rênico aumentou 139% (até 28/01/2026), enquanto o rênio subiu 96% no mesmo período. A instituição acredita que a Sains, que controla recursos essenciais de recuperação de rênio, poderá se beneficiar bastante do aumento dos preços do rênio, ampliando suas margens de lucro.

Demanda por IA em alta

A onda de construção de infraestrutura de capacidade de IA globalmente está em pleno andamento, com forte demanda por comunicações ópticas, capacidade de processamento e ciclos superlativos de chips de armazenamento, consolidando o consenso.

Microguide Nano é líder nacional em equipamentos ALD, iniciando o desenvolvimento de equipamentos para semicondutores em 2018. Sua rápida expansão no setor de semicondutores é evidenciada por contratos de aproximadamente 1,483 bilhões de yuans no primeiro ao terceiro trimestre de 2025, um aumento de 97% em relação ao mesmo período do ano anterior, principalmente com clientes de ponta nos setores de NAND e DRAM. Segundo a Zhongtai Securities, considerando a expansão e atualização das linhas de produção de armazenamento downstream, a empresa possui grande exposição a esses mercados e deve se beneficiar plenamente.

A demanda por CCL de alta qualidade impulsiona a inovação contínua, e Nanya New Materials é a primeira fabricante doméstica de CCL de alta velocidade com certificação Huawei. Seus produtos M6-M8 já são utilizados em clientes de alta capacidade de processamento domésticos, enquanto testes de materiais LowCTE para cenários internacionais de alta gama, incluindo M6-M9, estão em andamento. A Western Securities afirma que a combinação de oferta e demanda impulsiona a alta de preços e volumes de CCL, com várias linhas de produtos avançando simultaneamente. Desde dezembro de 2025, fabricantes como Zhitang e Nanya lançaram aumentos de preços, com variações semanais de até 10%-20%, refletindo características de oferta limitada semelhantes às de 2020. A demanda por aplicações avançadas mostra forte potencial de crescimento.

Juguang Technology previu que, em 2025, o lucro líquido atribuível aos acionistas seria entre -42 milhões e -32 milhões de yuans, com redução de prejuízo de aproximadamente 75,99% a 81,70%. A melhora se deve ao aumento de receita em cerca de 40% e à maior proporção de produtos de alta margem, como componentes ópticos de comunicação. No terceiro trimestre de 2025, a receita foi de 221 milhões de yuans, aumento de 50,12% em relação ao mesmo período do ano anterior, com lucro líquido de 27,187 milhões de yuans, um crescimento de 843% na receita de contratos a receber, atingindo 57,47 milhões de yuans, indicando alta confiabilidade na receita de curto prazo.

No setor de comunicações ópticas, a Jepte lançou produtos como MPO e FAU, com o MPO certificado pelo sistema Senko e o MMC pelo sistema UscOn. A aquisição da matriz óptica de sua subsidiária, a Matrix Optoelectronics, resultou em entregas em massa para principais fabricantes de módulos ópticos domésticos. Entre o primeiro e o terceiro trimestre de 2025, a receita foi de 1,509 bilhões de yuans, aumento de 41,02%, com lucro líquido de 204 milhões de yuans, crescimento de 97,30%. No terceiro trimestre, a receita foi de 628 milhões de yuans, aumento de 31,90% em relação ao mesmo período do ano anterior, com crescimento sequencial de 16,83%, e lucro líquido de 109 milhões de yuans, aumento de 123,78% e 83,53%, respectivamente.

Oportunidades em impressão 3D de nicho

Sikan Technology é líder nacional em scanners 3D, e em 29 de janeiro anunciou uma parceria com a Tuozhu Technology para desenvolver conjuntamente scanners 3D de consumo, com produção e venda pela Sikan. A Tuozhu, uma startup de apenas cinco anos, atingiu uma receita de mais de 10 bilhões de yuans em 2025, conquistando 29% do mercado global de impressão 3D de consumo, tornando-se uma campeã invisível no setor. Segundo informações, o bônus de fim de ano da Tuozhu em 2025 aumentou mais de 50% em relação a 2024, com valores de bônus e meses de equivalência superiores a 2 milhões de yuans e 25 meses, respectivamente.

(Origem: Caixin)